FM-Radio
播音 | 田东
市场概述
周三，三大美股指走出逾三周低谷，纳指涨2%创近四周最大涨幅，和标普结束三连跌，特斯拉涨超3%、所在板块涨超2%领涨标普，公布财报的达美航空涨超6%、摩根大通跌超3%；中概电子烟股涨超10%，B站涨超5%，“蔚小理”至少涨超4%。10年期美债收益率日内一度降14个基点。日元创近十年新低，美元指数连创近两年新高后转跌，加元盘中跳涨远离四周低谷。原油创两周新高，美国天然气三日连创逾十三年新高。伦锌四连涨，连日收创逾十五年新高。黄金五连阳创两月最长连涨，又创一个月新高。
要闻
美元携手美债收益率盘中跳水，美股反弹，纳指涨2%，美天然气续创新高。
孙春兰在沪调研指导疫情防控：以更坚决更果断措施，在与病毒赛跑中赢得主动；上海消保委：部分商家坐地起价牟取暴利，必会受到法律严惩。
习近平：解放思想、开拓创新，团结奋斗、攻坚克难，加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港。
国常会：适时运用降准等货币政策工具，降低综合融资成本。
中国3月出口同比增14.7%，进口同比降0.1%；主要进口商品量减价扬，煤炭进口量同比骤降40%，原油天然气价格涨近35％；海关总署：月度进出口增速虽有所回落，但季度连续同比正增长。
工业互联网年度规划：打造“5G+工业互联网”升级版，支持符合条件的企业上市。
上海临港优化人才购房政策，重点支持单位人才工作时限缩短为3至6个月。
续创纪录！美国3月PPI同比增11.2%，大幅超预期；英国3月CPI同比增7%，再创30年来最高纪录。
加拿大央行再次抢跑美联储：G7中首次大幅加息50个基点，两周后开始缩表。
美联储理事Waller：预计通胀率已达峰值，通胀给了加息50个基点的基础；“鹰王”布拉德：想靠适度加息来抑制通胀，这种想法“痴人说梦”。
俄国防部：如乌军继续攻击俄领土内目标，俄将打击含基辅在内的决策地点。
摩根大通一季度财报净利润同比下滑42%，股票交易收入强劲增长但投资银行业务弱于预期，增加9.02亿美元的坏账拨备；股价跌超3%。
市场收报
美股：标普500指数涨幅1.12%。道琼斯涨幅1.01%。纳斯达克涨幅2.03%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.03%。德国DAX 30指数收跌0.34%。法国CAC 40指数收涨0.07%。英国富时100指数收涨0.05%。
A股：沪指收报3186.82点，跌0.82%，成交额3982亿元。深成指收报11568.17点，跌1.60%，成交额4752亿元。创业板指收报2466.84点，跌2.25%，成交额1556亿元。
黄金：COMEX 6月黄金期货收涨0.4%，连续第五个交易日上涨，报1984.70美元/盎司。
原油：WTI 5月原油期货收涨3.65美元，涨幅3.63%，报104.25美元/桶。布伦特6月原油期货收涨4.14美元，涨幅3.95%，报108.78美元/桶。
ETF：标普500 SPY收涨1.15%，纳斯达克100 QQQ收涨2.03%，黄金GLD收涨0.48%，金矿GDX收涨2.24%，白银SLV收涨1.19%，美国原油基金USO收涨3.21%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收涨1.62%。
疫情相关
孙春兰在沪调研指导疫情防控：以更坚决更果断措施，在与病毒赛跑中赢得主动
据上观新闻，孙春兰指出，要聚焦方舱医院、隔离用房、医疗资源等关键重点，加强全市统筹，强化市区衔接、专班协同，更加迅速转运风险人群，真正做到“四应四尽”、日清日结，彻底将病毒传播的“根子”拔掉。
