下周重磅日程:LPR如何调?Jackson Hole年会鲍威尔讲什么?京东美团财报是惊是喜?

分析认为,在国常会表态“发挥贷款市场报价利率指导作用”、“推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本”的背景下,8月22日LPR大概率将下调。中信证券预计下调空间可能超过10个基点。

8月22日至8月26日当周重磅财经事件一览,以下均为北京时间:

中国人民银行将公布至8月22日1年期/5年期贷款市场报价利率;杰克逊霍尔全球央行年会召开在即,美联储主席鲍威尔将就经济前景发表讲话,可能预示着美国的借贷成本走向;美国7月核心PCE物价指数;欧洲央行公布7月货币政策会议纪要;京东、小鹏汽车、英伟达、美团迎业绩大考;国内汽柴油价格有望迎来“五连降”。

央行动态

中国央行:下周一,中国人民银行将公布至8月22日1年期/5年期贷款市场报价利率(LPR)。

据澎湃新闻,鉴于央行在8月15日已经超预期出手,将代表短期政策利率的7天期逆回购利率和代表中期政策利率的1年期MLF利率双双下调10个基点,在国常会表态发挥贷款市场报价利率指导作用推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本的背景下,822LPR大概率将下调。

可见的是,7月金融数据不及预期,企业中长期贷款和居民中长期贷款均同比少增,反映实体经济融资需求疲弱,仍需政策在需求侧发力。

对于两期限品种LPR将如何调整,中信证券认为,一方面,LPR形成机制改革完善后,1年期MLF利率对于LPR报价影响较大,考虑到近期银行揽储成本压降,负债端压力明显减轻,也将助力银行为LPR报价加点调降提供空间,综合来看,8月LPR下调空间可能超过10个基点。另一方面,LPR非对称下调的概率较大。在中长期贷款需求更需提振的局面下,压降长端LPR利率将有效降低居民和企业的融资成本,改善其加杠杆的意愿。

全球央行年会:下周最受全球市场瞩目的财经事件便是杰克逊霍尔(Jackson Hole)全球央行年会(美东时间8月25日-27日),届时全球央行官员和经济学家齐聚一堂,分享对经济前景和货币政策走向的看法。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于8月26日在全球央行年会上发表讲话,讨论经济前景,其讲话内容可能预示着美国的借贷成本走向。

在鲍威尔发表观点之前,其他美联储高官最近纷纷发表鹰派言论,似乎是在为鲍威尔的讲话“定调”。

美联储大鹰派、圣路易斯联储主席布拉德周四表示,他倾向于美联储9月加息75个基点;

堪萨斯城联储主席乔治周四也表达了类似的观点;

同一天,旧金山联储主席戴利表示,美联储应在年底前将利率“略微”提高到3%以上,以冷却通胀;

里士满联储主席巴尔金表示,即使通胀导致经济陷入衰退,美联储也必须继续对抗通胀。

美联储观察人士预计,鲍威尔将发表强硬言论,因为他强化了央行抑制通胀和控制未来物价上涨预期的目标。

接下来的加息路径仍然不太明朗,芝商所Fedwatch工具显示,美联储9月加息75基点的概率降至约40%,加息50基点的概率升至60%。

欧洲央行行长拉加德将缺席本届全球央行年会,欧洲央行执委施纳贝尔、内格尔等官员有机会发表对货币政策走向的看法。

另外,下周四公布的欧洲央行7月货币政策会议纪要将为9月加息路径提供一些线索。欧洲央行在7月降利率上调50个基点,并暗示在9月“进一步正常化”。彭博经济学家Maeva Cousin表示:

“欧洲央行7月21日会议纪要可能会为投资者提供线索,以此为9月再次加息50基点做好准备。鉴于普遍的通胀压力,大幅上调是我们的基本假设。”

英国央行行长贝利也已确认不会前往全球央行年会。

其他央行:韩国央行料加息25基点,印尼央行料维持政策利率不变,墨西哥、泰国央行公布货币政策会议纪要。

以下为全球央行下周主要议程:

周一(8月22日):新西兰联储副主席霍克斯比发表讲话;

周二(8月23日):印尼央行公布利率决议,欧洲央行执委帕内塔发表讲话;

周三(8月24日):泰国央行公布货币政策会议纪要,2023年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参与一场会议的问答环节

