股价下跌但业绩有看点!北方华创前三季度净利大幅预增

北方华创第三季度净利润最高预增近两倍。中信证券指出,展望四季度半导体行业,半导体设备景气度居前。

尽管A股半导体板块节后遭遇重摔,但芯片股前三季度业绩预告依旧表现强劲。

10月11日午间,市值千亿的半导体龙头北方华创公告称,预计2022年前三季度归母净利润15.55亿元至17.95亿元,同比增长136.16%至172.62%。

北方华创2022年前三季度业绩预告

公告称,2022年前三季度,公司电子工艺装备和电子元器件业务下游市场需求旺盛,订单饱满。公司积极采取各项措施,实现生产和供应链的有效运行,确保了客户订单的及时交付,公司经营业绩保持持续增长。

第三季度净利润最高预增近两倍

北方华创预计,2022年第三季度归母净利润预计8亿元至10.4亿元,同比增长129.92%至198.89%。

业绩预告还显示,公司第三季度归母扣非后净利润7.5亿元至9.7亿元,同比增长149.75%至223.01%。

全球半导体下游需求整体偏弱,板块急跌

事实上,半导体板块大跌不只发生在A、H股。10月7日A股休市时,美股半导体也遭重创,AMD暴跌近14%,主要因业绩不及预期。费城半导体指数收跌6.06%,该指数此前已创下2020年11月以来最低。

受芯片需求低迷和价格下滑影响,AMD、三星、美光等一众芯片巨头纷纷下调第三季度业绩指引,缩减资本开支。

近期全球半导体板块走势疲弱,全球半导体市场“一哥”台积电股价也受到影响,周二下跌8.33%,创下有史以来最大跌幅。而在股价暴跌的同时,台积电业绩一直在上涨。

与此同时,也有不少投资者看好芯片板块的长期投资价值,逢低布局。数据显示,10月10日A股芯片ETF净流入超过2亿元。

有分析人士指出,国产半导体受到外部因素冲击确实影响了市场资金情绪,但全球半导体行业景气度仍处于下行状态,致使相关厂商业绩低迷、预期下调,这被认为是半导体板块重挫的主要原因。中长期来看,半导体子板块的景气度分化将是决定业绩表现的关键。而光伏、新能源汽车等高速发展的赛道也将为国产半导体厂商提供成长机遇。

半导体设备景气度居前

2022年1-6月份,北方华创的营业收入构成为:电子装备行业占比75.31%,电子元器件行业占比24.51%。

分析人士称,根据2022年中报业绩表现,半导体行业由全面景气进入分化行情,子板块的景气度分化明显。设备厂商受益于晶圆厂扩产与国产步伐加速,半导体设备头部厂商的上半年营收净利同比增速表现均较亮眼,其中,北方华创、盛美上海与华海清科均实现归母净利润同比翻番。

北方华创2022年半年报显示,上半年净利7.55亿元,同比增长143.16%;营业收入54.44亿,同比增长50.87%;基本每股收益1.43元,同比增长129.28%。

报告称,2022年上半年,公司电子工艺装备和电子元器件业务保持良好发展势头。半导体装备业务方面,在新能源汽车、高性能计算等应用需求不断增长及半导体芯片结构性缺货影响下,集成电路、功率半导体等产线扩产投资旺盛;新能源汽车对SiC/GaN等第三代半导体需求快速增长拉动了扩产投资;在“碳达峰、碳中和”目标驱动下,光伏装机需求持续增加,产业快速增长。电子元器件方面,新产品销售规模持续扩大,整体业务同比实现较快增长。

中信证券研报认为,当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段,一方面在各国加大政策补贴背景下,产能扩张持续加码,扩产潮下设备企业受益显著;另一方面,在施加外部限制背景下,供应链安全得到重点关注,本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求,持续获得份额提升。

展望四季度半导体行业,中信证券研报还指出,景气度由高至低分别是半导体设备、材料、功率半导体、代工/封测与设计。其中,刻蚀、清晰等细分赛道涌现出了产品力较强的公司,设备国产化不断提升。

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