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播音 | 田东
市场概述
周五，三大美股指仅道指收涨，全周仅道指累跌；标普两连阴，特斯拉跌超6%、所在板块领跌，能源板块涨2%领涨但全周跌近7%；尚乘数科跌近13%，阿里跌5%，智富融资上市首日暴涨超20倍。欧股回落，科技板块跌超2%，矿业板块涨超1%，全周银行板块涨3%。2年期美债收益率一度升逾20个基点，和10年期收益率曲线倒挂程度二十年来最大。美元指数盘中涨超1%创逾一周新高。原油盘中转涨挣脱五个月低谷，仍创四个月最大周跌幅，美油一周跌近10%。德国电价又创新高，一周涨超10%。黄金跌离五周高位仍连涨三周。伦铜涨近2%创一周新高，但结束两周连涨；伦锌连创六周新高，全周涨超5%。
中国市场方面，沪指涨超1%重返3200点，芯片、软件板块全线爆发，5只新股集体大涨；港股连涨三日，恒生科技指数小幅收涨0.8%，阿里巴巴发布业绩后跌2%。
要闻
以美元计价，中国7月出口同比增长18%，进口同比增长2.3%，7月成品油进口量价齐跌，原油、煤炭、天然气和大豆进口量减价扬。
7月中国外储逾3.1万亿美元，较6月增长1.07%。
东部战区继续在台岛周边进行实战化联合演训，多支轰炸机编队，贯通南北同时双向穿越台湾海峡。
美国参议院通过民主党降低通胀法案，众议院将本周内投票，法案对能源和气候变化及医疗补贴投入4300亿美元，对高利润企业征税15%、大企业股票回购征收1%消费税。
“股神”也没躲过大跌，二季度巴菲特旗下伯克希尔投资组合巨亏530亿美元，逆市抄底净买入股票38亿美元。
市场收报
美股：道指涨0.23%，全周累跌0.13%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克跌0.5%，全周分别累涨0.36%和2.15%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.76%，全周累跌0.59%。德国DAX 30指数收跌0.65%，全周累计上涨0.67%。法国CAC 40指数收跌0.63%，全周累涨0.37%。英国富时100指数收跌0.11%，全周累涨0.22%。
A股：沪指收报3227.03点，涨1.19%，成交额4141亿元。深成指收报12269.21点，涨1.69%，成交额5741亿元。创业板指收报2683.60点，涨1.62%，成交额2206亿元。
黄金：COMEX 12月黄金期货收跌15.7美元，跌幅0.87%，报1791.20美元/盎司，全周累涨0.53%。
原油：WTI 9月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.53%，报89.01美元/桶，全周累跌9.74%。布伦特10月原油期货收涨0.8美元，涨幅0.85%，报94.92美元/桶，全周累跌8.7%。
ETF：标普500 SPY收跌0.17%，纳斯达克100 QQQ收跌0.82%，黄金GLD收跌1.12%，金矿GDX收跌0.57%，白银SLV收跌1.66%，美国原油基金USO收涨0.01%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收涨0.41%。
疫情相关
海南本轮疫情累计报告1140例阳性感染
