降息预期强化:债市预计美联储明年有一次降息50个基点

article.author.display_name 粥七
与美联储会期挂钩的利率互换合约显示,交易员预计到明年12月利率将接近3.11%,比预估在3月达到达到顶峰的3.62%下降了逾50个基点。

越来越多交易员开始转向押注美国经济衰退料使美联储暂停大幅加息步伐,债券市场预计,美联储明年将有一次降息50个基点。

美东时间6月29日周三,与2023年美联储会期挂钩的利率互换合约显示,交易员预计到明年12月利率将接近3.11%,比预估在明年3月达到顶峰的3.62%下降了逾50个基点。

随着越来越多的经济指标“崩”了,以及消费者情绪的进一步恶化,市场对美国经济衰退的担忧加深,围绕美联储政策利率或达到的峰值以及美联储随后可能快速削减基准利率的预期逐渐增加。

正如华尔街见闻稍早前文章提及,本周达拉斯联储公布的6月得州制造业调查总体企业活动指数从5月的-7.3暴跌至-17.7,创2020年5月以来的最低点;而6月里士满联储制造业指数-19,创2020年5月以来新低,判断美国经济衰退的最佳领先指标——持续申请失业救济人数已从3月的16.6万低点上升至上周的22.9万……“马斯克衰退”或许一语成戳

美债利率本月中旬大幅走低,因为交易员对美联储基准利率峰值可能超过4%的预期已经下降,而且对利率见顶后潜在降息的预期有所增强。

AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示:

我们原本以为对终端利率的预期会波动较大,过去也确实如此。我们不知道美联储(加息)会在哪里停止。

美联储主席鲍威尔周三发表讲话,重申了其一直以来的观点,即美国经济足够强劲来应对紧缩的货币政策,家庭和企业的财务状况稳健,劳动力市场“非常强劲”,应该可以避免衰退;而美联储正在“迅速”加息,力争尽快进入限制经济增长的领域。

但他也承认,在俄乌突然爆发冲突的背景下,实现“软着陆”的任务在最近几个月“显然变得”更具挑战性,“不能保证成功软着陆,实现软着陆的路径变得更窄了”。他称,高通胀持续的时间越长,通向“软着陆”的道路将变得越来越难,因为这增加了公众通胀预期失控的可能性。

市场对通胀的预期与汽油价格一起急剧下跌,股市的痛苦使得投资者转向美债,周三美债收益率全线承压。纽约尾盘时段,美国国债收益率全线下跌5-8个基点,5年期名义收益率领跌,一度降至3.15%。被视为消费者价格指数预期指标的5年期通胀保值债券的盈亏平衡利率下跌多达14个基点,至2.61%。

 

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
  • 收藏
分享到:
写评论

icon-emoji表情
图片