周四(8月25日):韩国央行公布利率决议,日本央行审议委员中村豊明发表讲话,欧洲央行公布7月货币政策会议纪要;墨西哥央行公布货币政策会议纪要;

周五(8月26日):杰克逊霍尔全球央行年会(当地时间8月25日至27日)揭幕;美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上就经济前景发表讲话

经济数据

美国方面:周五,美国重要通胀指标——7月个人消费(PCE)物价指数即将出炉,市场将继续寻找“通胀见顶”的证据。6月PCE数据飙升至6.8%,创1982年以来最高记录。

美国8月Markit服务业PMI初值料从7月的47.3上升至50.2,制造业PMI初值料从7月的52.2降至52。

下周三公布的7月耐用品订单环比初值预计将从6月的2%下降至0.6%,美国经济增长继续放缓。

欧洲方面:继7月数据下降后,周二公布的8月PMI可能会继续萎缩,进一步表明欧元区可能陷入衰退。德国、法国和意大利的商业信心指数可能会证实这一方向。

德国——欧洲最大经济体庞大的工业基础正在摇摇欲坠,能源成本飙升和供应危机严重影响其制造业的正常生产,需关注下周四公布的德国二季度末季调GDP同比终值是否会大幅下修。

中国方面: 下周六公布中国7月规模以上工业企业利润同比,前值0.8%。

以下为下周重要经济数据:

周一(8月22日):美国7月芝加哥联储全国活动指数;

周二(8月23日):日本/欧元区/法国/德国/英国8月PMI初值、美国8月Markit PMI初值;

周三(8月24日):德国7月出口物价指数、美国7月耐用品订单、美国7月成屋签约销售指数同比、美国8月19日当周EIA原油库存变动;

周四(8月25日):德国二季度末季调GDP同比终值、美国二季度PCE年化季环比修正值、美国二季度实际GDP年化季环比修正值、美国8月20日当周首次申请失业救济人数;

周五(8月26日):美国7月核心PCE物价指数、美国7月商品贸易帐、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值。

周六(8月27日):中国7月规模以上工业企业利润同比。

市场方面

A股:Wind数据统计显示,下周(8月22日-8月26日)A股解禁的限售股数量共有190.86亿股,以8月19日收盘价计算,市值约为1108.6亿元,较本周环比略有增加。个股来看,下周解禁数量较大的公司有中国电信、大悦城、中粮资本、松霖科技、天山股份、龙版传媒、得利斯、兴发集团、汤臣倍健、雷电微力等。

中国央行公开市场:周一到周五均有20亿元7天期逆回购到期,共计100亿元。

公司财报:下周公布的财报中,最值得关注的是京东、小鹏汽车、英伟达、美团。

京东将于8月23日美股盘前公布第二季度业绩,该公司仍是老虎环球基金第一重仓股。公司一季度财报显示,京东集团2022年第一季度净收入为2396.5亿元,同比增长18.0%;归属于普通股股东的净亏损为30亿元,上年同期净利润为36亿元。

英伟达将于下周二发布2023财年第二季度的完整和最终业绩。英伟达此前预计,其第二财季营收约为67亿美元,大幅不及市场预期为81亿美元,环比下降19%;其中,游戏业务收入大幅不及市场预期,季度营收20.4亿美元,环比下降44%,同比下降33%。

小鹏汽车将于8月23日美股盘前公布2022年第二季度未经审计财务业绩。小鹏汽车将在8月启动其新款旗舰SUV车型小鹏G9的预订,并计划于2022年9月正式上市。

美团将于2022年8月26日闭市后公布其截至2022年6月30日的第二季度财务业绩。此前,有报道称腾讯拟清仓美团股票,对此,有消息人士辟谣称,腾讯目前没有出售美团股份的计划。

以下为下周重要公司财报:

