近日，中信证券在研报中指出，目前市场对于动力电池安全领域关注度较低，在电车火灾事件频发，需求与政策要求加码背景下，倒逼供给侧产业链上下游高度重视电池安全，电池安全赛道目前存在较大预期差，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平，其中气凝胶材料是重点材料之一。
此外，西部证券也表示，“双碳”目标下，当前气凝胶行业处于拐点向上的飞速发展阶段。
为什么要重视动力电池安全问题？
近日，国家应急管理部公布了2022年一季度新能源汽车火灾数据，共计640起，同比上升32%，高于交通工具火灾平均8.8%的增幅，平均每日超7例火灾。
从起火原因来看，主要包括电池部件老化、外部碰撞、高温天气、电池热失控、高负荷等。而新能源车普遍安装于底盘的动力电池在磕碰后不易察觉，火灾起势块，较难扑灭，危险性高。
中信证券指出，新能源车安全问题愈发突出，行业问题亟待解决，新能源安全正加速由“幕后”走到“台前”。
需求侧，电池安全问题已超越续航里程等焦虑，成为消费者最为关切的首要问题。供给侧，车企为避免汽车召回高额损失、同时解决消费者安全焦虑及提升品牌形象，逐步提升安全性优先级并将其作为新的卖点，各主流车企均推出提升电池安全的解决方案。
政策端，主管部门高度重视，政策趋严要求加码，目前动力电池安全所执行的最新标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》提出电池热失控后系统必须在5分钟内不起火不爆炸等一系列强制性标准要求。
气凝胶被盯上了
那怎么解决动力电池的安全问题呢？中信证券提到了多种措施，其中气凝胶是一大重点。
资料显示，气凝胶是一种具有纳米多孔网络结构、并在孔隙中充满气体的固体材料，目前主要的应用领域包括石化油管和热力管网保温、锂电池电芯间隔热、建筑外墙保温等。
与传统保温材料相比，气凝胶隔热性好、使用寿命长、防水性与耐燃性能优异，是目前最高效的隔热材料：
1）保温性能是传统材料的2-8倍，因此在同等保温效果下气凝胶用量更少；
2）气凝胶更换周期在20年左右，而传统保温材料的更换周期在5年左右，因此全生命周期的使用成本更低。
行业正处于拐点向上的飞速发展阶段
据西部证券研报，2015-2020年国内气凝胶材料产量年均复合增速为38.5%，当前成本相比10年前已经下降超80%。
西部证券认为，当前气凝胶行业处于拐点向上的飞速发展阶段，原因在于：
1）随着二氧化碳超临界技术的成熟以及行业的快速扩产，其成本相比10年前已经下降约80%，经济性逐步提升。
2）减少高温油气管道热量流失契合双碳减排大趋势，中石化于2021年发布10万方气凝胶招标框架协议可以看作行业切换风向标。
气凝胶是国家基础战略性前沿新材料，对降低碳排放、实现“双碳”目标具有重要战略意义。国家和地方密集出台多项政策，同时出台保险补偿机制等，大力鼓励气凝胶行业发展。
3）新能源车与储能锂电池系统对锂电池安全性有较高要求，需要使用阻热性能优异的气凝胶作为锂电池的隔热材料，锂电装机的快速提升将快速拉动气凝胶需求。
2020年5月，工信部发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，增加电池系统热扩散试验，要求电池单体发生热失控后，电池系统在5分钟内不起火不爆炸，为乘员预留安全逃生时间。据中凝科技公开报道显示，目前唯一能撑住5分钟的产品，仅有气凝胶。
市场空间方面，根据Aspen预测，未来10年全球气凝胶市场空间合计在7000亿元。西部证券测算到2025年国内石化管道和集中供热管道对气凝胶的需求将达154亿元，锂电池对气凝胶的需求将达19亿元，建筑建材对气凝胶的需求将达7.3亿元，合计需求在18亿，未来5年年均增速将达63.6%。
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据银河证券研报，在政策支持下，基于气凝胶产品巨大的市场空间，多家企业入局气凝胶行业，推动行业产能加速扩充。
根据企业披露数据初步统计，目前国内气凝胶复合材料产能约为29.9万方/年，同时有超过165万方/年的产能将在远期陆续投放。随着气凝胶行业产能的扩张，未来产业链一体化的企业或将凭借成本优势和渠道优势脱颖而出。
银河证券认为，随着我国气凝胶企业的崛起以及下游需求的大幅增加，气凝胶行业发展将显著加快。
