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市场概述
上周美国首次申请失业救济人数增幅符合预期，未强化美联储紧缩的预期。数据公布后，10年期美债收益率降幅扩大，结束连日创一个多月新高的势头；美元指数跌幅扩大，又创一周新低，美股高开。纳指涨超2%，和标普创四周最大涨幅；摩根士丹利分析师维持超配评级后，特斯拉创五个月最大涨幅，盘中一度涨近10%，收涨逾8%；芯片股和中概跑赢大盘，芯片股指数涨超3%，B站涨近7%，小鹏汽车和理想汽车涨超5%。美国天然气连日盘中跌超10%，创十个月新低；欧盟天然气一度较周三所创十个月低位回涨逾10%；原油继续跌离三周高位。黄金反弹，本月二度创半年新高。伦铅创七个多月新高，伦锡三连阳，三个月新高，伦镍伦铜分别跌离三周和两周高位。
中国市场方面，A股指数表现分化，沪指缩量下跌，创业板指反弹、盘中曾涨超1%，医药股全线反弹，零售消费股活跃；港股回落，恒指收跌0.79%，科网股普跌，腾讯逆市涨近3%，君实生物涨超5%。
要闻
财政部：2023年积极的财政政策要加力提效，适度扩大财政支出规模，增强财政政策的针对性有效性，强化政府投资对全社会投资的引导带动。
工信部：我国已建成全球最大规模新冠疫苗生产线，年产能超过70亿剂；布洛芬和对乙酰氨基酚日产量1.9亿片，较月初翻超四倍；抗原日产能1.1亿人份，指压式血氧仪日产超25万部；已在11省市探索建设新冠患者购药保障平台。
发改委：正牵头制定综合性政策文件，促进即时配送行业健康发展；进一步推动5G通信、北斗导航等在现代物流领域应用。
商务部：支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场，推动绿色智能家电下乡和以旧换新；支持国家级经开区加大引资力度；“2023全国网上年货节”将于2022年12月30日至2023年1月28日举办。
君实新冠药VV116登顶权威期刊《新英格兰医学杂志》，疗效不劣于辉瑞Paxlovid，且更安全；君实港股涨超5%。
美国上周首次申请失业救济人数回升符合预期，未像前一周升幅低于预期。
马斯克向特斯拉员工喊话：不要为股市的疯狂所困；“铁粉”大摩“喊底”，预计明年将是电动汽车市场“重置”的一年，但特斯拉仍有能力扩大其领先地位，特斯拉盘中一度涨近10%。
市场收报
美股：标普500指数收涨1.75%。道琼斯涨1.05%。纳斯达克涨2.59%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.68%。德国DAX 30指数收涨1.05%。法国CAC 40指数收涨0.97%。英国富时100指数收涨0.21%。
A股： 沪指收报3073.70点，跌0.44%，成交额2539亿元。深成指收报10996.41点，跌0.13%，成交额3595亿元。创业板指收报2349.38点，涨0.48%，成交额1115亿元。
债市：到美股收盘时，美国10年期基准国债收益率约为3.81%，日内降逾7个基点。两年期美债收益率约为4.36%，日内升逾1个基点。
商品：WTI 2月原油期货收跌0.56美元，跌幅0.71%，报78.40美元/桶。布伦特主力合约 3月原油期货收跌0.53美元，跌幅0.63%，报83.46美元/桶。COMEX 2月黄金期货收涨0.56%，报1826.00美元/盎司。LME期铅收涨54美元，涨2.43%，报2272美元/吨。LME期锡收涨181美元，涨0.73%，报24915美元/吨。LME期镍收跌172美元，跌近0.57%，报30259美元/吨。LME期铜收跌25美元，跌近0.3%，报8418美元/吨。
要闻详情
国内宏观
财政部：2023年积极的财政政策要加力提效，适度扩大财政支出规模，增强财政政策的针对性有效性，强化政府投资对全社会投资的引导带动
