6月收官日美股恐慌抛售加剧,中概再度“跑赢”,需求看衰令伦敦金属普跌

投资者对衰退风险的恐惧心理加剧,6月收官日美股集体跌约1%,大型科技股领跌,标普道指创疫情来季度最差,标普上半年累跌21%为1970年来最差,纳斯达克100指数上半年累跌30%迈向史上最差年度表现。中概股表现亮眼,纳斯达克金龙中国指数二季度涨逾12%创2020年底以来最佳,十一年来首次连涨两个月。欧股上半年表现为2008年以来最差。欧美国债收益率周四两位数大幅下挫,美国长债收益率跌至三周新低,10年期美债收益率一度失守3%。国际油价盘中跌超4美元,美天然气大跌16%至三个月最低,油价去年11月来首次月度下跌。美元周四转跌失守105,加息预期令其创2016年来最佳季度,比特币十多年季度最糟跌近60%。黄金下逼1800美元基本回吐年内涨幅,担心需求,伦敦金属周四普跌、季度全线跌超20%。

欧美通胀数据持续爆表。美联储最关注的通胀指标:PCE个人消费支出物价指数在5月展露触顶迹象,但仍徘徊40年高位,更令人担忧的是,通胀开始侵蚀作为经济支柱消费支出。法国5月CPI同比增6.5%,连续第二月刷新历史新高,周五公布的6月欧元区CPI或也达创纪录的8.5%

上周美国首次申请失业金人数小幅下滑,但高于预期,衡量当地商业活动的6月芝加哥采购经理人指数PMI降至56,弱于预期58和前值60.3,均突显出美国经济数据近期降温的整体趋势。

美国总统拜登称,下个月出访沙特期间,将要求海湾合作委员会提高石油产量。以沙特和俄罗斯为首的OPEC+批准此前制定好的8月石油小幅超量增产计划,但拒绝讨论9月以后的决策担忧衰退令能源商品价格重挫,上半年最后一个交易日,国际油价跌超4%,美天然气暴跌10%。

标普迎1970年来最差上半年,与道指创疫情来季度最糟,纳斯达克金龙中国指数单季涨12%

6月30日周四是6月、二季度和整个上半年的交易收官日。美股大幅低开均跌约1%,道指开盘跌240点。盘初主要行业ETF普跌,全球航空业ETF跌超3%,网络股指数和银行业ETF跌超2%。

开盘10分钟,美股跌幅迅速扩大,纳指跌超2%,道指和标普均跌约1.7%。开盘半小时,美股指数集体触及日低。标普大盘最深跌2.1%并一度失守3700点,可选消费板块跌超3%领跌,通信、科技、金融、原材料板块至少跌超2.4%,公用事业板块勉强维持大约0.2%的涨幅;道指最深跌近600点或跌1.9%,失守3.1万点,纳指最深跌近330点或跌2.9%,一度失守1.1万点,纳指100最深跌335点或跌2.9%,价值股居多的罗素2000小盘股指数最深跌2.3%,一度失守1700点。

午盘前,美股跌幅大为收窄,罗素小盘股率先小幅转涨,标普大盘一度短暂转涨,道指跌幅收窄至130点或0.4%,纳指跌幅收窄至近60点或0.5%。午后美股跌幅重新扩大,最终集体收跌:

标普500指数收跌33.45点,跌幅0.88%,报3785.38点。道指跌近254点,跌幅0.82%,报30775.43点。纳指跌近150点,跌幅1.33%,报11028.74点。纳指100跌1.3%,小盘股跌0.7%。标普11大板块普跌,能源跌超2%,通信、可选消费、信息技术、原材料和金融跌超1%,工业板块微涨,防御型的公用事业板块涨超1%。

美股主要指数周四全天变动

整个6月份,标普大盘累跌8.4%,道指累跌6.7%,纳指累跌8.7%。整个二季度,标普累跌16.4%,道指累跌11.3%,纳指累跌22.4%,其中标普和道指创2020年一季度以来最差单季表现,纳指创2008年以来最差单季表现。上半年, 标普累跌20.6%,道指跌15.3%,纳指跌29.5%,其中,标普创1970年以来的五十多年最差上半年,纳指100累跌30%,势创有史以来最差年度表现。

美股主要指数上半年表现

目前,标普500指数仍处技术位熊市,从1月初的峰值跌超21%,纳指、纳指100和罗素小盘股深陷熊市,分别较52周新高回落近32%、超31%和超30%。道指较52周新高回落近17%。今年以来,只有能源板块累涨,非必需消费品在所有板块中表现垫底。