据央视新闻，8月7日周日海南省新冠肺炎疫情防控工作发布会透露，8月7日0时—12时，全省共报告本土新冠病毒阳性感染者182例，其中，确诊病例104例，无症状感染者78例。本轮疫情以来，累计报告1140例阳性感染者，其中827例确诊病例。目前本轮海南疫情形成规模，仍处于上升期。国内多个省份的5000人员驰援海南。
海南省三亚市全域静态管控，全省严格限制人员外流，开展全省核算检测
8月6日周六的海南省新冠肺炎疫情防控工作发布会披露，海南将开展全省核酸检测，优化核酸采样策略；三亚市自8月6日6时起实行全市全域实行静态管控，力争早日实现社会面清零；海南将严格限制人员外流，严防外溢与防扩散。快速划分和公布中高风险区，并采取科学管控措施；加快方舱医院扩建，做好普通型、重型以及有高风险因素感染者的优先转运救治；建设亚定点医院，做好正常医疗服务，尤其是保障孕产妇、血透患者、儿童、老年人、急诊等特殊人群的就医需求。
海南发布旅客离岛疫情防控措施，在三亚旅客暂不离岛，8月6日周六18时起执行
海南本地居民非必要不离岛。目前在三亚，或7月23日以来有三亚旅行史的，暂不离岛，按地区疫情防控要求进行核酸检测，后续安排视三亚疫情防控情况确定。
三亚全市社区、村居小区企事业单位实行封闭式管理，非必要不出门不流动、不聚集，保民生、保供应、保城市基本运行和疫情防控相关的工作人员，凭有效证件出入。
海南三亚8月7日新增186例确诊，227例无症状感染者
央视记者从海南三亚市新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部获悉，8月7日0—24时，三亚市新增186例确诊病例（其中30例为无症状感染者转归）、227例无症状感染者。8月1日0时至8月7日24时，累计发现确诊病例801例、无症状感染者409例。
海南海口：8月8日6时起至19时全市实行临时性全域静态管理
据央视新闻，海南海口市疫情防控指挥部研究要求，全体市民严格遵守静态管理规定，所有乡镇（办事处）、村（社区）、小区实施封闭管理，原则只保留1个出入口。全体市民非必要一律不外出、不开车、不聚集、不进入公共场所（公共区域）、不进入其他村（社区）和小区。
三亚市疫情防控指挥部：本轮疫情防控形势已超过今年的“0331”疫情
周五三亚市疫情防控指挥部致信三亚全体市民游客称，本轮疫情防控形势严峻复杂，已超过今年的“0331”疫情。社区隐匿传播风险大，人员聚集及跨区域活动将增大疫情传播风险。为迅速控制我市疫情，尽快实现社会面动态清零，三亚已进入区域管控状态。
中国国际客运航班熔断标准松绑，熔断周期缩短一倍，熔断标准由固定确诊旅客人数改为乘客比例
中国民航局公布，从8月7日起，对国际定期客运航班熔断措施进行优化调整。对确诊旅客人数达到5例的航空公司单一入境航班，当确诊旅客占比达到该航班入境旅客人数4%时，暂停运行1周；当确诊旅客占比达到该航班入境旅客人数8%时，暂停运行2周。熔断的航班量不得调整用于其他航线。业内人士认为，此次调整的亮点为，熔断周期较过去缩短一倍，另外将过去以固定确诊旅客人数为熔断标准更改为按乘客比例，更为合理。
要闻详情
国内宏观
以美元计价，中国7月出口同比增长18%，进口同比增长2.3%
海关总署公布，以美元计价，7月中国进出口总值5646.6亿美元，同比增长11%；其中出口同比增长18%，进口增长2.3%；7月贸易顺差扩大81.5%；前7个月进出口总值3.64万亿美元，增长10.4%；其中出口增长14.6%，进口增长5.3%；贸易顺差扩大61.6%。前7个月，东盟继续为中国第一大贸易伙伴，进出口贸易总值增长13.2%，占外贸总值的15%，欧盟和美国分别为第二和第三大贸易伙伴，各自与中国的贸易总值分别增长8.9%和11.8%。
