台积电三季度财报超预期 但下调今年资本开支10% 预计明年可能经历行业衰退 | 财报见闻

明年上半年会是半导体库存调整最剧烈时期,整体半导体业可能陷入衰退。

受惠于5nm等先进制程芯片营收占比扩大,台积电三季报维持高增长,净利润同比大涨79.7%,毛利率环比继续扩大至60.4%。但受行业不确定性影响,台积电下调全年资本开支10%。公司警告明年上半年会是半导体库存调整最剧烈时期,整体半导体业可能陷入衰退。

10月13日下午,台积电发布2022年第三季度财报。公司季度营收6131.42亿台币,超市场预估的6045.2亿台币,同比大涨47.9%,环比增长14.8%;净利润2808.66亿元台币再创新高,同比增长79.7%,环比增长18.5%,超市场预估2646.6亿元台币;营业利润3103.24亿元台币,同比增长81.5%。

利润率方面,台积电二季度毛利率60.4%,再创历史新高,超市场预估的58.9%,前季为59.1%;营业利益率50.6%,超市场预估的48.7%,前季49.1%。

财报发布后,台积电美股盘前涨超1%。

先进制程营收占比攀升至54%

在制程方面,二季度5nm制程晶圆出货量占据台积电营收的28%(前季21%);7nm制程晶圆出货量占据公司营收的26%(前季30%);先进制程(7nm及更先进制程)营收总占比达到54%,较前季继续扩大(51%)。16nm和28nm营收占比分别为12%和10%。

按产品类型划分,高性能计算(HPC)营收增长有所下降,营收环比上涨4%,本季收入占比39%(前季43%);传统强项智能手机业务营收占比有所提升,营收环比增长25%,本季收入占比达到41%(前季38%);汽车芯片业务营收环比上涨15%,营收占比达到5%(前季5%);物联网业务同样表现强劲,营收环比上涨33%,本季营收占比达到10%(前季8%)。

Q4营收、毛利率有望再创新高

财报指引方面,台积电预计第四季度销售额199亿美元至207亿美元;毛利率59.5%至61.5%,市场预估57.9%;营业利益率49%至51%,市场预估47%;台积电Q4营收、毛利率有望再创新高。

但受行业不确定性影响,台积电下调今年资本开支10%,预计全年资本支出360亿美元,此前预计400亿美元至440亿美元。

半导体行业明年恐陷入衰退

在随后的电话会上,台积电总裁魏哲家警告,明年上半年会是半导体供应链库存调整最剧烈时期,明年整体半导体业可能衰退。但台积电掌握关键优势,营运将持续成长。受惠高效运算应用驱动先进制程强劲需求,预期未来几年美元营收CAGR(年复合成长率) 仍将达15-20%。

对于资本开支下调,台积电方面称每年资本支出都是基于对未来几年成长的预期,数月前预估400-440 亿美元,如今进一步下修,除设备交期挑战为一大因素外,另一大因素是基于对目前营运中期展望的产能优化,因此下调今年资本支出。

但台积电表示,2023年仍将是公司增长的一年;3nm芯片将于本季度晚些时候量产,客户对3nm芯片的需求强于供应;对7nm等先进制程的需求持续强劲,预计7nm、6nm制程的产能将不会像以往那样高。

半导体行业集体削成本“过冬”

整个半导体行业目前都在削减资本开支以度过“寒冬”。SK海力士此前将大幅缩减明年资本支出七至八成,成为目前传出资本支出修正幅度最大的內存厂商。

此前,美光也因需求下滑,放慢生产速度并削减资本支出,预计2023会计年度资本支出将减少约80亿美元(约567.2亿元人民币),即至少减少30%,晶圆厂设备支出减少50%;铠侠随后宣布,10月起将旗下位于日本四日市及北上市闪存厂产能下调近30%

受经济衰退担忧及半导体行业下行周期影响,台积电股价今年以来已经下跌36%。

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