标普大盘板块上半年表现,仅能源上涨且一枝独秀

大型科技股普跌:

“元宇宙”Meta跌超3%后收跌1.6%,亚马逊跌近6%后收跌2.5%,回吐6月17日来涨幅。苹果跌近4%后收跌近2%,微软跌近3%后收跌超1%,均至一周低位。奈飞、特斯拉谷歌母公司Alphabet跌超4%后收跌约2%,均连跌四日至6月21日来最低。

特斯拉二季度累跌37.5%,创该公司美国IPO以来最差单季表现,亚马逊二季度跌近35%,创2001年以来最大单季跌幅。今年以来奈飞已累跌71%,苹果和Alphabet跌超23%,Meta跌52%。

芯片股齐跌。费城半导体指数跌2.7%后午盘一度转涨,最终收跌逾1%,连跌四日至两周新低。英特尔跌1.5%后小幅转涨,从6月17日来最低反弹。AMD跌超3%后收跌2%,英伟达跌超4%后收跌2.5%,均连跌四日至2021年5月以来的13个月最低。

其他变动较大的个股包括:

投资者关注欧盟碳税,对欧洲市场存在风险敞口的美国钢铁和金属公司下跌。标普超级综合钢铁指数跌近4%,所有14只成分股齐跌,美国钢铁和Cleveland-Cliffs最深跌超5%,美国铝业跌7%。

摩根士丹利将嘉年华邮轮的目标价砍半并暗示可能降至零,邮轮旅游股受到拖累。嘉年华邮轮与皇家加勒比邮轮最深均跌超8%,挪威邮轮公司最深跌9%,收盘跌幅至少砍半。

预测下半年需求不佳,美国高端家具连锁企业 RH发布全年盈利预警后大跌超10%,家居零售股齐跌,Wayfair 跌超9%,Williams-Sonoma最深跌8%。西蒙地产一度跌超4%至去年2月来最低,投行Jefferies下调其评级,称在美国经济下行期间,购物商场将处境艰难。

辉瑞和BioNTech再获美国政府的32亿美元新冠疫苗大单,每剂疫苗平均采购价格较两年前的协议涨超50%,辉瑞涨3%,BioNTech涨超8%收涨5%,均收复6月9日来跌幅。同时,辉瑞宣布向美国食品药品监督管理局(FDA)提交抗新冠病毒治疗药物Paxlovid的新药申请。

随着比特币失守1.9万美元和以太坊跌破1000美元,区块链概念股重挫。数字货币交易所Coinbase和打算扩张比特币借贷业务的Silvergate Capital最深跌超11%,大举押注比特币的MicroStrategy和Marathon Digital最深跌9%, Riot Blockchain最深跌超8%,很多个股跌超7%。

德国能源公司Uniper在欧股中表现最差,因俄罗斯天然气巨头Gazprom的供应量骤降而撤回今年的财报展望,深跌14%至五年低位,预计调整后的息税前利润和上半年净利远低于去年。

热门中概追随美股走低,但表现好于大盘,纳斯达克金龙指数月度表现三年最佳

中概ETF KWEB收跌0.6%,连跌三日至一周低位,CQQQ微涨,纳斯达克金龙中国指数(HXC)小幅收跌0.3%,继5月上涨2.6%之后,6月累涨16%,为2021年2月以来首次连续两个月走高,6月表现也是2019年初以来的三年最佳,二季度累涨逾12%,创2020年底以来的最佳单季表现。

纳斯达克100四只成份股中,京东跌近1%,百度跌1.7%,网易涨近1%,拼多多跌2%。其他个股中,阿里巴巴、腾讯ADR和B站跌2%,燃石医学美股盘初涨近19%领跑中概股,收涨超8%,逸仙电商涨近11%,旅游股途牛涨26%,晶科能源涨近8%,蔚来跌0.6%,小鹏汽车跌超1%,理想汽车涨0.6%。摩根士丹利看好蔚来产品组合将令下半年股价反弹。

泛欧Stoxx 600指数周四收跌1.50%,连跌两日且过去一周涨幅砍半,所有板块均下跌,银行股跌近3%,欧央行要求欧元区银行计算衰退风险再发放股息。主要国家股指盘中均跌超2%,收跌超1.5%,意大利股指收跌2.5%居前,俄罗斯RTS股指跌近5%,莫斯科交易所MOEX指数跌7%:

