和普通份额相比，Y份额最大的特点就是管理费和托管费都打了5折，基金公司可谓诚意满满。
基金是2019年5月成立的，成立以来年化收益4.8%。
管理费和托管费打5折后，每年能多增加0.4%的收益，也就是年化收益变成了5.2%。
假设这个收益能持续30年，那买A份额的收益是这样的：
同样是投1万元，买A份额，30年后变成了4.08万。
买Y份额，30年后变成了4.58万，多赚了5000元，也就是本金的50%。
01
政策要点
“个人养老金的参加人应当是在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。”
只要在中国境内交基本养老保险，不管是职工基本养老保险，还是城乡居民基本养老保险，都可以买个人养老金。
但监管也没把路堵死，符合要求的股票基金、混合基金、债券基金等也可以纳入个人养老金基金池，不过这要等具体细则出台后才能确定。
目前暂定每人每年最多买12000元。这12000元现在不交个税，等退休提取的时候再交，而且是按最低档的3%交，可以避不少税。
2）最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元；
3）个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元。
其中，符合第二条“过去4个季度股票和混合基金保有规模”超过200亿元的有46家机构。
支付宝、天天基金、腾讯理财通、且慢、同花顺基金、蛋卷、京东金融等第三方互联网平台都在列。
当然，还要符合第三条“个人投资者保有的股票和混合基金规模不低于50亿元”，这个数据不公开，所以这46家机构中有一些可能不符合条件。
11月3日，财政部和税务总局联合发文《财政部 税务总局关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，其中第六条是这么写的：
“本公告规定的税收政策自2022年1月1日起在个人养老金先行城市实施”，
“个人养老金先行城市名单由人力资源社会保障部会同财政部、税务总局另行发布”。
时间上已经确定了，今年1月1日就开始实施个人养老金抵税政策了。
如果年底前能公布这份名单的话，不排除今年年底就可以买的可能。
02
可以避多少税？
（1）在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；
（2）在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；
（3）在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。
投向个人养老金的这12000元，现在是不交个税的，领取时按照3%缴纳个税。投资环节的投资收益暂时不用缴纳个税。
那个人养老金究竟能给我们避多少税呢？我们只以本金来简单算下。
首先明确一个知识点，资金是有时间成本的，同样是100块钱的税，现在交和退休后（假设30年后）交是不一样的。
年化收益3%增长30年后，现在的100快将变成243块。
也就是说，30年后的100块也就相当于现在的41.2元（100 / 2.43 = 41.2）。
假设投向个人养老金的这12000元适用税率是3%，现在交的话是360元，退休（假设30年后）领取时交的话，也是360元。
但因为资金有时间成本，30年后的360元贴现到现在只有148.32元，相当于节省了211.68元的税，节税率58.8%。
当适用税率变成10%后，这12000元现在交个税的话要交1200元，但30年后交的话，因为退休后领取按照3%缴纳个税，所以就变成了只需交360元，贴现到现在是148.32元，相当于节税1051.68元，节税率87.64%。
当适用税率变成最高档45%后，这12000元现在交个税的话要交5400元，但30后交的话，依然是交360元，贴现到现在是148.32元，节税5251.68元，节税率97.25%。
1，对于本来就不用缴纳个税的小伙伴，个人养老金在提取的时候甚至可能多交税，但不排除未来会有更多政策出台；
2，懒猫在统计节税力度的时候，只计算了本金，如果未来投资收益也要被征收3%的税率，考虑到现在大家买基金是不用交税的，这多出来的税金可能影响节税效果；
3，个人养老金有比较长的封闭期，只有退休、出国等几种情况才能取出来，所以大家要结合资金流动性理性考虑。
03
Y份额
因为Y份额刚成立，还没有收益、回撤数据，所以我们用同一基金的其他份额替代。
（1）先看蓝色底纹，这是收益比较高的（年化超过7%）
这其中，又属徐利明（华夏基金）、桑磊（中欧基金）管的3只基金表现最好。
1）基金成立时间早，都是在2019年前后成立的，成立时间超过3年；
3）回撤控制的好，3只基金成立以来的最大回撤都在20%以内。
许利明靠的是择时，他是一位择时高手，2021年初曾精准逃顶。
“我最大的一个特点，就是我抄一个板块的底，可能不一定能抄得那么准，但是我逃顶一定逃得准，这是我能在这个市场里面活20年最主要的绝技”。
他首先把基金经理按照策略不同分为三大类：低估值、均衡、成长，然后把每个方向做得好的基金经理挑出来，构成“核心”仓位。
剩下的仓位，他则会根据市场风格变化做大类资产配置，以增加组合对市场环境的适应度。
（2）再看绿色底纹，都是重仓债券基金，回撤比较小的（不超过6%），偏好低风险的小伙伴可以重点关注下。
这其中，基金经理任职时间长、基金收益、回撤性价比比较高的是这3只：
张子炎管的“富国鑫旺稳健养老一年”，成立以来年化收益4.3%，最大回撤是3%；
梁珉管的“建信优享稳健养老一年”，成立以来年化收益5%，最大回撤是5.4%；
蔡铮管的“交银安享稳健养老一年”，成立以来年化收益4.8%，最大回撤是4.3%。
本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《国家给的羊毛，不薅白不薅！40只个人养老金基金，选谁？》
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