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播音 | 田东
市场概述
周二，市场等待重磅通胀数据，美股低开后午盘一度转涨。今年美联储票委发言鹰派支持加息，英国央行行长称临时买债救市原定本周结束，风险情绪重挫。标普和纳指收盘五日连跌，纳指和费城半导体指数再创两年多低位，道指止步四连跌，但盘中涨400点后仅收涨逾30点。10年期美债收益率上逼4%，英债收益率尾盘集体转涨。担心衰退和需求前景，油价盘中跌逾3美元。美元尾盘转涨，英镑从日高跳水逾200点转跌。
中国市场方面，三大指数集体反弹，创业板涨超1%，新能源板块领涨，半导体持续走低，宁德时代涨近6%；恒指收跌2%，恒生科技指数跌超3%，新能车、地产集体下挫，碧桂园跌超9%。
要闻
中国9月新增社融3.53万亿，新增人民币贷款2.47万亿创历史同期最高，M2同比增12.1%。
英国央行行长称购债救市是暂时之举，基金们只有3天时间；当日稍早英国央行再度加码，扩大国债购买范围；养老基金认为仍不够，应延长购债计划。
乌克兰尼古拉耶夫、第聂伯罗彼得罗夫斯克等多个地区发生新爆炸事件。
历史性一刻：特斯拉Model Y击败BBAV成为9月德国最畅销车型。
上海：到2030年未来产业产值达到5000亿元左右。
中汽协：9月汽车销量同比增长25.7％，动力电池装车量同比增长101.6%。
市场收报
美股：道指涨0.12%，标普500指数跌0.65%，纳斯达克跌1.1%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.56%。德国DAX 30指数收跌0.43%。法国CAC 40指数收跌0.13%。英国富时100指数收跌1.06%。
A股：沪指收报2979.79点，涨0.19%，成交额2467亿元。深成指收报10577.81点，涨0.53%，成交额3161亿元。创业板指收报2261.89点，涨1.15%，成交额1003亿元。
债市：美国10年期国债收益率涨5.94个基点，报3.9409%。两年期美债收益率涨0.21个基点，报4.3099%。
商品：WTI 11月原油期货收跌1.78美元，跌幅1.95%，报89.35美元/桶。布伦特12月原油期货收跌1.90美元，跌幅1.97%，报94.29美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.6%，报1686美元/盎司。国际铜夜盘收跌0.05%，沪铜收涨0.52%，沪铝收跌0.38%，沪锌收跌0.23%，沪铅收跌0.07%，沪镍收跌1.73%，沪锡收跌0.30%。
要闻详情
国内宏观
中国9月新增社融3.53万亿，新增人民币贷款2.47万亿创历史同期最高，M2同比增12.1%
新增人民币贷款和社会融资规模延续8月反弹态势，在9月继续走高。9月份，社会融资规模增量比上年同期多6245亿元，新增人民币贷款同比多增8108亿元，M2-M1剪刀差有所缩窄。9月信贷结构持续改善，企业中长期贷款成为支撑9月新增人民币贷款的主力。
中国央行谈人民币汇改：汇率的点位是测不准的，不会出现“单边市”
中国人民银行货币政策司发布《深入推进汇率市场化改革》一文。货币政策司表示，下一步，人民银行将坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚定不移深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，更好发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器作用。综合施策，稳定预期，坚决抑制汇率大起大落，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
据央视新闻，中国外交部发言人毛宁强调，科技创新是人类发展进步的成果，没有任何国家可以独享，更不应该利用科技优势打压遏制别国发展。
上海市政府向各区政府印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》。到2030年，上海将打造5个未来产业集群，建设15个左右未来产业先导区，攻关100个左右核心部件，推出100件左右高端产品，形成100项左右中国标准，促进产业集聚引领发展。