整个6月份,Stoxx 600指数累跌8.36%,欧元区Stoxx 50指数跌8.82%,德国DAX 30指数跌11.15%,法国CAC 40指数跌8.4%,英国富时100指数跌近6%,意大利富时MIB指数跌13%。

整个二季度,Stoxx 600累跌10.67%,创新冠疫情爆发以来最糟糕表现。Stoxx 50跌11.47%,德国DAX跌11.31%,法国CAC跌11%,英国富时100跌4.6%,意大利富时MIB跌近15%。

今年上半年,Stoxx 600累跌近17%,创2008年以来同期最差表现。Stoxx 50和德国DAX累跌近20%,法国CAC累跌17%,意大利富时MIB累跌22%,受益于英镑贬值的英国富时100累跌3%

分析指出,高通胀盘亘、欧美央行誓言激进加息、经济增长放缓甚至衰退、企业盈利前景堪忧、俄乌冲突悬而未决等多重压力,在过去几个月一直打压股市,并在上半年收官日再度引发恐慌。不少人预言欧美股市尚未见底,华尔街一线投行调研称近九成受访者相信2023年迎来衰退。

欧央行仍预测今明两年欧洲经济稳健增长,但警告称若来自俄罗斯的天然气供突然中断,可能会拖累欧元区明年陷入深度衰退,银行的盈利能力和资产质量或受到不利的宏观经济影响。

此外,MSCI ACWI明晟全球指数遭遇1990年创建以来的最大上半年跌幅,全球市场都经历了有史以来最动荡的新一年开局。上半年,全球股市和债市共损失了31万亿美元。

上半年,全球股市和债市共损失了31万亿美元

欧美国债收益率周四两位数下挫,美国长债收益率三周新低,10年期收益率一度失守3%

投资者对衰退风险的恐惧心理加剧,欧美主要国家国债收益率均两位数大幅下挫,作为借贷基准的10年期美债收益率跌穿3%整数位心理关口,为6月10日以来首次。分析称,美国通胀数据低于预期也推动美债收益率下挫。

CPI数据发布后,10年期美债收益率失守3%关口

10年期美债收益率日内最深下行12个基点,日低至2.97%,连跌三日创三周新低,美股盘后维持近7个基点的跌幅,交投3.03%。30年期长债收益率最深下行9个基点,一度失守3.12%,回吐6月10日来涨幅。对货币政策更敏感的两年期收益率最深跌超13个基点,下逼2.92%,将6月10日来涨幅砍半。5年期收益率最深跌15个基点,下逼3%,与10年期收益率曲线持续倒挂,突显市场对衰退可能性的焦虑。上半年两年期美债收益率跳升220个基点,30年期升123个基点。

各期限美债收益率上半年携手大幅走高

10年期德债收益率盘中最深从日高大幅回落20个基点,并一度失守1.33%,10年期英债收益率最深从日高回落逾15个基点,下逼2.21%,均回吐过去三周涨幅。10年期意债收益率从日高最深回落近14个基点,并一度失守3.36%,刷新6月6日以来最低。

据德意志银行统计,作为全球借贷市场基准和传统避险资产的10年期美债价格在今年上半年跌超13%,是1788年美国宪法获得批准以来的最糟糕表现。新兴市场债务也跌价近20%,创有史以来最糟糕的上半年纪录。为准备欧央行十多年来首次加息,意大利基准国债价格大跌25%。有职业投资者表示,欧美股债双杀几乎是一场完美的风暴,波动性已经达到顶峰。

国际油价盘中跌超4美元,美天然气大跌16%至三个月最低,油价去年11月来首次月度下跌

WTI 8月原油期货收跌4.02美元,跌幅3.67%,报105.76美元/桶。ICE布伦特8月原油期货收跌1.45美元,跌幅1.25%,报114.81美元/桶。库存增幅超预期,美国NYMEX 8月天然气期货收跌16.54%,报5.4240美元/百万英热单位,4月5日以来首次失守6美元,续刷近三个月新低。分析称,油价录得去年11月以来首个单月跌幅。

美国天然气周四深跌16%至三个月低位

美油WTI日内最深跌4.67美元或跌4.3%,日低下逼105美元,盘中一度接连跌破110至106美元的五道整数位,连跌两日并回吐上周五以来过半涨幅。国际布伦特8月期货最深跌超2美元或跌1.8%,日低下逼114美元,9月期货最深跌4.23美元或跌3.8%,日低下逼108美元,盘中一度接连跌破116至109美元的7道整数位,交投5月19日以来的一个月新低。

