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播音 | 田东
市场概述
周五，道指三个月来首次一日跌超千点，纳指跌近4%、标普跌超3%，创两月最大跌幅，三大指数全周跌超4%、创两月最大跌幅；英伟达跌超9%，芯片股所在板块跌超4%，谷歌跌超5%；能源板块全周独涨、涨超4%；中概见知教育首秀收涨275%、盘中一度涨30倍。泛欧股指创五周新低和两月最大周跌幅。鲍威尔讲话后，创一周新低的美元指数盘中拉升，抹平跌幅转涨；2年期美债收益率跃升，创两个多月新高。欧债收益率创两月新高。欧洲气价电价续创新高，德国电价全周涨超70%。原油反弹，布油一周涨超4%。黄金创近六周最大日跌幅，连跌两周。
中国市场方面，A股冲高回落，创业板指跌超1%，大消费板块走强，赛道股继续回调；恒指收涨1%，医药股爆发，加科思大涨20％，教育股强势，天立国际飙升27%。
要闻
中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议；证监会表示如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市；恒生科技指数期货盘中触及涨停。
鲍威尔央行大会讲话鹰派：9月加息幅度取决于整体数据，不急着降息，警告加息令经济痛苦；美股重挫。
美联储最关注的通胀指标核心PCE在7月同比涨4.6%，为去年10月来最小增幅。
国家能源局：全方位加大页岩油上产规模，推动页岩革命。
深圳虚拟电厂管理中心成立，为国内首家虚拟电厂管理中心。
美团Q2营收超500亿，提质增效下业绩亮眼，调整后净利润同比扭亏至近21亿；电话会上公司称闪购经济效益与外卖相当，还有提升空间，下半年季节性影响会减弱。
晶圆销售量价齐升，中芯国际上半年营收增53%，毛利率飙至40%，二季度营收同比增41.6%，环比增3.3%，续创单季历史新高。
市场收报
美股：标普500指数跌幅3.37%，创6月13日以来最大单日跌幅，本周累跌3.89%，创最近两个月最大单周跌幅。道琼斯跌幅3.03%，本周累跌4.22%。纳指跌幅3.94%，本周累跌4.44%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.68%，本周累计下跌2.58%。德国DAX 30指数收跌2.26%，本周累计下跌4.23%。法国CAC 40指数收跌1.68%，本周累跌3.41%。英国富时100指数收跌0.70%，本周累跌1.63%。
A股：沪指收报3236.22点，跌0.31%，成交额3976亿元。深成指收报12059.71点，跌0.37%，成交额5279亿元。创业板指收报2640.29点，跌1.01%，成交额1702亿元。
黄金：COMEX 12月黄金期货收跌21.6美元，跌幅1.22%，报1749.80美元/盎司，本周累跌0.74%。
原油：WTI 10月原油期货收涨0.54美元，涨幅0.58%，报93.06美元/桶，本周累涨2.95%。布伦特10月原油期货收涨1.65美元，涨幅1.66%，报100.99美元/桶，本周累涨4.43%。
ETF：标普500 SPY收跌3.38%，纳斯达克100 QQQ收跌4.1%，黄金GLD收跌1.22%，金矿GDX收跌4.71%，白银SLV收跌2.09%，美国原油基金USO收跌0.85%，中国科技ETF-Guggenheim CQQQ收跌1.86%。
要闻详情
国内宏观
