投资者期待中期选举“提振美股”:市场喜欢一个分裂的政府

美国政府分裂是件好事,政府什么事都做不成,未来两年也不会再有不确定性。

随着11月8日中期选举的投票日逐渐临近 ,“僵局是好事”这句俗语又一次影响了市场,使看涨美股的呼声越来越高。

从历史上看,自中期选举后的第四季度到来年3月一直是四年的总统周期中股市表现最强劲的时期。

伴着还未见顶利率经济衰退风险加剧四年来最严重的通货膨胀对公司未来盈利的担忧,这次美股的走势或许会与以往的相悖,但这依然不妨碍市场在已处于低位的美股面前迫切看涨的心。

瑞银此前通过对1950年以后18次中期选举的统计指出,标普500指数从中期选举年的8月到来年的3月平均涨幅为14.5%,中位数为16.4%。报告称 :

从10月初到年底,再到第二年的3月市场持续反弹。美股在中期选举年度的反弹强度比其他年份强的多。

据媒体报道,根据最新的民调显示,民主党可能会失去对美国参众两院的控制。Bokeh Capital Partners首席投资官Kim Forrest表示股市可会得到进一步提振,他说:

美国政府分裂是件好事,政府什么事都做不成,未来两年也不会再有不确定性。当企业了解竞争环境时,它们就能运营,如果共和党人在民主党总统期间控制国会,那将给美国企业带来一些确定性。

根据 Optiver 的统计数据显示,如果共和党获胜,标普 500 指数将上涨 0.7%,如果民主党保住国会,标普 500 指数将下跌 3.3%

摩根士丹利策略师Michael Wilson等人在报告中表示美国中期选举可能会带来短期不确定性,之后会成为债券收益率下降和股票价格上涨的催化剂,在美联储11月政策会议以及10月就业和通胀数据等一系列风险事件过后,依旧技术性看涨美国股市报告写道:

如果共和党获胜,通过债务上限冻结支出,足以引发10年期美国国债走高,从而保持股市上涨。

我们预测标普500会达到我们之前提到的4000—4150点目标位。此外,我们将3625—3650点作为止损位,如果10年期美国国债收益率创下4.35%的新高,就应当考虑开始看空,因为此时标普500触及3950点的可能性大幅下降。

然而,今年的美股前景因美联储加息而捉摸不定,11月10日即将公布的10月CPI数据又将成为美联储12月加息幅度的重要指标。

上周,鲍威尔打破了市场对美联储态度转向的预期,称在加息方面仍有“一些路要走”,并表示关键政策利率可能达到高于预期的峰值,使得美股一度“涨错了”

对此,SoFi 投资策略主管 Liz Young 表示这次中期选举可能无法维持以往的上涨行情,因为市场还没有完全消化需要在更长的时间里保持更高利率的事实。他说:“

一些投资者混淆了美联储的暂停加息与美联储政策转向的关系。转向将意味着美联储正在彻底改变方向。但目前情况并非如此。

衰退几乎无法避免,所以美联储很可能在2023年暂停加息,因为他们需要看到已经采取的措施对经济的影响。但暂停加息并不意味着暂停后,他们肯定会调低利率。他们可能会暂停加息,然后再次加息,尤其是在通胀居高不下的情况下。

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