周四国际油价盘中均跌超4美元,集体失守110美元

分析称,能源重挫主要由于市场担忧衰退令需求不振,同时也因9月之后OPEC+产量的不确定性而下跌。但随着利比亚东部两个港口的石油运输暂停,以及厄瓜多尔产量下降,供应的进一步中断可能会限制油价下跌。有人警告,如果G7对进口的俄油限价,油价将飙升到200美元。

美国银行计算称,今年上半年堪称“1915年一战以来最强劲的大宗商品反弹”,其中国际油价大涨50%,天然气大涨60%,小麦和玉米分别涨价20%和30%,加剧全球通胀压力。受俄乌冲击及需求恢复刺激,油价的上半年涨幅创下2009年以来最大,一季末曾翻一番并上逼140美元。

美元周四转跌失守105,加息预期令其创2016年来最佳季度,比特币十多年季度最糟跌近60%

衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY一度因避险需求走高,日内最高涨0.4%至两周新高,美股盘中转跌0.4%并失守105关口,回吐隔夜美联储主席鲍威尔誓言不惜一切代价抗击通胀带来的全部涨幅。美元指数二季度涨超6%为2016年以来最佳。今年上半年,美元指数累涨9%,兑日元累涨15.5%,兑土耳其里拉涨20%,但兑俄罗斯卢布跌40%。

美元指数在周四美股盘中转跌并失守105

欧元兑美元跌0.5%后转涨0.4%,止步两日连跌,收复了盘中失守的1.04关口,但6月累跌3%,二季度跌5%,上半年跌近8%。荷兰合作银行称,随着欧元区经济情况和能源供应恶化,若欧元兑美元跌破1.035的强支撑关键位,则面临平价风险。

英镑兑美元跌0.3%后转涨0.5%,同样止步两日连跌,并收复了盘中失守的1.21关口,但6月累跌近4%,上半年跌10%为2016年来最差。日元兑美元一度刷新137的24年最低,美股盘中转涨0.7%,并重新升破136关口,6月累跌近4%,二季度跌超11%,上半年累跌近16%。

上半年美元指数涨9%,兑日元涨15.5%,兑俄罗斯卢布跌40%

风险偏好退潮,与股市联动紧密的加密数字货币普跌。市值最大的龙头比特币跌超6%并失守1.9万美元整数位,市值第二大的以太坊最深跌9%,自6月19日以来首次失守1000美元关口。

比特币6月跌近40%,是2020年可在交易所交易以来的最差单月表现;二季度跌约60%,是2011年第三季度贬值68%以来的最差季度表现;今年累跌近58%,从去年11月近6.9万美元的峰值跌超70%。以太坊二季度跌超69%,创2015年其创立以来的史上最糟糕单季。分析称,高通胀、加息、衰退恐慌继续施压数字货币。

上半年比特币带领加密数字货币一泻千里

黄金下逼1800美元基本回吐年内涨幅,担心需求,伦敦金属周四普跌、季度全线跌超20%

在央行激进加息的预期之下,COMEX 8月黄金期货收跌10.20美元,跌幅0.56%,报1807.30美元/盎司,创今年2月以来最活跃合约的最低收盘价,本周四个交易日均下跌,6月累跌超2%。

现货黄金日内最深跌15美元或0.8%,日低下逼1800美元整数位,连跌四日至近五个月新低,二季度跌超6%,为五个季度中最差,并连续第三个月下跌,基本回吐了上半年涨幅,重回年初的1800美元一线。但美国5月PCE物价数据发布后,现货黄金曾拉升近20美元至突破1820美元。

现货黄金周四下逼1800美元,重回年初水平

衰退恐慌令需求前景看衰,尽管美元盘中转跌,伦敦基本金属周四仍普跌,二季度均跌超20%:

LME期铜跌1.7%,接连失守8400和8300美元两道整数位,逼近2021年2月以来的16个月最低,二季度跌超20%,超越了2020年一季度累跌19.8%的纪录,创2011年以来最大季度跌幅。德银预计伦铜三季度继续下滑至7000至7500美元,随后在年底迎来反弹。

伦锌跌超200美元或跌6%,刷新去年12月来最低,二季度累跌24%;伦铝跌1%,二季度累跌30%;伦镍跌4.5%或近1100美元,失守2.3万美元关口,二季度累跌29%;伦铅跌1.3%,二季度20%;伦锡跌1.2%或超320美元,二季度跌39%。五种金属季度跌幅均为至少十年来最深。

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