华夏基金:一支优秀ESG投资团队的“天时地利人和”

华夏基金Voice
秉承价值观的投资法则

 

在任何一个资产管理市场,眼界、人才执行都是一支优秀管理团队必备的素质。

而在中国,尤其是在初生萌芽、方兴未艾的ESG投资领域里,除了上述条件之外,能否踏准行业发展的“天时”,依托竞争格局的“地利”,不断提升投资团队的“人和”同等重要。

正是依托上述领域的关键优势,华夏基金正在构筑它在ESG资管领域的优势地位。

2017年,华夏基金成为境内首家以基金管理公司身份加入联合国责任投资原则组织(UN PRI)的机构。

同一年,华夏公司完成专门的ESG研究团队的搭建。

此后四年多时间里,华夏基金内部陆续完成了管理架构、投资流程、战略设置、人才梯队建设等多项关键工作。

2020年,华夏基金正式建立公司层面的ESG业务委员会,与投资委员会、风控委员会等平行,成为最早设立公司层面ESG业务委员会的公募基金公司。

一切在有条不紊的进行,于华夏基金而言,ESG不仅是未来的战略业务,创新方向,也是团队核心价值观的组成部分。

是天时 也是大势

在海外,近年资产管理界最鲜明的发展潮流之一就是“ESG”投资。

根据GSIA(全球可持续投资联盟)统计,截至2020年底,欧美日加澳等发达国家市场的ESG管理规模达到了35.3万亿美元(约237万亿人民币),占相关地区资产管理规模总额的35.9%。

而且,这一市场规模还在以同业2倍以上的速度增长。

按照GSIA的跟踪,从2017到2020年,ESG资管规模的年复合增速为11.5%,明显高于市场总规模的增速(后者仅有4.7%)。

而在中国,有关ESG的一切虽然只是处处萌芽,但重要性已经日益凸显。

从“双碳”大计引发的新能源产业的持续高速发展;到贯彻中央“双减”要求带来的校外培训行业的快速缩水。

从A股估值体系中上市公司治理的权重提高;到上市公司业务与社会、与时代互通互信、互补互进等关系处理。

种种问题,都透露出ESG(关注环境保护、强化社会责任、重视公司治理)这个发展趋势,在中国社会发展、大众生活、经济增长中的地位持续上升。

一句话,ESG就是中国社会未来的发展趋势。

架构流程 落地生根

“ESG是一种关于如何发展的价值观,它将目标公司置于相互联系、相互依赖的社会网络中.....将公共利益引入价值体系,更加注重公司发展过程中的价值观和行为,以及由此带来的公司与社会价值的共同提升......”

这是基金业协会参与编著的《中国上市公司ESG评价体系研究报告》的开篇序言,某种程度也精准诠释了“ESG的关键在于落实”这个道理。

作为业内的领头羊资管机构之一,华夏基金早早的对ESG业务给予了充分重视。

早在2017年,它们就率先加入联合国责任投资原则组织(UN PRI),并设立了独立的ESG研究团队,对ESG的方方面面展开研究。

近年,它们完成编制《华夏基金责任投资政策》(中英文版)、《华夏基金ESG公司沟通执行办法》(中英文版)《华夏基金ESG业务委员会章程》等公司制度性文件,为进行ESG整合的具体实践提供制度保障。

此外,华夏基金的研究团队还已经完成了包括房地产、金融、建材、交通运输、互联网、大消费等行业的ESG研究框架搭建,同时对碳中和专题进行了系列跟踪和研究,成果颇丰。

组织架构上,2020年,华夏基金进一步在公司内搭建了ESG业务委员会,成为全行业里最早设立公司层面ESG业务委员会的公募基金公司。

具体来说,华夏基金在公司CEO领导下设立了ESG业务委员会,各个业务部门负责人都纳入到委员会里,这个委员会不仅是投资部门,也是销售部门、产品部门。因此,整个ESG的工作,不仅仅是研究部门的事情,基本面研究、投资策略、组合管理,包括风控,公司组合沟通,六位一体,要求ESG基金评级要比业绩比较基准高一个级别,每个环节都有ESG。

此外,在投研组织架构和工作流程方面的建设和再造,幅度更加大。

华夏基金的主动权益投研团队在进行上市公司调研的过程中整体增加了对于公司治理相关问题的关注,让公司治理本身成为投资决策的重要依据。

近年,华夏基金的投研团队在上市公司调研交流过程中,更加关注国企改革、股权激励、分红制度、再融资计划及募投项目管理等公司治理的各个方面,使得上市公司从公司治理层面更加重视股东回报的维护。

梯队建设 人和第一

资产管理行业是“人”的行业,所有工作也都是“人”来完成。华夏基金也始终把团队搭建放在ESG业务的核心位置。

从基金经理层面上看,华夏已经培养了一批在ESG上颇有研究,在可持续投资策略上颇有心得的基金经理。公司国际投资部、国际业务部行政负责人潘中宁就是其一位。

潘中宁是武汉大学工程学学士、经济学硕士,乔治城大学MBA,他有15年管理海外主权基金等大型机构资金经验,在海内外都有投研经历,A股、H股投资经验丰富。

此外,他还是华夏基金ESG业务委员会的主任,他长期坚持ESG投资理念,擅长通过国际跨市场比较,投资具有全球竞争优势的优质中国公司,在管的几只基金业绩回报也非常更客观。

在研究业务上面,华夏基金公司也有独立的ESG研究团队和主观权益研究团队一起为金经理服务,支持公司相关产品投研。

在投研日常工作中,它们不仅重视内部深入研究,也积极与上市公司沟通交流,通过定期交流以及股东大会投票等方式促进上市公司重视ESG、完善公司治理。

2021年,华夏基金ESG团队与三十多家公司围绕ESG相关问题进行了深入交流和探讨,针对碳排放、董事会独立性、少数股东权益保护、海外投资面临的社区问题和环境问题、隐私保护与数据安全等方方面面提出关切,并与上市公司共同探讨提高治理水平的方向与建议。

依托多年积累的“人和”,华夏基金正在ESG投资领域种下一颗颗“种子”,耕耘未来的收成。

比如,它们今年推出的新基金华夏融盛可持续一年持有期基金(A类014482,C类014483),就是在ESG领域种下的又一个“对的产品”。

该产品通过精选具有良好治理结构、有环境保护和社会责任意识,在中长期区间能够持续推动社会价值创造并推动经济效益提升,实现业务的持续发展和资产增值的公司进行投资。

这显然符合未来浩浩汤汤的ESG发展大趋势。

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