上海市监局警示指出，坚决杜绝平台内经营者发“疫情财”情况出现，平台要制止骑手恶意加价等不当行为。
上海市消保委呼吁广大消费者对不法商家的趁疫情坐地起价牟取暴利行为切勿姑息，保留好相关证据积极向政府部门和上海市消保委举报反映，让不法商家付出惨痛代价。
要闻详情
创业板跌超2% 数字经济、基建领跌 物流掀涨停潮 煤炭周期股走强
A股大小指数集体回调，沪指低开后震荡回升，午后一度拉升翻红，创业板指盘中跌超2%。截至收盘，沪指跌0.83%，深证成指跌1.60%，创业板指跌2.25%。板块方面，快递物流、工业母机、煤炭、有色金属等板块涨幅居前，NFT、eSIM、基建、数字货币、跨境支付、云游戏等板块领跌。个股方面，中国移动再创上市以来新高！
港股低开高走 煤炭、石油和有色金属涨幅居前 紫金矿业涨超8%
资源股周三领涨，紫金矿业涨超8%，兖矿能源涨超7%，中煤能源涨近6%，中国海洋石油涨近4%。
习近平：解放思想、开拓创新，团结奋斗、攻坚克难，加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港
习近平指出，推进自由贸易港建设是一个复杂的系统工程，要做好长期奋斗的思想准备和工作准备。要继续抓好海南自由贸易港建设总体方案和海南自由贸易港法贯彻落实，把制度集成创新摆在突出位置，强化“中央统筹、部门支持、省抓落实”的工作推进机制，确保海南自由贸易港如期顺利封关运作。
针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具。
一季度我国外贸进出口总值9.42万亿元，同比增长10.7%，外贸进出口开局平稳。
中国3月主要进口商品量减价扬，煤炭进口量同比骤降40%，原油天然气价格涨近35％
今年以来，受多重因素影响，国际能源和粮食价格呈现上涨态势，天然气和煤炭一季度进口价格同比大幅增长超65%。
我国外贸进出口延续了增长势头，连续7个季度保持了同比正增长。今年一季度同比增长超过10%，实现了“开局稳”，为实现全年目标打下了较好基础。
工业互联网年度规划：打造“5G+工业互联网”升级版，支持符合条件的企业上市
《计划》的出台，将大幅度提升工业互联网企业的融资来源，也可以通过上市融资提升工业互联网企业的估值，从而对投资这个行业的资本起到鼓励作用，未来工业互联网企业将进入快速发展阶段。
农业农村部：积极应对疫情影响，维护农业生产流通秩序，全力抓好春耕生产和“菜篮子”产品供应
会议要求，要主动加强与相关部门沟通协调，全流程全环节梳理农业生产流通中的堵点卡点，系统总结、大力推广有关地方的好做法好机制，提出有针对性、操作性的办法措施。
文件指出，相关单位应坚持守正创新，赋能实体经济，发挥NFT在推动产业数字化、数字产业化方面的正面作用；应坚守行为底线，防范金融风险，坚决遏制NFT金融化证券化倾向。
上海临港优化人才购房政策，重点支持单位人才工作时限缩短为3至6个月
据“上海临港”官方微信号，上海临港新片区管委会组织对临港新片区人才住房政策操作口径进行优化调整。2022年重点支持单位中工作的人才，“须在新片区工作满一年以上”可缩短为3个月或6个月。
各类别价格指数出现普遍上涨，5月加息50个基点的概率不断上升。
在英国2月份GDP增长率仅为0.1%之后，3月份的CPI增长率将进一步引发人们对经济面临滞胀风险的担忧。
加拿大央行再次抢跑美联储：G7中首次大幅加息50个基点，两周后开始缩表
为遏制30年来最高的通胀，加拿大央行开启22年来最大加息，为防止通胀预期脱锚将继续加息，不排除超过中性利率水平。4月25日起，该行将停止购买政府债券、开启量化紧缩，市场预计美联储5月FOMC会有类似政策组合拳。
