雅化集团拿下首个海外锂矿,国内锂盐厂资源争夺再加剧 |见智研究

雅化集团此前的锂资源渠道主要是通过包销,这次直接收购锂矿意味着什么?

4月17日下午,雅化集团公告表示全资子公司雅化国际出资500万加元认购加拿大超锂公司2127.66万单位股份,约占超锂公司截至本公告日总股本的13.23%;同时,雅化国际以现金出资收购超锂公司全资子公司60%的股权,并控股旗下福根湖硬岩石锂辉石型锂矿项目和佐治亚湖硬岩石锂辉石型锂矿项目。

合同成立以后,雅化集团也成为了“有矿一族”。此前手上仅有包销权而无控股实体锂矿的雅化集团,这次选择收购两个高品位的锂矿(福根湖硬岩石锂辉石型锂矿估计资源量640万吨,品位高达2.2%,佐治亚湖项目矿估计资源量540万吨,氧化锂平均品位1.2%),也是给未来的原材料供应上了一个保险。

对于锂盐厂商,稳定的原材料供应渠道是极为重要的,尤其是在如今锂精矿价格逐月递增的情况下,以锂精矿主要供给方皮尔巴拉为例,其2022年一季度的平均价格已经涨至2650美元/吨,并且还进一步提高了对2022年二季度的价格指引(认为6月的锂精矿价格有望达到4500美元/吨)。

而稳定供应方式主要包括获取上游锂资源的包销权,或者直接“拿下锂矿”,散单的销售量寥寥无几。此前锂盐厂商除了天齐锂业,大多厂商还是选择与皮尔巴拉、银河锂业等厂商签订长期的包销合同以保持自身未来在行业内的领先地位以及原材料的稳定,包括雅化集团也是如此,除了与银河锂业签订至2025年不低于12万吨 /年的锂精矿承购协议,包销了Cattlin 55%的产能以外,还有Core的7.5万吨/年的包销,今年2月27日还和ABY公司签订承购及销售协议,根据协议,ABY公司每12个月度合同年为雅化集团提供不低于12万吨锂精矿。

但除此之外,干脆利落的选择直接“拿下锂矿”也是重要手段,一如2022年拿下首个锂矿的中矿资源以1.8亿美元收购Bikita(Bikita的主要资产是位于津巴布韦的Bikita锂矿项目),除了能够缓解价格越发高涨的锂精矿带来的成本压力和供给紧张问题,同时需要注意的是,在如今锂资源持续的处在高景气度下,连全球新能源汽车龙头公司特斯拉都考虑布局锂矿,这也使得部分最上游的锂精矿供给方有向中下游业务延伸的意思,不排除在未来收回包销权。

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