中国7月成品油进口量价齐跌，原油、煤炭、天然气和大豆等进口量减价扬
海关总署数据显示，7月主要进口大宗商品相比去年同期量减价扬。其中，成品油进口量降幅最大，达35.6%；原油进口值涨幅最大，达46.2%。今年前7个月，主要进口大宗商品中，只有未锻轧铜及铜材的进口量增加了5.8%，铁矿砂、原油、煤炭和天然气等进口量均有所减少。
7月中国外储逾3.1万亿美元，环比6月增长1.07%
7月末，中国外汇储备规模3.1041万亿美元，较6月环比增加328亿美元，增幅1.07%。国家外汇管理局发芽人称，我国外汇市场运行总体稳定，境内外汇供求基本均衡。专家认为，我国外储规模保持总体稳定具有坚实支撑。
证监会副主席方星海：维护和发展好海外市场上市渠道，保持国内IPO规模稳步增长
方星海表示，证监会将维护和发展好海外市场上市渠道，保持国内IPO规模稳步增长，持续推出有利于行业稳定健康发展的政策。他提到，当前，国内保稳定、促发展压力依然较大，要坚信我国经济发展、科技创新、产业升级长期向好的大势，坚信我国对外开放和与世界融合发展的方向，坚信随着国家层面科技创新体制改革和资本市场改革的全面深化，私募基金在资金端、资产端和退出端的良好生态必将逐步改善。
本周公开市场实现净回笼资金60亿元，这是央行连续第二周净回笼资金。华泰固收首席分析师表示，目前资金面宽松主要源于财政而非货币政策。
被查官员主要与河南村镇银行取款难事件有关。
据悉，郑州市房地产纾困基金将采用母子基金方式运作，相关开发区、区县（市）根据纾困项目，吸引不同类型社会资本共同出资设立子基金，并按照项目及子基金设立情况，资金分期到位。
为优化股权结构设计要求，《规定》宣布对保险资管公司的境内外保险公司股东一视同仁，取消外资持股比例上限。此外，《规定》对所有类型股东设定了统一适用的条件，严格非金融企业股东的管理。
台海局势
一、取消安排中美两军战区领导通话。二、取消中美国防部工作会晤。三、取消中美海上军事安全磋商机制会议。四、暂停中美非法移民遣返合作。五、暂停中美刑事司法协助合作。六、暂停中美打击跨国犯罪合作。七、暂停中美禁毒合作。八、暂停中美气候变化商谈。
- 解读：对美国的八项反制措施，将会产生哪些影响？八项反制措施中，三个“取消”涉及中美两军间的工作机制，这意味着两军在过去数年中建立的信任机制已几乎不复存在，发生碰撞摩擦的风险正在上升；五个“暂停”则是中国对美国政府作出的一种“惩戒性措施”。
外交部：中方对美国国会众议长佩洛西及其直系亲属采取制裁；香港特区政府：支持和配合中央针对佩洛西窜台采取反制措施
针对佩洛西恶劣挑衅行径，中方决定，根据中华人民共和国有关法律，对佩洛西及其直系亲属采取制裁措施。
香港特区政府发言人表示，特区政府对任何外部势力干预中国内部事务坚决反对，全力支持和配合中央采取的一切必要措施，坚决捍卫国家主权和领土完整。特区政府会密切留意事态发展，并和中央政府相关单位保持联系。
中国外交部长王毅举行中外记者会全面阐述中方在台湾问题上的立场
针对美方称中方改变台海现状，王毅表示，这完全是造谣和污蔑。民进党上台后不断推进“渐进式台独”，大搞“去中国化”，在各种场合制造“两个中国”“一中一台”，这难道不是在明目张胆改变现状吗？如果孙中山先生泉下有知，也会指着蔡英文的鼻子，称她为不肖子孙。王毅还称，我们要发出警示，美国不要轻举妄动，不要制造更大危机。