中汽协：9月汽车销量同比增长25.7％，动力电池装车量同比增长101.6%
中汽协发布9月我国汽车工业产销情况简述。汽车9月产销同比分别增长28.1%和25.7%，新能源汽车产销再创新高，自主品牌乘用车份额增至50%。9月我国动力电池装车量31.6GWh，同比增长101.6%，环比增长14.0%。其中三元电池装车量占比35.4%，同比增长82.6%，环比增长6.5%；磷酸铁锂电池装车量占比64.5%，同比增长113.8%，环比增长18.5%。
国内公司
迈瑞医疗介绍称，全国已上报超过2000亿元的医疗设备贷款需求，预计和公司产品相关的贷款需求将超过200亿元，极大提升了业绩目标达成的确定性。
北方华创前三季度净利大幅预增，同比增长136.16%至172.62%
尽管A股半导体板块节后遭遇重摔，但芯片股前三季度业绩预告依旧表现强劲。北方华创第三季度净利润最高预增近两倍。中信证券指出，展望四季度半导体行业，半导体设备景气度居前。
海外宏观
乌克兰尼古拉耶夫、第聂伯罗彼得罗夫斯克等多个地区发生新爆炸事件
环球网援引俄媒报道，乌克兰多地11日清晨发生爆炸，包括扎波罗热地区、敖德萨地区、中部城市文尼察、罗夫诺地区、克里沃罗格地区、日托米尔地区、梅利尼茨基地区、利沃夫地区等地。此外，乌克兰首都基辅地区也听到爆炸声，并启动防空系统。
英国央行行长称购债救市是暂时之举，基金们只有3天时间；当日稍早英国央行再度加码，扩大国债购买范围；养老基金认为仍不够，应延长购债计划
英国央行行长称，英国金融市场稳定性面临着严重风险，市场的动荡程度超过了银行业压力测试所显示的结果。不过他说：“我们的干预是暂时性的，不会延长。我向金融市场、相关基金和所有公司传达的信息是，只有三天时间来做好最坏准备。”贝利表态之后，英镑直线下挫130点，美元指数转涨，美股急跌。
周二稍早，英国央行再度加码干预，宣布扩大购债操作范围，纳入指数挂钩类国债。然而，这在本次危机的暴风眼——英国养老基金看来仍然不够，他们认为，英国央行还应该延长购债期限，或出台更多政策来稳定债市。此前周一，英国央行宣布将通过增加购债规模、使用回购工具等措施加大债市干预力度，但仍难以重建市场信心，英国国债再度遭遇大规模抛售。
岸田文雄指出，工资上涨成为日本经济的一个当务之急。当前，由于全球债市抛售浪潮、日元持续贬值，加上市场押注日本央行可能会调整货币政策，外资纷纷逃离日本债市，9月抛售的日本债券创历史记录。摩根大通预计，日本央行可能会在明年3月转向。
IMF直言明年将有衰退的感觉，最糟的时候还未到来，敦促央行不要政策转向
IMF世界经济展望报告再次下调明年全球经济增长预期，称明年增速低于2%的可能性有25%，今年或明年，将有超过三分之一的经济体增长萎缩；现在既有紧缩不足也有过度紧缩的风险，迄今为止价格压力相当顽固，央行要坚定专注抑制通胀；新兴市场现在就应防范金融动荡，避免新一轮主权债务危机的时间可能所剩无几。
纽约联储9月消费者通胀预期调查：对明年通胀预期大幅下降至5.4%，创一年来最低
受访者对家庭支出增长的预期出现了更为悲观的读数，该预期急剧下降，从8月的7.8%下降至6.0%，为今年1月以来的最低读数，同时创下了自2013年6月该数据推出以来的最大单月跌幅。
海外公司
历史性一刻：特斯拉Model Y击败BBAV成为9月德国最畅销车型
特斯拉电动车攻克欧洲汽车大本营，Model Y 9月成功击败大众高尔夫等竞争对手，成为德国最畅销的汽车。9月特斯拉Model Y新注册数量达到9846辆，紧随其后是大众高尔夫和大众途观，分别以7095辆和5887辆的销量成绩排在第二、第三的位置。在前十榜单中，电动车销量占44%。
英特尔计划最快10月份裁员数千人，以适应个人电脑市场放缓
美国或将数百万工人归为企业正式工，Uber和Lyft恐受影响，股价大跌
周二，美国劳工部公布了一项提案，该提案将使数百万清洁工、家庭护理和建筑工人以及临时司机更有可能被归类为雇员，而非独立承包商。Uber 的股价在早盘交易中下跌10.18%。Lyft 的股价下挫11.24%至新的历史低点10.82美元。零工经济正改变着人力资源的“生态系统”。
行业/概念
1、逆变器丨国家能源局近日在答复政协提案时表示，下一步，将配合生态环境部等部门做好绿电交易、绿证交易与碳排放权交易之间的衔接，研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。
