7月19日，睿远基金披露旗下公募基金2季报。
虽然近年的业绩有所起伏，但睿远和它的三只公募基金还是受到市场的高度关注。2季度内，睿远的公募管理份额再次攀高，受托规模重回600亿元左右。
本季度睿远几位大腕的季报也格外坦率，他们直面四月份的调整，亦谈及未来经济发展的抓手，触及了机构的担心，也给出了自己的预判、
此外，本季末睿远的投资组合也有较大调整，旧能源和新能源（光伏）的持仓都有所增加，这是否意味着他们团队思路的重要转变？
地产和基建是可见的抓手
傅鹏博等基金经理在睿远成长价值基金的2季报里提到，四月初，受突发因素影响，市场对国内生产经营降负荷、物流供应中断、消费活动消失等的担心，引发了四月A股的剧烈调整。
而四月底以来，随着相关因素逐步得到控制，防控政策趋于优化推动了全国复工复产，经济亦逐步修复。
傅鹏博等认为，考虑到相关因素对国内消费复苏和居民支出意愿的影响，叠加海外经济政策和地缘政治的不确定性，下半年经济恢复到合理增长水平，需要增量政策的发力，而地产和基建是可见的具体抓手。
他还展望下半年，动态调整和优化组合依旧是工作的重点。结合中报披露，继续发掘投资机会，特别是在疫情背景下经营依旧具备韧性和弹性的公司。也会调整业务受宏观经济冲击较大的公司，尽力控制好净值的波动。
傅鹏博增仓能源和疫苗股
二季度也是睿远成长价值“投资内心”全面体现的一个季度，成长股、高仓位依然是其投资本色。
尽管当季度遭遇市场整体调整，但睿远成长价值还是保持了较高仓位。前十大重仓股占比达40%以上，前二十持仓个股占比超过了65%，保持较高投资集中度。
此外，傅鹏博还在季报中重点讲述了组合配置的调整思路：
（1）增加了煤炭资源板块个股。实证显示，通胀背景下资源板块的收益一般领先于其他板块，且未来中长期国内化石能源价格运行中枢或上移，增强了板块实现收入和盈利稳定增长的可能性。
（2）增加了光伏和新能源个股。硅料和电池景气度提升，光伏电池片设备的技术和效率提高，新能源车在疫后的快速复工，是增加持有的逻辑起点，相关个股对组合净值贡献也较为明显。
（3）增加了和新冠相关的疫苗和特效药个股。要实现经济生活不间断和常态化疫情防控，对全民更有效的疫苗普遍接种，以及对病人的及时有效治疗，是防治两大关键点，这是加仓的主要理由。
具体来看，通威股份、吉利汽车、迈为股份新入十大重仓股，先导智能、大族激光、卫宁健康退出十大重仓股名单。
赵枫：对固定资产投资仍有期待
睿远另一位投资“”大将”赵枫，对股价的看法也很冷静。
他感觉，部分公司的股价相对于基本面已有所超前。
考虑到各类因素对经济活动的影响仍然较大，未来政策面加大固定资产投资力度、推动经济重回增长轨道，并籍此带动居民收入、推升消费回升，可能是一个较为现实的政策手段。
他还认为，虽然长期看，中国房地产行业的需求可能已处于顶部区域，但其回落也是一个漫长的过程。城镇化、旧城改造和改善性需求仍将使房地产需求在未来数年处于一个相对平稳的水平。
所以，下半年，他对固定资产投资产业链的投资机会仍然有所期待。
从企业层面看，每一次行业的困境都是龙头企业提升竞争力和市场份额的机会。 这次，他已经看到一些冲击较大的行业出现份额和盈利进一步向龙头企业集中的现象。一旦需求复苏，这些龙头企业必将会获得较好的投资的回报。
增持三大方向
赵枫管理的睿远均衡价值在市场下跌的过程中，也进行了一定的调整，增持新能源、互联网和固定资产投资相关产业链的龙头公司，同时持股集中度也有所上升。
具体来看，美团－Ｗ、宁德时代新入十大重仓股。
华润啤酒、兴业银行退出十大重仓股名单。
投资确实从防御进一步向成长集中。
饶刚管理的睿远稳进基金也有变化。
该基金二季度维持了较高的权益仓位，在持仓风格上，基金在价值和成长风格中配置相对均衡，保证组合弹性的同时也兼顾了组合稳定性。
转债方面，考虑到整体转债市场溢价率水平依然偏高，基金从替代债券并取得稳健回报的角度出发，以持有低估值大盘转债为主，整体仓位依然较低。
饶刚认为，考虑到海外需求的逐步下行，内需为主的中下游行业的盈利恢复更值得期待：盈利修复的一方面来自于“价”，即原材料价格回落；另一方面来自于“量”，即国内需求的逐步回升有望带动需求量的增长。而消费和中下游制造业是重点关注的领域。