鲍威尔意料之中放鹰:5月会议讨论加息50个基点,暗示年内不止一次这么加

来源: 刘茜
美联储主席鲍威尔表示,美联储致力于“迅速”加息以降低通胀,抑制通胀“绝对必要”,提前进行任何调节是合适的。华尔街日报称,鲍威尔令市场对5月加息50个基点的预期保持不变,他还暗示未来同等幅度加息的可能。鲍威尔称,美国劳动力市场过热,暗示将给就业市场降温。

美联储主席鲍威尔表示,美联储致力于“迅速”加息以降低通胀,抑制通胀“绝对必要”,“提前进行调节”的观点是有道理的,包括下个月加息0.5个百分点。

鲍威尔周四在华盛顿出席由国际货币基金组织(IMF)主持的一个讨论会。这是鲍威尔在5月美联储重磅FOMC会议前的最后一次公开讲话。欧洲央行行长拉加德也出席了会议。

鲍威尔肯定了降低通胀的决心,并表示最早可能在下个月大幅加息。“在我看来,加快一些加息的步伐是合适的。我还认为,提前进行任何调节是合适的。我会说5月份的会议上将讨论50个基点的加息。”

华尔街日报点评称,鲍威尔讲话令市场对5月加息50个基点的预期保持不变。鲍威尔还暗示未来同等幅度加息的可能。美联储官员们已普遍表示希望将利率提高到不提供刺激的水平。

鲍威尔上述50个基点的加息暗示,基本符合市场预期。他在上个月首次给出5月加息50个基点的的可能性。随后市场对这种预期不断增强。目前市场的共识是美联储会加快加息步伐,而不是面对40多年来最快通胀,在一次会议上仅仅加息25个基点。

在鲍威尔讲话期间,美股跌幅整体扩大,市场对加息的预测更为激进。市场预计5月加息50个基点的概率升至97.6%。交易员们预计到年底前还有再次同等幅度的加息,届时将使联邦基金利率达到2.75%的水平。

对于市场反应,鲍威尔称,市场正在处理我们所看到的。一般来说,市场的反应是适当的,但他不想支持任何特定的市场定价。不过他指出,3月份的FOMC会议纪要显示,许多官员支持一次或多次50个基点的加息,来抑制通胀。

5月美联储再度加息,将是该央行自2006年以来首次“背靠背”加息,而加息0.5个百分点将是自2000年以来的首次大规模加息举措。

与加息并行的是美联储缩表。当前美联储资产负债表规模接近9万亿美元,主要包括国债和抵押贷款支持证券。从3月FOMC会议纪要来看,预计美联储之后每月的缩表规模为950亿美元。

对于市场高度关注的通胀,鲍威尔称恢复价格稳定是绝对必要的,没有价格稳定,经济就无法运转。他指出,通胀实在是一个全球的问题,但彼此之间有差别。他曾预计,美国通胀预期会在现阶段左右出现峰值,但实际情况并非如此。希望能在压低通胀方面取得实际进展。“我们致力于使用我们的工具,来让通胀回到2%的水平。实际的通胀峰值可能在三月份,但我们不知道,所以我们不会指望这一点。我们真的会加息,并迅速让利率达到更中性的水平,然后达到紧缩的水平,如果我们走到那步时证明这样做是合适的。”

去年的大多数时间里,鲍威尔等美联储官员们坚称,通胀是“暂时的”,认为随着供应链瓶颈和对商品的过度需求减弱,通胀将会消退。然而通胀并没有如美联储预料的退烧,几个月前美联储放弃了“通胀是暂时的”说法。鲍威尔表示,这“令人失望”,美联储不得不改变方向。

美国劳工统计局数据显示,美国3月CPI同比增8.5%,增速再次加快,为1981年12月来的最快增速,高于市场的预期8.4%,也超2月的7.9%。CPI同比增速连续第6个月超过6%。3月CPI环比涨幅继续扩大,增长1.2%,高于2月时的0.8%,1.2%的环比涨幅是自2005年9月以来的最大涨幅。剔除波动较大的食品和能源价格,3月份核心CPI较去年同期上涨了6.5%,涨幅高于2月份的6.4%,是自1982年8月以来的最快涨幅。不过3月核心CPI环比录得0.3%,续创2021年9月以来新低,2月为0.5%。

当前,美联储正试图让经济软着陆。鲍威尔表示,美联储的目标是使用工具,让需求和供应恢复同步,这样通胀就会下降,而且不会出现导致衰退级别的放缓。不会有在美联储工作的任何人说这将是容易的。这将是非常具有挑战性的。美联储将尽最大努力实现这一目标。

事实上,市场对美联储是否能让经济软着落相当怀疑。在华尔街诸多大行中,德银是第一个喊美国会衰退的,近日他再度升级,称经济“硬着陆”。德银认为,衰退是肯定的,而且通胀预期可能会飙升,最终引发更激进的紧缩政策和更深层次的经济衰退,失业率上升幅度更大,这反过来又会演变成美联储企图极力避免的结果。

鲍威尔表示,美国经济仍然非常强劲。对于劳动力市场,他认为,美国劳动力市场过热,虽然“过热”对工人是好事,但“热得不可持续”,美联储将给就业市场降温。他警告称,劳动力市场供需失衡加剧,一些经济学家担心这可能会引发工资螺旋式上升,随着工人抬高工资而推高通胀。

美国3月非农数据显示,虽然就业人口仅增43.1万人,但失业率低至3.6%、接近疫情前水平,平均时薪上行5.6%,创下2007年来最大增幅。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
12条评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片
12 条评论
静悟人生
举报

吓唬人,30万亿债务怎么办

0
回复
MobileUser1470
举报

对美股来说,又要开始上涨了

0
回复
杨欢
举报

加不加息,都一个了样,全球退美元化

0
回复
那小子真坏
举报

0
回复
wscn2390995844
举报

鲍威尔的水平相比伯南克,格林斯潘还是差太多

0
回复