8月5日，东部战区空军持续出动歼击机、轰炸机、预警机、电子侦察机等多型战机赴台岛台岛北部、西南、东部海空域进行实战化联合演训，持续检验战区部队联合作战能力。
据澎湃新闻，台湾媒体称，被大陆网友称为“中华神盾”的052C导弹驱逐舰“长春号”5日出现在台湾岛西南边，已越过所谓“海峡中线”以东。台军海军人士对媒体透露，过去从未有解放军舰艇越过“海峡中线”，因此台军方若有“侦监”到解放军舰艇，通常采取在约4海里外进行“监控”，5日照片中显示双舰如此逼近不到一千公尺，状况相当罕见，也显示状况极度紧张。
导弹穿越台岛让台军方信用破产，台媒披露当局决策层“甩锅”细节
据澎湃新闻，台媒披露了台当局和台军方应变决策过程中的“内讧”细节，称一名台当局官员备受政界信赖、台军方认为他能掌握岛内政局走向，因此决定采用他的意见。事后台当局各组成部门面对媒体查询质问，都集体“甩锅”，台军方不得不独自承担“信用破产”的骂名。
8月7日，东部战区继续在台岛周边海空域进行实战化联合演训，战区空军连续出动多批多型战机，成体系实施岛屿进攻作战演练，演练重点锤炼了联合对地打击和远距空中打击能力。模拟打击任务完成，多支轰炸机编队按照预设航线，贯通南北同时双向穿越台湾海峡，遂行多军兵种环台岛进逼慑压。
国内公司
受到业内广泛关注的中信信托恒大广州项目，即“中信信托·嘉和125号恒大广东股权收益权集合资金信托计划”的债务重组方案已完成全部法律文件的签署，即将圆满落地。具体方案为：恒大方先行启动项目退地，同时引入履约能力强的AAA高信用等级主体广州城投作为保证人，以项目整体期限延展、分阶段付款的方式实现信托本金安全退出。
地产巨头绿地向两大国资股东合计借款30亿元
据绿地控股8月7日周日晚公告，为保持流动性合理充裕，为保交付、稳民生等工作提供有力支撑，同时进一步促进转型升级，保障公司长期平稳、健康、可持续发展，全资子公司绿地控股集团有限公司拟向公司第二大股东上海地产（集团）有限公司和第三大股东上海城投（集团）有限公司分别借款15亿元，借款期限二年，借款年利率为6%。借款将以委托贷款方式发放，由绿地控股提供连带责任保证担保。
据中国华融，此次纾困战略合作，是落实党中央及有关部门关于化解房地产市场风险工作要求的具体举措。中国华融将充分发挥自身在问题企业纾困和不良资产盘活业务领域的丰富经验，助力阳光集团纾困化险、浴火重生。
媒体：苹果要供应商从台湾地区向中国大陆供货时严格遵守中方规定
据环球时报援引媒体报道，苹果公司告诉其供应商，中国海关要求台湾地区生产的元件进入大陆时必须标注产地为“中国台湾”或“中国台北”。苹果公司敦促供应商严肃对待此事，避免因违规导致供货受影响。
海外宏观
美国7月新增非农52.8万人远超预期，失业率降至3.5%，就业市场回到疫情前水平
- 美国7月非农就业人口增加52.8万，好于市场预期的25万人，创今年2月以来最大增幅。7月失业率3.5%，好于市场预期的3.6%，前值3.6%，失业率创2020年2月以来新低。7月平均每小时工资环比增长0.5%，市场预期0.3%；同比增长5.2%，市场预期4.9%。
- 非农数据发布后，美联储9月加息75个基点的预期大幅提振。互换市场数据显示，美联储9月份加息75个基点的可能性已超50个基点加息预期。
- 华尔街主流观点是，美联储鹰派加息稳了，美股熊市反弹结束。市场担心，美国经济硬着陆风险增加，工资-物价恶性螺旋开始形成，本周美国7月CPI数据应重点关注。摩根大通预计9月联储加息75基点，而高盛预计会加50基点。有“新美联储通讯”之称的记者Nick Timiraos认为，7月非农强劲意味着美联储很难放慢加息步伐。还有观点质疑7月非农数据“造假”，指出“家庭和机构调查分歧严重，全职工作岗位大幅下降，而多份工作就业人数飙升至历史新高”。
