“光伏茅”在滇优惠电价被取消引发利空？公司最新回应来了

“光伏茅”隆基股份在云南的优惠电价被取消事宜引来市场广泛关注。

受此消息影响，隆基股份今日开盘后持续走低，跌幅一度超过6%。此外，在云南有光伏布局的通威股份、晶澳科技也受到一定“拖累”，板块整体“绿多红少。”

针对公司在云南优惠电价被取消可能造成的影响，有接近隆基股份人士表示，电费上升确对公司利润造成一定影响，公司在云南投资项目中未完成的部分存在发生变更的风险。

虽然电价上升给公司利润带来一定不利影响，但该人士进一步称，纵观全国云南电价仍处于相对较低的位置，今后若有优质项目公司将继续保持在滇投资。

隆基股份于4月5日晚发布公告称，公司于4月1日收到《云南省发展和改革委员会关于明确隆基绿能科技股份有限公司有关用电价格的函》（云发改产业函[2022]103 号），函告：根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求，取消公司在云南省享有的优惠电价政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。

事实上，太阳能资源丰富、水力发电量富足的云南已成为隆基股份硅片产能的主要布局省份。截至2021年末，公司在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%。

回顾来看，隆基股份于2016年3月10日与云南省人民政府签署了战略合作框架协议，就公司在云南省投资建设单晶硅棒硅片、高效电池组件、特色农业光伏电站产业链，带动千亿级单晶光伏产业集群和云南省给予相关优惠政策支持达成合作战略合作意向。

在达成合作意向后，隆基股份近年在云南的投资逐年加大，公司陆续分别与云南省发改委、能源局，云南省保山市、丽江市、楚雄彝族自治州、腾冲市及曲靖市人民政府等云南省多地签订了项目投资协议，推动上述战略协议的有效落实。

统计数据显示，截至2021年末，隆基股份已在云南省形成约67GW的拉晶产能和57GW的切片产能，丽江三期年产10GW单晶硅棒建设项目、曲靖二期年产20GW单晶硅棒和30GW单晶硅片项目、曲靖年产30GW单晶电池项目尚未开工或投产。

记者注意到，曲靖二期年产30GW单晶硅片项目还是在今年3月宣告扩大投资的。回溯公告，今年3月7日，隆基股份披露称，公司将曲靖（二期）单晶硅片项目投资规模由年产20GW变更为30GW。公司表示，该项目的实施有利于公司进一步提升高效单晶硅棒和硅片产能。

对于此次优惠电价被取消事宜，隆基股份表示，鉴于公司在云南省内的投资项目不能再执行原合作协议中双方约定的电价，将会在一定程度上增加云南省内投资企业的生产成本。

“电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，对公司利润会产生一定不利影响。”隆基股份进一步表示，此外公司在云南投资项目中未完成的部分存在发生变更的风险。

事实上，此番云南取消电价优惠政策并非只是针对隆基股份。早在2021年云南省及云南保山发改委先后取消了电解铝、工业硅行业的优惠电价，当时暂未触及光伏行业。

虽然优惠电价被取消将给公司利润带来一定不利影响，但隆基股份相关人士告诉记者，纵观全国云南电价仍处于相对较低的位置，今后若有优质项目公司将继续保持在滇投资。

进一步来看，通威股份在云南保山的二期年产5万吨多晶硅料项目也暂未受到影响。有熟悉该项目人士表示，该项目的电价政策已与保山市政府签订，享受市一级地方政府优惠，每度电价应该在三毛钱以下。

需要指出的是，也有在云南投资新能源产业的企业表示未享受电价优惠政策。以晶澳科技为例，公司在今日早间回复投资者提问时表示，公司在云南曲靖有投资建设拉晶及切片生产基地，电费执行的是市场化电价政策，友商发生的优惠电价政策调整事件对公司无影响。

“新能源上市公司已落地云南项目，包括硅料、硅片、负极一体化、磷酸铁锂正极材料等，我们发现大部分项目电价处于合理区间，并无特殊优惠。”有熟悉情况的投资人士分析称，在云南投资的新能源企业绝大部分电价在三毛钱以上，属于无优惠的正常水平。

有券商研报测算，目前单晶硅片非硅成本约为0.11元/W，按照目前含税电价预计0.25元/kWh，电力成本约为0.0165元/W，约占总体非硅成本15%左右。

“测算云南电价每上涨1毛/kWh，工业硅对应成本提升约1.16元/kg，硅料对应成本提升4.87元/kg。”该券商研报进一步表示，此次电价调整对光伏产业链成本提升有影响，但影响可控，2022年上游产能逐季释放支撑终端供应，下游需求旺盛维持大年预期。