随着11月8日中期选举的投票日逐渐临近 ,“僵局是好事”这句俗语又一次影响了市场,使看涨美股的呼声越来越高。
从历史上看,自中期选举后的第四季度到来年3月一直是四年的总统周期中股市表现最强劲的时期。
伴着还未见顶利率、经济衰退风险加剧、四年来最严重的通货膨胀、对公司未来盈利的担忧,这次美股的走势或许会与以往的相悖,但这依然不妨碍市场在已处于低位的美股面前迫切看涨的心。
瑞银此前通过对1950年以后18次中期选举的统计指出,标普500指数从中期选举年的8月到来年的3月平均涨幅为14.5%,中位数为16.4%。报告称 :
从10月初到年底,再到第二年的3月市场持续反弹。美股在中期选举年度的反弹强度比其他年份强的多。
据媒体报道,根据最新的民调显示,民主党可能会失去对美国参众两院的控制。Bokeh Capital Partners首席投资官Kim Forrest表示股市可会得到进一步提振,他说:
美国政府分裂是件好事,政府什么事都做不成,未来两年也不会再有不确定性。当企业了解竞争环境时,它们就能运营,如果共和党人在民主党总统期间控制国会,那将给美国企业带来一些确定性。
根据 Optiver 的统计数据显示,如果共和党获胜,标普 500 指数将上涨 0.7%,如果民主党保住国会,标普 500 指数将下跌 3.3%。
摩根士丹利策略师Michael Wilson等人在报告中表示美国中期选举可能会带来短期不确定性,之后会成为债券收益率下降和股票价格上涨的催化剂,在美联储11月政策会议以及10月就业和通胀数据等一系列风险事件过后,依旧技术性看涨美国股市报告写道:
如果共和党获胜,通过债务上限冻结支出,足以引发10年期美国国债走高,从而保持股市上涨。
我们预测标普500会达到我们之前提到的4000—4150点目标位。此外,我们将3625—3650点作为止损位,如果10年期美国国债收益率创下4.35%的新高,就应当考虑开始看空,因为此时标普500触及3950点的可能性大幅下降。
然而,今年的美股前景因美联储加息而捉摸不定,11月10日即将公布的10月CPI数据又将成为美联储12月加息幅度的重要指标。
上周,鲍威尔打破了市场对美联储态度转向的预期,称在加息方面仍有“一些路要走”,并表示关键政策利率可能达到高于预期的峰值,使得美股一度“涨错了”。
对此,SoFi 投资策略主管 Liz Young 表示这次中期选举可能无法维持以往的上涨行情,因为市场还没有完全消化需要在更长的时间里保持更高利率的事实。他说:“
一些投资者混淆了美联储的暂停加息与美联储政策转向的关系。转向将意味着美联储正在彻底改变方向。但目前情况并非如此。
衰退几乎无法避免,所以美联储很可能在2023年暂停加息,因为他们需要看到已经采取的措施对经济的影响。但暂停加息并不意味着暂停后,他们肯定会调低利率。他们可能会暂停加息,然后再次加息,尤其是在通胀居高不下的情况下。