周一(8月22日):康师傅控股、紫光控股、宇通客车、通策医疗、东方雨虹、汇川技术

周二(8月23日):京东、京东物流、小鹏汽车、安踏体育、快手、Zoom视讯、宁德时代、贝壳

周三(8月24日):蒙牛乳业、爱尔眼科、盐湖股份、泰格医药、英伟达、SnowFlake

周四(8月25日):三安光电、晨光股份、欣旺达、凯莱英、中国电建、泡泡玛特、名创优品、信达生物、老虎证券、五粮液、亿纬锂能

周五(8月26日):中芯国际、斯达半导、国轩高科、美团

重要会议

衍生品:第十九届上海衍生品市场论坛将于8月26日举行。本届论坛以“变局中期货市场的使命与担当——稳中求进,服务实体经济高质量发展”为主题,汇聚政府高层、权威专家学者以及知名行业专家,围绕大变局时代下的期货市场如何服务产业发展、提升重要大宗商品价格影响力等问题分享观点,建言献策。

科技:2022中国国际智能产业博览会将于8月22日-24日在重庆国际博览中心举行。据了解,来自意大利等19个国家和地区的557家单位将参展2022智博会,线下展览面积9万平方米,涵盖智能制造、智慧交通、智慧社区等30余个领域,1560余个应用场景。其中线下6大展区广泛运用裸眼3D、VR、XR等信息技术,场景化呈现“智造重镇”和“智慧名城”成果。

据悉,本次大会聚集了华为、博世、京东方、浪潮等50余家世界500强、中国500强企业。届时,北太天元数值计算通用软件V2.0版将全球首发,百度自动驾驶无人化商业运营方案、5G工业应用综合测试床及关键标准等6项成果将全国首发等。

2022世界传感器大会将于8月21日至23日在郑州举办。本届大会以“感知世界智创未来”为主题,集聚全球传感器领域优秀的专家学者、龙头企业、国际组织,围绕传感器领域的技术前沿、产业趋势和热点问题进行高端对话。世界传感器大会自2018年以来已连续在郑州成功举办三届,成为推动传感器产业高质量发展的重要国际交流平台。

汽车:2022世界新能源汽车大会将于8月25日至28日在北京亦创国际会展中心举行,展览面积13000平方米,并在海南以线上方式同步进行。

第二十五届成都国际汽车展览会将于8月26日至9月4日在成都举办。本届成都国际车展将是今年首个如期举办的A级车展,吸引德系、美系、法系、日系、韩系及合资、自主等128个国内外汽车品牌参展,展出车辆约1600辆,展会规模超20万平方米。

制造业:2022世界先进制造业大会将于8月28日至31日在济南召开。本次大会以“新格局 新动能 新生态”为主题,大会将举办“1+1+3+7”多项活动,即:1场开幕式暨主论坛、1场世界先进制造业企业恳谈会、3场综合性会议活动、7场平行论坛。

重要事件

国内汽柴油价格有望迎来“五连降”

下一轮国内汽柴油价格调整的时间为8月23日(下周二24时)。社会机构预测,截至目前,国内油价调整幅度约208元/吨,折算后幅度为0.16—0.18元/升。未来三个工作日,只要国际油价没有大幅反弹,国内成品油价“五连降”有望落实。

据统计,今年油价共调整15次(油价上涨10次,油价下跌5次,另加0次调价搁浅),汽油共上调1610元/吨,柴油共上调550元/吨,折合升涨1.29元/升-1.47元/升,加满50升油箱要比2022年1月1日油价贵64.5元。

特斯拉正式拆股

据媒体报道,2022年特斯拉股东大会通过了1拆3的拆股提议,特斯拉发行股票扩大至60亿股,该公司将于8月25日正式开始交易拆分的股票。

早在2020年8月,特斯拉便进行了1拆5的拆股,该次拆股使特斯拉股价在五个月时间内涨幅达近80%,股价更是高达2000美元每股的历史高点。

打新机会

A股下周(8月15日至8月19日)共有10只新股发行申购,其中,五芳斋在上证主板发行;新巨丰、聚胶股份、信德新材、维峰电子在创业板发行;奥浦迈在科创板发行;昆工科技、朗鸿科技、联迪信息、天铭科技在北交所发行。此外,三维股份将于周一在北交所上市,联影医疗(年内最重磅IPO之一)将登陆科创板

港交所主板下周有两家公司上市,分别是苏新服务和中国中免。

美股下周有一家公司上市,为Starbox Group Holdings Ltd。

下周共计22只(A类与C类合并统计)新基金发行,其中债券型基金8只;偏债混合型基金1只;偏股混合型5只;普通股票基金2只;指数基金2只;FOF基金4只。

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