01
明星消费基金经理
陈媛、张坤、萧楠、刘苏、吴越都涨了10%+，超越了平均水平。
白酒涨了13%，互联网涨了21%，明星消费基金经理表现好，是因为他们一直以来的重仓股表现还可以。
02
主动寻找机会的基金经理
在这波消费行情中，真正表现好的是这几个行业，我们今天要找的也是把握住这几个细分行业机会的基金经理。
三季度，重仓这几个行业，且基金规模超过5个亿，业绩排名靠前（超过8%）的基金经理主要有4位：武阳、林英睿、贾成东、肖觅。
相对来说，林英睿、武阳、贾成东在后疫情上仓位更重些，肖觅轻一些。
林英睿很早就开始布局航空了，可以追溯到2019年初，那时还没有疫情。
2021年初曾短暂重仓过煤炭、有色等板块，但很快又把仓位切到航空（交通运输）、银行上了。
他布局航空可能出处于低估值的考虑，而不是消费复苏下后疫情的崛起。
肖觅也一样，老早就布局这几个行业了，持仓一直集中在银行地产、交运（快递、航空）、传媒上。
和他们比，武阳和贾成东则是主动出击，看好了机会才布局的。
二季度重仓新能源，三季度就基本都切到后疫情上了，这节奏踩的，嘎嘎好！
“市场对疫情、经济压力等的担心都是阶段性的，这些担心终将过去”，
“对于未来拐点清晰、受益于疫情复苏的出行及其他消费行业，提前配置以提高组合的弹性”，
“但长期来看，基金重仓方向仍是科技、高端制造、大消费、医疗健康等方向”。
也就是说，他三季度配置后疫情主要是确定性高，顺便打个野，将来还是会回归赛道的主业。
贾成东也是从赛道切过来的，不过他切的更早，今年一季度就开始切了。
去年4季度，他重仓的还是科技、新能源（电力设备）。
今年一季度，这两个行业仓位减了不少，改为重仓银行、交运（机场+航空）、社会服务（酒店等）。
三季度，交运（机场+航空）、社会服务（酒店等）的仓位进一步增加。
国内外环境还比较复杂，当下防御大于进攻，银行、后疫情都是他认为防御属性比较强的板块。
他管的华富灵活配置在这波行情中涨了16.54%，收益比林英睿、武阳、贾成东、肖觅都要高。
机场、航空、酒店、旅游、餐饮，几个涨的好的细分领域他都有重仓，而且是三季度上任后切过来的，入场时机也蛮准的，他才是这波行情的大赢家。
（PS：补充个小背景，这只是灵活配置基金，股票仓位介于0-95%之间，二季度基金的股票仓位只有2%，但三季度李孝华接管后把股票仓位提到了94%）
2）旅游是困境反转行业，而且在行业下行的过程中实现了供给出清，行业基本面大幅改善。
可能有小伙伴会说了，表现这么好，刚才为什么不提呢？
二是基金经理经验不够丰富，李孝华担任基金经理的年限还不够2年，而且管的主要是指数基金，今年9月才开始管主动基金。
03
总结
1）明星消费基金经理主要还是坚守自己的仓位，但后疫情参与的较少，不过收益也挺好的。
谭丽算是抓住了部分行情，她比较看重估值，重仓了春秋航空、桃李面包，这两只股票都有大涨，但怎奈其他重仓股不给力，最终基金只涨了个位数。
林英睿、肖觅是老早就重仓这几个行业了，等来了风口。
武阳认为后疫情的确定性高，就在三季度把仓位从新能源切换到了后疫情上了，吃了一口大肉。
贾成东是策略研究员出身，做的是配置，他对宏观前景没那么乐观，所以选择了防守，进而配置了后疫情和银行。
3）还有李孝华，他才是这波行情的大赢家，但基金规模太小、经验也不丰富，可能还要观察观察~
本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《大涨17%，谁抓住了这波消费行情？》
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