美国参议院通过民主党降低通胀法案，众议院将本周内投票，法案对能源和气候变化及医疗补贴投入4300亿美元、对高利润企业征税15%、大企业股票回购征收1%消费税
经过从周六晚间起长达15个小时的议案修正流程，美东时间8月7日周日下午，在美国副总统哈里斯投下决定性的一票后，美国参议院以51票支持、50票反对的微弱优势通过了名为《降低通货膨胀法案》的议案，旨在应对气候变化，降低处方药成本，并减少赤字。众议院料将8月12日周五对该议案进行投票表决，众议院通过后再交由拜登签字批准。
若议案获得通过，预计将带来7390亿美元的财政收入，以及4330亿美元的支出（包括对能源和气候变化项目投资的3690亿美元和640亿美元的医疗补贴），并在未来十年削减高达3000亿美元的赤字。法案还计划对利润超过10亿美元的公司征收最低15%的企业税并限制其附带权益。
新法案将通过对大公司的股票回购征收1%的消费税，来弥补取消附带权益条款所造成的缺口。分析称，考虑到今年股市反弹的很大一部分是由公司股票回购计划推动的，如果该法案通过，肯定会对股市造成负面影响。
在植物油和谷物价格下跌影响下，全球食品价格指数7月继续下行，跌至今年1月以来最低点，也创下2008年10月以来的最大单月跌幅。尽管如此，指数仍较去年同期高出13.1%。食糖、乳制品和肉类价格指数亦有所下降，但幅度较小。
欧洲能源危机愈演愈烈：法国遭遇史上最严重干旱，德国电价再创纪录，挪威考虑限制电力出口
受北溪1号天然气管道输气量减少和热浪侵袭的影响，欧洲能源危机正在愈演愈烈。欧洲经济火车头德国电价已经上涨至创纪录水平，欧洲第三大经济体法国正在面临有史以来最严重的旱灾，欧洲最大电力出口国挪威正在考虑限制电力出口，西班牙将对不节约能源的企业开罚单。
海外公司
“股神”也没躲过大跌，二季度巴菲特旗下伯克希尔投资组合巨亏530亿美元，逆市抄底净买入股票38亿美元
二季度伯克希尔哈撒韦营收761.8亿美元，同比增长10.2%；剔除投资损益的营业利润为92.8亿美元，同比增长38.7%，保险、铁路、能源这些公司主要业务都利润增长。而当季伯克希尔归属于股东的净亏损为437.55亿美元，去年同期为净利润280.94亿美元，其中最大的拖累在于，其投资组合在市场暴跌中损失了530亿美元，占今年上半年投资损失546亿美元的97%。趁股市疲软，伯克希尔二季度净买入股票38亿美元，目前来看影响了公司业绩。伯克希尔认为，二季度净亏损是会计准则的作用，它们对公司的实际业绩做出误导性的描述。
连续两个季度资金外流的PIMCO正处于美联储加息风暴的中心。
中国资讯——地区及产业
1、快速充电丨据报道，国际知名碳纳米管产业化创新企业OCSIAL中国授权生产商伊斯特化学和海逸宣布，计划将OCSiAl开发的锂离子电池用单壁碳纳米管导电液产能提高四倍。根据计划，2023-2024年，两家公司的年生产能力将达到4万吨，以满足蓬勃发展的电动汽车电池市场日益增长的需求。
点评：据悉，在正极和负极配方中引入OCSiAl的单壁碳纳米管，可以达到行业目标的300 Wh能量密度，甚至超过这一目标。在负极上，单壁碳纳米管助力开启硅的工业规模应用，硅的能量密度是传统石墨的9倍以上。硅基材料作为负极，将为电动汽车带来可实现更高续航里程、快速充电的高性能电池。