中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。据新华社，合作协议对于合作中可能涉及少量敏感信息的处理和使用作出了明确约定，特别是针对个人信息等特定数据设置了专门的处理办法，为双方履行法定监管职责的同时保护相关信息安全提供了可行路径。证监会官方答疑“中美审计监管合作协议达成是否意味中概股自美退市风险解除”：如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市。受消息提振，中概股美股盘前持续拉升，恒生科技指数期货涨5.04%触及涨停。
国家能源局在山东省东营市组织召开页岩油勘探开发工作会议。会议指出，我国页岩油资源丰富，是推动国内原油增产稳产的重要接替领域。全方位加大页岩油上产规模，推动页岩革命，对立足国内、保障国家能源安全意义重大。
8月26日深圳虚拟电厂管理中心成立，这是国内首家虚拟电厂管理中心，标志着深圳虚拟电厂迈入快速发展新阶段。据悉，深圳虚拟电厂已接入分布式储能、数据中心、充电站、地铁等类型负荷聚合商14家，接入容量达87万千瓦，接近一座大型煤电厂的装机容量。
银保监会：原则同意辽阳农商行、辽宁太子河村镇银行进入破产程序
据澎湃新闻，8月26日，银保监会网站披露的两则批复显示，银保监会已原则同意辽阳农村商业银行股份有限公司、辽宁太子河村镇银行股份有限公司进入破产程序。此前7月2日，沈阳农商行顺利完成了辽阳农商行和太子河村镇银行网点、人员、存款的承接工作。
国内公司
美团Q2营收超500亿，提质增效下业绩亮眼，调整后净利润同比扭亏至近21亿；电话会上公司称闪购经济效益与外卖相当，还有提升空间，下半年季节性影响会减弱
- 美团二季度营收509.4亿元，同比增长16.4%，超出市场预期的485.9亿元；净亏损11.2亿元，同比收窄67%；调整后净利润20.6亿元，远超市场预期的亏损21.7亿元。
- 财报电话会上，美团高管称，长远来看，二季度的经营利润率很好地展示了美团闪购所在业务分部的长期盈利潜力。行业整体都在朝着高质量发展的方向前进，未来也将优化营销支出并提高效率。此外，外卖业务下半年受季节性因素影响或下滑，旅游酒店业务或进一步复苏，营业利润率有望恢复到疫情前水平。
晶圆销售量价齐升，中芯国际上半年营收增53%，毛利率飙至40%，二季度营收同比增41.6%，环比增3.3%，续创单季历史新高
在强劲的晶圆代工业务推动下，中芯国际上半年的收入和利润均大幅上升。上半年收入37.45亿美元，同比增53%；归属于上市公司股东的净利润9.62亿美元，同比增13.6%；毛利率为40.1%，同比增加13.3个百分点。二季度公司营收19.032亿美元，同比增41.6%，环比增3.3%，续创单季历史新高；毛利率39.4%，同比增9.3个百分点，环比减少1.3个百分点。中芯国际表示，收入增长主要是由销售晶圆数量的增加、平均售价上升和产品组合变动所致。
动力锂电池业务强劲，国轩高科上半年营收86.38亿元，同比增143%，归母净利润同比增34%，储能电池业务在财报中首次披露
国轩高科2022年上半年营业收入86.38亿元，同比增143.24%；归母净利润6462.3万元，同比增34.15%。国轩高科主要业务收入来自动力锂电池、储能电池和输配电设备。动力锂电池上半年收入66.09亿元，同比增113.93%；储能电池业务在财报中首次披露，占总营业收入14.80%。公司已实现全生命周期阳极锂离子补偿技术在储能领域的工业化应用，将锂离子电池的循环寿命提高到12000次循环。
新能源领域需求大幅增加，斯达半导上半年净利润同比增125%，车规级IGBT模块持续放量
受益于工业控制、新能源、新能源汽车等领域的需求大幅增加，中国IGBT市场规模持续增长，斯达半导上半年营收利润均大幅上涨。2022年半年度营业收入11.54亿元，同比增60.53%；归母净利润3.47亿元，同比增125.05%；二季度营业收入6.12亿元，同比增55.33%；归母净利润1.96亿元，同比增148.26%。上半年应用于主电机控制器的车规级IGBT模块持续放量，合计配套超过50万辆新能源汽车，预计下半年配套数量进一步增加。
