孙正义“帝国”陨落:愿景基金去年巨亏270亿美元,软银录得创纪录季度亏损

article.author.display_name 高智谋
科技股暴跌阴云下,软银集团录得四十年历史上最惨烈的年度亏损。

曾在全球投资界叱咤风云的孙正义,如今却十分落寞。

2021财年(2021年4月-2022年3月),软银(SoftBank)旗下两只愿景基金(Vision Fund 1、Vision Fund 2)公布了3.5万亿日元(约合270亿美元)的历史性全年投资亏损;包括愿景基金及其他基金的投资损失为3.74万亿日元(约合290亿美元)。

愿景基金的惨淡表现也大幅拉低了软银集团的业绩表现,导致该公司在周四公布了其四十年历史上最惨烈的年度亏损:2021财年软银净亏损1.71万亿日元,与去年同期高达5万亿日元的利润形成了鲜明对比——彼时,孙正义曾意气风发地宣布,软银在一个季度内取得的利润比历史上任何一家日本公司都多。 

在财报后举行的新闻发布会上,孙正义一再强调他知道如何度过难关。他表示,软银有足够的现金来履行债务义务,公司的基础也很稳固。同时,他指出,在疫情反复、俄乌冲突等因素的影响下,谨慎的时候到了:

“软银现在到了该采取防御措施的时候了。”

一直以来,软银赖以成名的愿景基金以投资科技产业为宗旨。然而,科技类公司的估值,往往都建立在市场对未来的预期之上。在不确定性加剧、美联储大幅加息的当下,随着越来越多的资金主动从“科技宠儿”中撤出,愿景基金的日子自然不会好过。数据显示,今年以来愿景基金持仓的大部分上市公司折价幅度已超过40%。

在财报出炉前建议投资者做空软银的 Asymmetric Advisors 分析师 Amir Anvarzadeh 表示:

“软银的整体业务结构(成功与否)取决于一个关键假设,即股票价格不断上涨,更具体地说,是那些当前市场抛售的成长型股票(价格不断上涨)。”

有分析指出,随着全球利率攀升和对科技行业的监管政策收紧,软银旗下两支愿景基金过去几个月面临科技股暴跌的沉重打击,特别是来自对网约车和电商行业的巨额押注。软银周四如何评估非上市投资标的股权价值也值得关注,后者截至去年底占愿景基金价值的一半以上。

野村证券分析师Daisaku Masuno称,今年一季度,愿景基金的34支上市公司持股中有32支投资亏损,包括韩国电商Coupang带来损失54亿美元、新加坡网约车平台Grab的损失24亿美元、印度移动支付巨头Paytm的亏损13亿美元和美国最大外卖配送平台DoorDash的亏损11亿美元。

其中,自今年年初以来,规模500亿美元、无法吸引到任何外部资本加盟的愿景基金2期持有的8家上市公司已跌价超过33%,令软银目前所持股份的价值较初始投资大幅折价。

除去愿景基金外,软银其他基金的投资回报也较弱。华尔街见闻上个月曾提到,软银内部对冲基金SB北极星部门在成立一年半后就即将关闭,本来是想通过炒股和金融衍生品“赚快钱”,结果给注资1/3的孙正义带来了3150亿日元的巨额损失。

此外,对于一些分析师和投资者来说,与其持股价值相比,软银不断上升的债务水平才是引发焦虑的终极来源。由于传闻软银正“绝望地急需现金”,公司除了暂停对外的新投资,评估哪些资产适合出售,还转向将愿景基金所持股权资产抵押来借贷筹款,在当下环境中这无疑风险过高。

在孙正义软银帝国面临“陨落”的关头,不少投资者质疑孙正义的投资眼光已不如从前那般“慧眼如炬”。LightStream Research 分析师 Mio Kato 表示:

“现在很少有证据表明软银管理层的投资决策是好的。Wirecard 和 WeWork 就是其中的例子。当环境发生变化时,(公司投资策略)不再有效。” 

不过,眼下依然不乏业内人士看好软银的前景。如晨星公司的 Dan Baker 日前称,一些从事早期投资的科技基金的表现同样不稳定,但软银凭借其规模,将会有更多的商业渠道和投资机会。 

年初至今,软银集团跌幅达25.07%。财报数据发布后,软银集团盘前小幅下跌0.11%。

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5 条评论
Garfield
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亏损是1.7万亿日元,文中大了十倍

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是小狐狸啊
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钱放着不好吗

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闪亮海浪
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这真难哦

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流懿
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划重点3150日元的巨额损失🤦‍♂️

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达尔之心
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回复 流懿:

少了个亿字

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