不知何时开始？定投基金成了销售顾问口中，许多投资疑难问题的“解药”
投资基金被套住了？定投吧。
不懂得选择时机？定投吧。
对基金知识了解的不够充分？挑一个明星基金，然后定投吧。
定投真能解千愁么？
我们对话了一些定投的普通基金投资者，发现情况并不是这样的。
在过去一年多的时间里，一些恪守纪律的“定投持有人”，其实相当痛苦。
无论是定投了哪一类热门基金，都有很大的可能被套牢。
而且——定投时间越长——痛苦越多！
这当然不是说定投注定失败，但它似乎不会让投资者更加成功——相比普通的基金投资交易来说。
在一些基民看来，过去一年半内，定投越来越像包含销售话术的“局”：让投资者在亏损时可以继续“加注”，并有了更大的承担亏损（和由此带来的痛苦）的能力。
但它对于改善投资者的业绩体验，很少有实质性的帮助。
这是投资者最先预料的“局面”么？
不管是不是，下文一位基民的感悟或许可以给人一些启发（以第一人称叙述）。
入局定投
我是前年（2020年）年底才真正入场做基金投资的，此后陆陆续续投了不少身家下去，刚开始赚了点小钱。但到2021年春节后，市场高点过去了，投资亏损的问题开始冒出来。
这个时候，我投资的第三方网络基金销售平台开始推基金定投了，不仅有费率上的优惠。它们给出了很有说服力的理由：
什么“基金定投纪律严明”，
什么“普通投资者难以把握的投资时点可以通过定投来避免”，
什么“分期投入资金，行情走低时成本更低”等等。
尤其是最后一条，确实很打动人。
我当时想，我的问题不就是套牢了么，通过定投分摊风险，降低持仓平均成本，这不是更容易解套么？
“美梦成空”
说干就干，我把账户里的基金清理了下，重点选择了几个长期业绩优秀的基金经理，进行定期定投。
当时，我还想着，不管怎样，这些基金经理久经沙场了，能力应该是受的起考验的。即便中间有调整，也不至于套牢一年以上吧。
没想到，它真的可以套牢一年以上，而且幅度相当深，这个是我完全预期不到的。
最近几周我回顾了下，我长期定投的近十只基金，盈利的主要是一个金融行业ETF和一个当初争议特别大的科技行业的基金经理。
当年曾经好评如潮的所谓明星基金经理和所谓新锐，不管是医药，消费，互联网主题，都不挣钱。
现在总结经验教训，我要对当年的我说，第一、不要买热门基金；第二、不要随便定投。
“摊低成本”是空话
我觉得定投当中，最“忽悠人”的说法之一就是摊低成本。
其实，根本摊低不了多少。
而且，你坚持定投的时间越长，你越摊低不了成本。
一旦你定投的时间很长，而且深度套牢后，你的定投其实就跟“鸡肋”一样，食之无味、弃之可惜【删掉一句】。
我给你举一个例子吧，本地一个消费基金，挺有名的，我当时定投过它。
附图：某消费基金净值曲线
2021年初，它的净值在9元钱一线，后来跌到7元多，又反弹到9元多，当初看，在这轮跌势的初期，这个基金蛮抗跌的。
但它的抗跌对我们定投一族，其实杀伤力特别大，因为它让我的成本全部集中在高价区。
这就好像打仗，我的部队都在山顶消耗了，一旦跌下来，简直“溃不成军”。
2021年7月份以后，消费基金开始了第一轮下跌，年底又开始了第二轮下跌，这轮回撤一直到今年二季度，最高大概跌了超过30%。
在这个期间，我的感受是非常差的，怎么形容呢？就很像上当受骗后，还要继续给骗子“送钱”的那种感受。
现在，这个基金反弹了15%。但我的定投基金还是没解套，而且可短期内估计也不太可能解套。
我现在就想问下那些说定投能摊薄成本的销售顾问们，你们来告诉我，我这个成本到底要摊到什么时候？
“无需择时”是空谈
除了摊低成本外，基金定投还有个说法，就是可以帮助普通投资者解决“难以把握准确的投资时点”的问题。
这句话更加“空”。
我现在怀疑写这个口号的人，有没有认认真真的长期定投过基金。
从我过去一年半的经历看，定期定投不是”无需择时”，恰恰是很需要“择时”。
你2020年四季度开始定投，和2022年2季度开始定投，是一样的体验么？
完全不一样！
前者，定投一年半，亏了一年半，而且短期内还不知道什么时候解套？
后者，定投三个月内就赚钱了，现在只要指数涨，就会赚的更多。
开启定投的时间，可以导致一年以上的痛苦体验的差异，你说定投要不要“择时”？
“理财技巧”考验大
定投基金，还有个很隐性的bug，就是它其实对一个人的理财技巧要求是蛮高的。
或者说，它对一个人预测“未来财务状况”的能力要求很高。
你定投个10元，20元，可能没这个问题。
但你如果真的像金融机构们说的，要通过投资基金替自己存下“养老金”，存下子女“教育基金”，那要求的理财水平就不一样了。
如果就是一笔买入的投资，你手头有钱、觉得价格合适就可以买，对吧。
但定期定投需要你能预测一个，每周或每月都能拿得出的，且能足够解决未来问题的合适金额来：
如果你要攒一个重病的医疗金，假设20年后要50万，那么每月的定投至少要几千。教育基金、房子首付、个人养老，都只会需要更多，不会更少。
此外，这个金额支出要有很强的抗风险能力，也就是说，哪怕你遇到点什么情况，比如工作没了，比如生病了，比如疫情之类，也能掏的出来。
这是不是挺难的？
如果做不到这点，你的定期定投就会处于一会儿“中断”，一会儿“终结”的过程中，那些成本、盈利都变成了随风散去的云，只剩下命运在主导在你的账户。
这是投资么？ 不，这就是在“玩儿”。
所以，看清了么？
开始一段定期定投是很容易的，但要做好其实是很难的。
那些销售机构、营销顾问“嘴巴里”的“定投奇迹”注定是故事，我现在是再也不想听了。
