2020年5月以来，硅料价格从57元/公斤上涨到目前的300多元/公斤，在这两年多的时间里，光伏企业“拥硅为王”，买到硅料就能赚钱，硅料企业更是赚得盆满钵满；但是随着硅料企业新老玩家不断扩产，硅料价格已成强弩之末，光伏“拥硅为王”即将谢幕，“拥埚为王”已将开启，硅片企业价值迎来重估！
一、“拥硅为王”即将谢幕
2021年以来，硅料老玩家大举扩产，新玩家实力雄厚如过江之鲫，这一轮硅料牛市涌现了将近30家硅料企业。光伏见闻根据公开消息不完全统计，2022年底，硅料企业新老玩家产能将达到148.6万吨，2023年底，硅料企业产能则将达到334.4万吨，如果产能完全释放，保守估计这些硅料可生产的组件则分别为505GW、1136GW。
与上次硅料牛市不同的是，这次硅料新玩家大部分都实力雄厚，甚至是某个领域的龙头企业，不仅资金实力雄厚，而且各有各的杀手锏。比如刚刚投产的青海丽豪投资方为IDG资本、浙江正泰、晶盛机电等，浙江正泰是低压电器龙头企业，而晶盛机电则是直拉单晶炉龙头企业；合盛硅业则是工业硅龙头企业，市值最高时一度超过2000亿；信义光能则是光伏玻璃龙头企业；宝丰多晶硅的控股公司宝丰能源则是煤化工龙头企业；无锡上机则是硅片企业黑马；中环股份则是硅片龙头企业。在这十多家新玩家里，青海丽豪一骑绝尘，于2021年8月动工建设，2022年7月30号投产。
二、“拥埚为王”已经开启
由于生产单晶坩埚的原料高纯石英砂需要从美国Unimin、挪威TQC、印度进口，而美国Unimin、挪威TQC都不愿意扩产，导致了装硅料的单晶坩埚远远不能满足硅片企业的需求。相关专家向小编透漏，2022年至2024年，全球光伏坩埚高纯石英砂需求量分别为6.75万吨、8.96万吨、11.00万吨，供需缺口将分别达到0.45万吨、1.36万吨、2.05万吨。由于供需失衡，高纯石英砂价格也是突飞猛进，2022年初进口的高纯石英砂价格涨至每吨4.5万元至5万元。如今，国产高纯石英砂价格也达到每吨5万元。
那么国产石英砂能替代进口石英砂吗？目前还不能。用来生产单晶坩埚的石英砂需要满足两个条件，一是纯度要达到5N2，二是石英砂中气液包裹体要足够少。虽然国产石英砂纯度可以满足生产单晶坩埚的要求，但是气液包裹体满足不了，比如美国尤尼明矿石的气液包裹体小于 5 个/cm2，国产石英砂气液包裹体则达到 了15 个/cm2。如果石英砂中气液包裹体过多，采用该石英砂生产出来的单晶坩埚中也将存在大量气泡，在拉制单晶时，坩埚壁上的石英颗粒就会掉落到硅液中，漂浮的石英颗粒碰到正在等径生长的单晶硅棒的固液界面，从而导致单晶断棱，成为不合格品。简单讲，如果石英砂中气液包裹体过多，生产出来的单晶坩埚使用寿命将大大降低。而气液包裹体的多少，由石英矿品质决定，也没法挑选。
国产天然石英砂不能满足要求，那么合成石英砂能替代进口石英砂吗？答案仍然是否定的。因为合成石英砂虽然纯度和气液包裹体都能满足要求，但是成本太高，而且用合成石英砂生产出来的单晶坩埚由于软化点低，使用寿命也受到影响。
总之，光伏“拥硅为王”即将谢幕，由于国产石英砂和合成石英砂暂时都无法取代进口石英砂，光伏“拥埚为王”时代已经开启。
本文作者：吕东，来源：光伏见闻，原文标题：《光伏“拥硅为王”即将谢幕，“拥埚为王”已经开启，未来硅片毛利将不断上升！》