作为新能源汽车的补能系统，我国的充换电设施其实长久以来并未得到与新能源汽车本身同样的重视，虽然国内此前定下的《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020 年）》中明确提到了2020年规划车桩比基本要达到 1：1，但是相比起几乎同期定下的新能源汽车渗透率2025年25%目标如今基本上能够确定能够提前完成，车桩比的目标即使是到了2022年的今天依然还是有不小的距离。
华尔街见闻·见智研究在本文中将会对于目前国内的充换电设施和电动车在增量和存量两方面的紧张关系，充电设施在2025年的缺口情况和达成目标需要的复合增长率水平，以及近期各大主流城市新出的充换电推进政策和规划做详细的分析和解读。
1、充换电设施和电动车的紧张关系
充换电设施和新能源汽车的紧张关系体现在存量（整体累计水平对比）和增量（当年的新增水平对比）两个维度上面。
1）存量水平尚有缺口
我国新能源汽车行业近年来发展极为迅猛，销量和新能源汽车渗透率都在不断创下新高，截至2022年9月底，我国的汽车保有量达到3.15亿辆，其中新能源汽车保有量达1149万辆，占汽车保有量的3.65%，而其中完全不用汽油只能充换电的纯电动汽车保有量达到926万辆，占新能源汽车总量的80.56%。
而充换电设施方面，公共和私人整体充换电设施数量为449万台，其中公共充电设施为163.6万台，私人充电设施为285.2万台，换电站为1762座，可见由于建设成本高，电池标准尚未完全统一，投资回本周期长，符合换电标准的电动车车型少等问题依旧存在，换电站仍无法做到大规模普及，推广难度依旧大，所以中短期来看，充电模式依旧是主流的补能体系，接下来的判断和计算也以充电模式为主。
今年总体车桩比为2.56，相较2021年年底的3:1略有提升（全国新能源汽车保有量784万辆，充电桩保有量261.7万台），但是与1:1的建设要求依旧相差较大，即使是只考虑纯电动车型的充电问题，车桩比依旧高过2：1，所以存量依旧有不小的缺口。
2）增量水平正在补缺
充换电设备存量尚有缺口，而增量却有补缺的趋势，今年新能源汽车延续去年的高景气度，继续爆发式的增长，前九个月新能源汽车销量高达471.7万辆，同比增长1.1倍左右，新能源汽车渗透率高达23.5%，纯电动车型销量为357.8万辆，同比增长97.9%，极有可能提前完成此前定下的2025年25%的渗透率目标
而充换电设施方面，今年前三个季度我国的充电基础设施增量为187.1万台，同比增长245%，从增量幅度来看，换电设施的建设速度是远超新能源汽车的销量速度，能在一定程度上环节补能压力，仅看当期车桩比水平则达到2.52%，也是超过整体累计水平，如果只考虑完全只能充电的纯电动车型的充电问题，车桩比甚至已经突破2:1达到1.9。
华尔街见闻·见智研究认为，国内针对车桩比1:1的建设目标大概率不会动摇，而要达到这个目标首先得在增量水平上达到1:1，以目前的新能源汽车渗透率水平增长速度来看（今年累计渗透率达到23.5%，新能源乘用车8,9月份渗透率已经来到30%区间），2025年全年渗透率水平达到30%大概率不是问题，甚至有望冲击35%-40%的渗透率区间。
而以目前国内结束了三连降进入稳中有升的整体汽车销量水平来看，2025年销量有望达到2500万辆-2800万辆左右，到时候新能源汽车销量将达到750万辆-840万辆（以最为保守的渗透率30%来计算，3年以后的渗透率超出30%可能性极大），根据车桩比1:1对标充换电设施则三年复合增长率需要达到58.85%-65%。
如若以存量水平来计算，2025年我国的新能源汽车保有量将有望达到3500万辆左右，而根据车桩比1:1的建设目标，国内的充换电设施还是有超3000万的缺口。
2、充换电站“优等生”再出加速政策
今年十一节日以后，国内众多城市如广州、上海和重庆等纷纷公布了新一轮的充换电设施的地方政策及规划，涉及地方政府补助及充换服务能力及质量的建设目标。
其中上海和广东本身就是国内在充电站和换电站等补能基础设施领域的“优等生”，在公共充电桩、充电站、共享私人充电桩、公共充电桩充电量和换电站等多个维度处于领先地位，而重庆也是新能源汽车行业潜力极大的城市。
1）公共充电桩总占比近30%
截止今年三季度末，首先在公共充电桩领域，全国的公共充电桩今年的增量为48.9万台，同比增长106.3%，保有量则达到163.6万台，同比增长56.6%（直流充电桩70.4万台、交流充电桩93.1万台），其中广东和上海的公共充电桩保有量分别达到34.5万台和11,5万台，排名全国第一和第三，占比高达21.1%和7%。
2）共享私桩排名前三
其次，在私人充电桩行业，今年增量高达138.2万台，同比增长352.6%，保有量则远超公共充电桩达到285.2万台，同比增长141.9%，其中共享私桩方面，广东和上海的保有量分别达到1.03万台和7508台，排名全国第二和第三，占比高达21.1%和7%。
3）充电站和充电量排名前10
然后，在充电站和充电量两个方面，广东和上海分别凭借1.9万座和0.7万座充电站排名第一和第五，以及613.62GWh和88.18GWh的公共充电桩充电量排名第一和第七（不包含国家电网、中国普天和小鹏的充电量）。
4）换电站总占比高达20%
最后，在换电站的整体情况来看，广东和上海依旧不落下风，全国总体换电设施保有量为1762座，其中广东和上海分别以229座和120座换电站排名第三和第五，占比分别达到13%和6.8%。
其实自2019年开始，我国针对新能源汽车车辆的地方补贴就已经取消，取而代之的地方补贴更是转为用于支持充电（加氢）基础设施建设和配套运营服务等方面，此轮众多主力城市集体选择加强充电设施的建设，势必会为之后本地的新能源汽车行业的发展提供更大的助力和便捷。
作为优等生，此次对于充换电的政策规划，上海决定从此前专注慢充改为快慢并重，要求在2025年前建成充电桩76万个，换电站300座，车桩比不高于2:1，同时对充换电基础设施建设补贴上限变为300-600元/kW，运营补贴达到0.05-0.8元/kWh。
广州则决定在2022年至2024年这三年期间，新增充换电服务能力1.2GW左右，新增超级快充站1000座左右、新增换电站120座，全市充换电设施充换电服务能力累计400万千瓦，并且充电运营企业将加入电力需求响应市场和市虚拟电厂。
重庆也提出在2025年建成充电桩超24万个，新建小区充电桩覆盖率达到100%，超快充网络、换电网络寻站半径原则上不超过5公里，高速公路服务区实现充电桩全覆盖。