不仅这次加息50基点，市场预计下一次再加50基点的可能性已经超过50%。
日本央行行长黑田东彦指出，进口成本上升引发的成本推动型通胀可能拖累日本经济，央行将继续坚定实施强有力的货币宽松政策来支持经济复苏。
美联储理事Waller：预计通胀率已达峰值，通胀给了加息50个基点的基础
面对1981年12月以来最快的通胀增速，美联储理事Waller表示，通货膨胀数据很高，但并不令人意外，预计通胀率已达峰值，之后将开始回落。通胀数据给了美联储加息50个基点的基础，美联储完全能做到在收紧政策的同时不造成经济衰退。美联储官员对中性利率的预测区间为2％-3％，中值为2.4％。
美联储“鹰王”布拉德：想靠适度加息来抑制通胀，这种想法是“痴人说梦”
布拉德认为，美联储需要更积极地升息以维持公信力，目前将利率推向“中性水平”以解决通胀的政策有点不切实际。
俄国防部：如乌军继续攻击俄领土内目标 俄将打击含基辅在内的决策地点
当地时间13日，俄罗斯国防部发布消息称，注意到乌克兰军队对俄罗斯领土上的目标进行破坏和攻击。如果这种行为持续，俄军将打击做出这些决策的地点，包括基辅。俄罗斯至今为止一直保持了克制而没有这样做。
美官员：拜登政府将再向乌克兰提供7.5亿美元军援，这次或有重型装备
美国官员表示，目前仍在对援助装备的组合做出最终决定，即将公布的装备可能包括重型火炮系统。
俄罗斯外交部当地时间13日晚发表声明称，作为对美国政府今年3月24日对俄罗斯联邦议会国家杜马328名代表实施制裁的回应，俄方决定对美国众议院的398名议员实施“镜像”制裁。
法新社刚刚消息称，法国极右翼政党“国民联盟”总统候选人勒庞13日表示支持北约和俄罗斯建立更紧密的关系，她补充说，如果她当选法国总统，巴黎应该再次退出北约军事一体化机构。
IEA月报：下调2022年全球原油需求预期 全球石油库存连续14个月下降
IEA还下调了对俄罗斯原油供应因制裁而导致的损失估计。IEA预计俄罗斯4月石油供应将减少150万桶/日，大约是之前预期的一半。该机构表示，这些供应损失在5月份可能仍会翻倍，增至300万桶/日。
与全球经济渐行渐远的铜基本面转而拥抱公共政策，比如ESG运动、地缘政治。
“妖镍”风波尚未散去，更多金属“大逼空”又将上演？
摩根大通一季度财报“喜忧参半”，净利润同比下滑42%｜财报见闻
2022年第一季度，摩根大通营收超出预期利润却同比大降42%；股票交易收入强劲增长但投资银行业务弱于预期；增加9.02亿美元的坏账拨备。
中国资讯——地区及产业
1、银行丨13日召开的国务院常务会议决定，针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力度，向实体经济合理让利，降低综合融资成本。
点评：据统计，截至2021年末，上市银行拨备覆盖率达287%，连续五个季度上升。而不良率1.26%，已连续五个季度下降。申港证券认为，近期政策持续释放出维稳的基调，加之房地产政策边际微调，后续银行业经营环境或持续向好，资产质量潜在风险下降，拨备具备释放利润的空间。
2、天然气丨13日印发的《广东省能源发展“十四五”规划》提出，要严格合理控制煤炭消费增长，扩大天然气利用，全省天然气消费量由2020年的290亿立方米增至2025年的480亿立方米。将完善能源产供储销体系，按照“适度超前、集约化、规模化发展”的原则，规划建设沿海LNG接收站，使全省天然气年供应能力达到800亿立方米。