点评：户用光伏具有就地就近开发建设、就地就近消纳利用的优点，是光伏发电发展的重点方向。开源证券认为，随着太阳能在全球能源结构中的渗透率提升、分布式光伏在光伏装机中渗透率的提升、户用光伏在分布式光伏装机中渗透率的提升，作为最适合户用光伏应用场景并且符合各国直流侧安全标准要求的微型逆变器，将实现三重渗透下的高速成长。预计到2025年，微型逆变器出货量将超过29GW，市场空间超450亿元，年化复合增速超50%。
2、储能丨据民生券商调研，国内大型储能招标景气度高涨，共享储能经济性显著提升。发电侧配储具备强制性，目前政策主流要求配储比例为功率配比10%+配储时长2h，风光大基地项目第二批计划超过400GW，对应储能容量40GW/80GWh；部分储能招标项目配储比例已上升至20%。
点评：海外市场方面，欧洲天然气价格已由2020年的不到5美元/百万英热攀升至超过40美元/百万英热，欧洲PPA电价呈现持续上行趋势，居民用能成本持续攀升。光伏配储已具备较好经济性，相较于完全向电网购电，光伏配储10年期可节省电费约1.27万欧元，保守估计投资回收期为5年，有助于提升提升光伏配储装机量。
3、钒电池丨11日，上海市政府发布《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，提出要推动开展战略性储能技术研发，推动压缩空气、液流电池等长时储能技术商业化，促进“光储充”新型储能站落地，加快飞轮储能、钠离子电池等技术试验，推动固态电池电解质技术攻关。
点评：全钒液流电池具备本征安全、长寿命、灵活、资源自主可控、绿色环保等多方面优势，主要适用于大规模、中长时储能场景。安信证券王哲宇指出，当前4h全钒液流电池储能系统的全生命周期度电成本或已低于锂电池储能，储能时长超过4h后，全钒液流电池的度电成本优势将更为明显。预计到2025年和2030年，国内全钒液流电池储能装机空间将分别超10GWh和90GWh。
4、钼 | 据报道，10月10日，江西地区某矿山45%至50%品位的钼精矿出货价达到3010元/吨度，较国庆节前跳涨100元/吨度，继续刷新近13年的新高。由于钼精矿库存量较低，加上终端市场钢铁采购招标景气，近期国内钼市表现强势。
点评：机构认为，未来3年，全球钼基本无新增产能，供应相对刚性。伴随国内制造业升级和绿色能源飞速发展，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。今年上半年钼行业供需缺口接近1万吨，未来3年缺口仍然存在，钼价有望开启一轮长周期上行。
5、粮食 | 据报道，当地时间周一（10月10日），受俄乌冲突局势再度升级影响，芝加哥小麦期货价格飙升逾7%，今年以来已累计上涨了20%。俄乌局势升级引发了全球粮食供应的担忧，随着冲突的加剧，俄乌两国是否会延长乌克兰粮食出口协议增加了变数，该协议将在大约一个月后到期。
点评：自俄乌冲突爆发以来，全球粮食供应链受到严重影响，国际粮价节节攀升。此外受欧洲天然气危机持续发酵，欧洲化肥供应短缺或将影响秋季作物的播种生长，同时，俄乌冲突仍在制约粮食生产以及印度对出口大米加征关税令粮食供应再次面临威胁。综合考虑化肥高价、俄乌冲突和印度出口关税等多重因素，预计国际粮价或将继续走高。
6、钙钛矿 | 据报道，日本国家材料科学研究所开发了一种耐用的钙钛矿型太阳能电池，面积仅为1平方厘米，能够在阳光下以超过20%的光电转换效率（即发电效率）连续发电1000多个小时。由于这种太阳能电池可以在大约100℃的温度下在塑料材料表面制造，因此这项技术将能用于开发轻型、多功能的太阳能电池。
今日要闻前瞻
美联储9月FOMC货币政策会议纪要。
美国9月PPI。
英国央行金融政策委员会公布最近一次会议的意见摘要。
英国8月GDP。
欧洲央行行长拉加德发表讲话。
韩国央行公布利率决议。
OPEC公布月度原油市场报告；EIA公布月度短期能源展望报告。
大师课上新
袁骏大师课·宏观变局的应对之道 | 全球加息潮，超级央行周，如何看待2022宏观变局？
- 全球加息潮，超级央行周，如何理解大类资产剧震?
- 超预期的通胀，非线性的剧变，如何看待2022宏观变局?
- 面对宏观变局，面对市场剧震，如何打通宏观、中观到微观的交易逻辑
课程嘉宾【袁骏】晟元全球投资管理公司创始人，首席投资官
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