作为公募基金保有规模最大的销售机构之一,蚂蚁基金的一举一动在业内都颇受关注。
进入3月份,蚂蚁基金所在支付宝平台,对基金推荐榜单做出调整:包括“周销量TOP”、“周定投TOP”等此前讨论度颇高的榜单消失了。
此前由于个别基金的销售和业绩受到质疑,连带着支付宝平台上的一些榜单也受到关注,此后蚂蚁调整榜单统计口径再度引发热议,十天前,蚂蚁基金董事长王珺还专门“下场”接受专访回应过相关话题。
直至此次,销量相关的统计榜单在支付宝的基金频道首页消失了。
榜单调整后,关于上榜基金的讨论在减少。但某种程度上另一层关注热度还在提升,比如:
蚂蚁基金的相关榜单的统计逻辑究竟是啥?
六类榜单获保留
目前在支付宝的基金页面上,突出展示的仅六类榜单:包括安稳好选择,牛基业绩优、大家都关注、长期绩优基、金牛奖基金、定投绩优基。
但如同此前蚂蚁的榜单一样,这几个榜单的含义和差异究竟是啥?牛基业绩优和长期绩优基和定投绩优基的差别是啥?外部很难找到答案。
从基金榜单中的重点展示信息上看,六个榜单各自侧重点似乎是这样的。
“安稳好选择”是在固收和固收+基金中选择产品;
“大家都关注”是近一周加自选基金的排名;
此外牛基业绩优、长期绩优基、定投绩优基等,似乎是在不同时间周期内选择夏普比率高的基金。
但具体统计方案,相关页面全部未在明显处标识。
“闷包”榜单容易误导
不公布统计口径,或许是因为蚂蚁基金方面有自己的考虑。
但后果也很明显,就是容易让投资者产生误解,甚至引发投资上的误导。
以近期被取消的基金销售TOP榜为例,大家想当然的认为,这样的榜单应该是过去一个阶段内卖的最好的基金产品。
但仔细想来,卖的最好可以有许多种定义,比如,单向销售量最好,单向销售额最高,规模净增长率最高,销售份额数净增长最快等。
但从蚂蚁基金方面陆陆续续透露的信息是,基金销售TOP榜是统计的过去一阶段买入人数的排名,而且是只统计单向买入的人数,不考虑规模,不考虑赎回情况的。
所以,这个排名就是天然偏向大规模基金。因为后者存量客户数多,进出多。
而或许也是因为这个,支付宝在今年调整了榜单逻辑,将在单一申购人数的基础上增加了“周净申购金额”这一维度作为附加条件,当某只产品的同期“周净申购金额”触发负值(即净赎回)时,不进入周销量榜单。
不过后者并没有引来太多的正面肯定。道理很简单,即根据其他投资者购买的集中程度来展示基金,本身并不会增加基民投资的胜率——如果不是降低的话。
归根到投资本质,通过重点展示某类产品来引导大众的基金投资,并不是一个投资上特别合理的做法。在这个领域,过于拥挤的投资方向经常会减少投资收益而不是增加。