点评：海通证券邓勇认为，LNG接收站投资大、审批周期长（从规划到运营达8-10年），基本都需要填海，对优质海岸线资源依赖比较大。在国内天然气行业大发展下，LNG接收站将成为核心资产，发挥重要作用。
3、医美丨《医疗机构管理条例》、《禁止委托生产医疗器械目录》等医美行业多项政策5月1日起正式实施。国家药监局明确将“水光针”、“射频仪器”“埋线”等纳入III类器械监管，被禁止委托生产。
点评：医美行业需求端持续扩容，供给端产品更加多元化，政策端对于医美机构和医美产品监管加强。相关政策的修订及颁布更加关注医疗器械的质量安全，明确监督检查事权，强化监管举措。对于现有的医疗器械制度进行调整更新，更好保障行业的发展。券商报告指出，射频、埋植线、水光针均为当下轻医美市场中热门项目，空间广阔。频繁发布的规范条例将推动我国医美行业健康发展，合规产品市场将进一步扩容。
4、润滑油丨据报道，2月中旬以来已有二十余家润滑油厂家及分公司发布了涨价通知单，涨价幅度最高达到20%。在涨价通知单中，不乏有美孚、嘉实多、统一、壳牌等大牌润滑油企业，其中壳牌等公司已连续多次发布涨价通知。值得注意的是，4月中旬包括壳牌、凯升、路博润等多家公司涨价将迎来集中落地。
点评：业内此前分析指出，迫于原材料价格跨年度的持续高位运行，2022年新一轮的润滑油涨价潮仍是不可避免。此外，2月以来爆发的俄乌战争，导致原油价格一度涨到100多美元每桶，进一步助推了润滑油价格走高。除了原材料价格上涨，工厂的产能跟不上也导致了机油的上涨。
5、卫星通讯丨据报道，苹果计划为iPhone和AppleWatch带来卫星通讯功能，卫星连接将使iPhone能够绕过运营商，通过卫星网络联系紧急联络人。该功能最早可能在今年与iPhone 14一起推出，在iPhone上推出后，苹果计划将该技术引入Apple Watch。
点评：卫星互联网是以卫星为接入手段的互联网宽带服务模式，在下一代通信、工业互联网、物联网、数字城市等方面具有广泛的应用场景。2020年4月国家发改委首次明确“新基建”范围，涵盖了包括人工智能、物联网、工业互联网、卫星互联网等在内的信息基础设施。
6、5G丨4月12日，中国移动举办“5G新通话，预见新未来”发布会，正式发布传统语音的替代产品“5G新通话”。中国移动也成为全球首个率先推出5G新通话试商用的电信运营商。与互联网的语音视频通话相比，5G新通话新在“更稳定、更便捷”，稳在于通话质量稳定，且电话呼入不中断；便捷在于手机终端原生，拨号盘即可拨打视频通话，无需下载APP和小程序，无需加好友。
点评：目前，三大电信运营商均把“5G消息”、“5G新通话”放到了传统服务功能升级替代的位置上，功能更强大了，但资费不变。5G新通话产品可为客户提供多样化、可视化、多媒体、高感知的超清通话体验。基于中国移动卓越的5G网络，5G超清视频通话具备超低时延、超清画质、不占流量、一键视频四大优势，无论老幼，都可轻松开启高清视频通话。
7、新能源车丨4月12日，原材料工业司召开新能源汽车驱动电机用稀土永磁材料上下游合作机制工作会议。中国汽车工业协会、中国稀土行业协会、中国钢研集团、全国稀土标委会及相关企业等21家单位近40名代表以现场或视频方式参加了会议。2022年，合作机制将聚焦上下游衔接关键问题，强化目标导向和责任落实，发挥行业骨干企业作用，不断创新工作模式。
今日要闻前瞻
欧洲央行公布利率决议，欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会。台积电，富国银行，摩根士丹利，高盛，花旗发布财报。美国3月零售销售。美国上周首申失业金人数。美国4月密歇根消费者信心指数。
【大师课入门串讲】抗疫期间限时免费·全文试读