五粮液二季度营收、利润符合市场双10%的增长预期，但分析称上半年实际动销不乐观，经营并不理想
五粮液2022上半年营收412.2亿，同比增12.2%；归母净利润151.0亿，同比增14.4%；其中二季度营收136.7亿，同比增10.0%，归母净利润42.8亿，同比增10.3%。二季度营收、利润符合市场双10%的增长预期，但五粮液实际动销不乐观。
- 合同负债方面，Q2末18.8亿元，Q1末36.1亿，环比减少17.3亿，按9折增值税口径还原，Q2的真实收入是121.1亿，同比下滑11.2%。
- 应收票据方面，Q2末252.5亿依旧高企，Q1公司就部分贷款未收现金，而是采用承兑汇票，且发了小部分第七代普五进行冲量，目前看Q2还是持续Q1的报表思路，实际动销并不乐观。
这也是台积电连续三年反映生产成本提升。除了台积电外，格芯2023年将针对部分客户与制程涨价，涨幅最高达8%。
见知教育四年五度冲刺IPO，上市首日成“妖股”，一度涨超30倍，收盘涨不足3倍
从2018年至2020年，见知教育曾四次寻求在港交所上市，但都铩羽而归。去年该公司向美国SEC递交招股书，一年多后的今天终于成功上市。但没想到的是，一朝上市，就成了“妖股”，因为涨幅太大，甚至一度触发熔断。股价涨幅一度超过3100%，收涨275%，仅为盘中高点的不足12%。
海外宏观
鲍威尔讲话鹰派：9月加息幅度取决于整体数据，不急着降息，警告加息令经济痛苦
在备受瞩目的杰克逊霍尔全球央行年会上，美联储主席鲍威尔称将继续加息抗击通胀，重申通胀不歇、加息不止。“历史经验强烈警告我们不要过早放松政策，可能在一段时间内实施对增长具有限制性的货币政策”。美股盘中跌幅迅速扩大，纳指收跌近4%。
美联储高官持续放鹰：遏制通胀仍未结束，9月加息多少看数据，利率需长时间维持在限制性区间
在鲍威尔讲话当日，多位美联储高官纷纷表示，现在还不是宣布美联储抗击通胀取得胜利的时候，下个月加息幅度仍要看经济数据。美国偏鸽派亚特兰大联储主席称，如果数据强劲，他倾向于9月加息75个基点。官员们称美联储有必要长时间维持限制性利率水平，费城联储主席认为限制性利率将“明显高于3%”。
美联储最关注的通胀指标核心PCE在7月同比涨4.6%，为去年10月来最小增幅
美国7月PCE物价指数同比增6.3%，预期6.4%，前值6.8%；环比降0.1%，预期0%，前值1%，环比增速为2020年4月来首降。核心PCE物价指数7月同比增4.6%，预期4.7%，前值4.8%，为去年10月来最小增幅；环比增0.1%，预期0.2%，前值0.6%。美国7月PCE和核心PCE物价指数增幅均放缓，通胀见顶的说法进一步巩固。不过，在通胀率仍处于40年来历史高位的情景下，这可能并不会改变美联储持续激进加息的路径。
美国8月密歇根长、短期通胀预期都下降，消费者信心自年内一度创下的纪录低点反弹
受消费者的长期和短期通胀预期均下滑推动，美国8月密歇根大学消费者信心指数终值好于预期和初值，自今年一度创下的纪录新低反弹。
通胀预期加深，欧央行或讨论下月加息75个基点，量化紧缩讨论也渐近
如果下月加息75基点，则欧洲央行基准利率将达到0.75%，为2011年11月以来的最高水平，75基点将成为欧洲央行史上最大单次加息幅度。此外，部分欧洲央行官员希望在今年进行有关量化紧缩的讨论。
海外公司
媒体称保时捷将以至多850亿美元估值上市，将是欧洲有史以来最大IPO
如果没有意外的市场冲击，保时捷计划在监事会批准后于9月第一周在法兰克福宣布其上市意向。保时捷已经获得600-850亿欧元的发行股份预订单。
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