2、 高铁丨中国首批出口的高速动车组——印尼雅万高铁高速动车组8月5日在青岛四方机车车辆股份有限公司下线，即将运往印度尼西亚。这标志着雅万高铁建设取得重要进展，将为雅万高铁如期通车奠定基础。
点评：雅万高铁连接印尼首都雅加达和西爪哇省首府万隆，是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链在海外落地。中国希望借此实现“中国高铁走出去”全产业链输出的历史性突破。2016年以来，国铁集团及其前身中国铁路总公司推动的“铁路走出去”项目共9个，分别为雅万高铁、中老铁路、中泰铁路、匈塞铁路、巴基斯坦拉合尔橙线、俄罗斯莫喀高铁、新马高铁、两洋铁路和美国西部快线项目
3、铝箔丨据报道，业内公司表示，今年电池铝箔订单量稳步增长，产品供不应求。7月，客户临时加单情况较多，由于产线来不及调整，未完成的只能顺延到下个月。去年下半年以来，电池铝箔市场需求出现快速增长，市场呈现供不应求的局面。
点评：目前电池铝箔市场已由一季度的紧平衡状态转变为紧缺状态。多家机构认为，电池铝箔供不应求，将持续推动加工费上涨。未来，各大龙头企业产能和出货量将进一步增加，规模效应将带来行业盈利水平提升。即将投入商用的钠离子电池将为电池铝箔带来新的需求增长点。机构预计，全球电池铝箔需求量在2025年达到74万吨，年复合增速为37%。
4、机器人丨特斯拉CEO埃隆·马斯克近日在股东大会上表示，长期来看，擎天柱（Optimus）机器人将比汽车更有价值，将会彻底改变经济。马斯克还发布了AI Day（人工智能日）活动海报，市场预期海报内容可能是擎天柱的新形象。擎天柱是特斯拉此前发布的人形机器人，按照计划将在今年特斯拉的AI日上正式发布原型机。
点评：民生证券认为，人形机器人核心零部件与现有的工业机器人类似，但使用场景更为复杂，对自由度、动作精度、传感性能的要求更高。预计人形机器人主要成本构成为：动力系统（能源电池、传动、减速器、控制器等）占比约35%；智能AI系统约30%；结构单元（碳纤维等）约20%；其他部分约15%。
5、数字经济丨国产核心CPU供应商海光信息招股说明书显示，其产品性能和x86生态具备优势，且最新运营商集采、农行招标均体现行业信创加速趋势。
点评：7月25日，国务院公布同意国家发改委等20部委建立数字经济发展部际联席会议制度的函复。在政策红利的支持下，国产基础软硬件产品逐渐实现从无到有、从可用到好用的突破。CPU，飞腾、鲲鹏、龙芯、海光不断斩获大单。浙商证券认为，上半年由于疫情、财政紧张、上一轮验收等因素，信创招标较为平淡。下半年在疫情稳定，以及专项债发行的推动下，信创招标有望加速落地。
6、白酒 | 2022中国酒业工商首脑会议暨第六届中酒展主论坛传来消息：酒类消费今年3至5月受疫情影响再度下行，尤其在3月，白酒销售额下滑约15%。但从6月开始，白酒及整个酒类市场的销售额均有所回升，其中白酒销售恢复更快。
点评：据券商草根调研，南京白酒市场淡季之下动销积极，终端动销改善明显，宴席场景有明显恢复、预计好于去年同期。渠道价盘与库存相对良性，除部分酱酒品牌外大部分单品渠道基本没有明显库存压力。今年中秋相对提前且中秋与国庆间隔较长，抢抓动销与库存消化时间充分，经销商信心相对较好。国海证券薛玉虎表示，中秋旺季将是重要考验时点，短暂洗牌后行业趋势继续向好。
今日要闻前瞻
日本6月贸易帐，欧元区8月Sentix投资者信心指数；搜狐中报、泰森食品第三季报、软银集团第一季报、BioNTech中报、Palantir 中报。
龙红亮大师课·债市投资与交易策略 | 复盘债券投资案例 构建债市分析框架
