“末日博士”鲁比尼:美国将陷入“漫长又丑陋的”衰退 美股有40%下跌空间

鲁比尼认为,美联储不可能既让通胀降至目标,又避免硬着陆;一旦全球陷入衰退,不会有财政刺激,因为负债累累的政府已经“打光了财政子弹”,会出现类似1970年代的滞胀。

又一位知名市场人士对美股发出警告。

因准确预测到2008年金融危机而被外界称为“末日博士”的经济学家鲁比尼(Nouriel Roubini)日前表示,到今年年底,美国以及全球都将发生“漫长又丑陋的”衰退,可能持续到明年全年,标普500指数会大跌。他说:

“即使是(发生)平淡的普通衰退,标普500指数也可能下跌30%”,如果出现“真正的硬着陆”,可能跌幅达到40%。

鲁比尼预计,一旦全球陷入衰退,不会有财政刺激施救,因为负债累累的政府已经“打光了财政子弹”。高通胀还意味着如果启用财政刺激,会让总需求过热。因此,鲁比尼预期,会出现类似20世纪70年代的滞胀和全球金融危机期间的那种大规模债务困境。

具体到美国,鲁比尼指出,那些认为美国只会轻度衰退的人应该看看企业和政府的高负债比。他警告,随着利率上升和偿债成本增加,“许多僵尸机构、僵尸家庭、企业、银行、影子银行还有僵尸国家都会完蛋。到时候,我们就知道谁在裸泳了。”

鲁比尼认为,对美联储而言,既要让通胀降至2%的目标,又要避免硬着陆,这是不可能完成的任务。他预计,本周美联储将继续加息75个基点,然后11月和12月各加息50个基点。这意味着,美联储的政策利率——联邦基金利率目标区间到年底会升至4%到4.25%。

不过,这并不代表美联储会罢手。鲁比尼认为,持续高通胀、特别是工资和服务业的通胀将意味着,除了进一步加息外,美联储“可能别无选择”,会让政策利率升向5%。此外,新冠疫情带来的负面供应冲击、俄乌冲突等因素将导致成本上升和经济增长放慢。这将使美联储很难实现当前的“增长式衰退”目标。这种目标是指,为了遏制高通胀,在更长的时间内让经济低速增长,同时失业率上升。

鲁比尼表态一周前,全球最大对冲基金桥水的创始人达利欧悲观表示,美联储看起来不得不大幅加息,让利率朝着4.5%到6%区间的高端攀升,这将推动私营行业信贷增长放缓,进而影响到私营行业的支出,以及整体经济。而“仅仅将利率提高到4.5%左右就能让美国股市进一步下跌20%。”

达利欧表示,投资者可能仍然对长期通胀过于掉以轻心。虽然债券市场显示交易员预计未来十年平均每年通胀率约为2.6%,但达利欧预测通胀率在4.5%至5%左右,而且在受到经济冲击的情况下,还可能“大幅上升”。

华尔街见闻上周提到,最近多家华尔街机构也发表对美股的悲观看法。

上周二超预期强劲的美国8月CPI公布后,三大美股指均创2020年6月以来最大单日跌幅。数据公布后,美股“大空头”、美国银行策略分析师Michael Hartnett预计,当前美股熊市可能延续到10月,最低点位可能下探到3020点、较目前点位低23%。

也是在上周,高盛策略师Sharon Bell警告投资者不要逢低买入,并表示近期的反弹并不可持续。法国兴业银行和伯恩斯坦的分析师也表示,美股尚未触底。

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