财政部部署2023年工作的全国财政工作视频会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。会议提出重点要把握五个方面：一是完善税费支持政策，二是加强财政资源统筹，适度扩大财政支出规模，三是大力优化支出结构，四是均衡区域间财力水平，五是严肃财经纪律。会议还提出八大要求，一是增强财政政策的针对性有效性，优化完善助企纾困政策，激发各类市场主体活力，落实落细就业优先政策，大力提振市场主体信心；二是发挥财政稳投资促消费作用，强化政府投资对全社会投资的引导带动，促进恢复和扩大消费，加力稳定外贸外资，着力扩大国内需求；三是提升科技投入效能；四是切实兜牢民生底线；五是积极稳妥防范化解风险隐患，继续抓实化解地方政府隐性债务风险；六是深入推进改革创新；七是大力加强财会监督；八是深化对外财经交流合作。
在工信部召开的疫情防控重点医疗物资保障情况新闻发布会上，工信部官员回应了外界关心的退烧药、抗原、血氧仪供应问题。工信部副部长王江平表示，目前布洛芬和对乙酰氨基酚两类解热镇痛药的产能产量大幅度提高。目前日产能已经达到了2.02亿片，产量达到了1.9亿片，与12月初相比翻了超四倍。
工信部消费品工业司司长何亚琼表示，目前我国已有13款新冠疫苗获批附条件上市或获准紧急使用，建成了全球最大规模的新冠疫苗生产线，年产能超过70亿剂，产量已经超过55亿剂，能够满足“应接尽接”需要。抗原检测试剂方面，企业的日产能已经由12月初的6000万人份，扩大到现在的1.1亿人份，增长了83%，12月1日以来累计生产14.9亿人份，供应市场16.7亿人份。指压式脉搏血氧仪的日产量从11月初的11.5万部提升到超过25万部。工信部将继续帮助企业扩大产能，加快满足市场的需求。
何亚琼还称，针对一些地区存在抢购囤药的现象，工信部会同商务部组织阿里大药房、京东健康和美团等我国大型电商平台，在天津、石家庄进行试点的基础上，我们探索建立了新冠病毒感染者购药的保障平台，通过这样的平台精准地把药投放给患者。数据显示，目前该平台已经在北京、浙江、河北等11个省市上线运行。
国家卫健委回应：中国是否低估新冠死亡人数，疫情防控是否放开太快，如何防控新毒株；专家权威解读：感染新冠后出现肺炎的人多吗，咳嗽要去做CT吗；北京市卫健委发布《新型冠状病毒感染者恢复期健康管理专家指引（第一版）》
国家卫健委专家表示，在疫情流行和快速传播期，很难准确判断有多少病死率、死亡率，只有疫情周期过去后，才能比较精准地判断。中国从2020年以来，一直采取第一类死亡判定标准，即由新冠病毒引发呼吸衰竭，直接导致死亡。关于这一波疫情可能引起的“超额死亡”，中国疾控中心团队已经在做相关工作，之后会陆续向大家提供。“这次调整的快慢问题，我想历史会证明这一点，我们认为现在的调整是恰当的、是科学的，也是依法的，符合中国防控实际的。”
澎湃新闻采访的专家指出，奥密克戎发生白肺的概率是不高的，更多还是上呼吸道的一些感染；如果病程超过一周，有反复咳嗽，甚至有气促气急，甚至有明显呼吸困难的人，应该及时去医院就诊，必要时做CT等检查进行评估。
北京市卫健委发布《新型冠状病毒感染者恢复期健康管理专家指引（第一版）》，涉及恢复期主要健康问题、心理调试、营养支持、日常生活、居家消毒、重点人群健康指导，帮助解答有关新型冠状病毒感染者恢复期间需要注意什么、怎样做好自我健康管理、咳嗽、乏力、疼痛、吞咽困难怎么办的疑问。
辉瑞Paxlovid医保支付价格由2300元/盒下调至1890元/盒，辉瑞称积极提升可及性
有消息称，辉瑞Paxlovid医保支付价格已由每盒2300元下调至1890元。知情人士表示，“每盒1890元是医保结算价格，药品给医院和院外不一定同价，目前给互联网医院的价格依然是2300元/盒。” Paxlovid的研发和生产商辉瑞表示，辉瑞一直致力于配合政府和其他相关合作方，积极提升创新药物可及性，以持续满足中国患者的临床需求。
对部分抗癌药原料、抗新型冠状病毒药原料、镇癌痛药品实施零关税，降低假牙、血管支架用原料、造影剂等医疗用品进口关税。
发改委：正牵头制定综合性政策文件 促进即时配送行业健康发展；进一步推动5G通信、北斗导航等在现代物流领域应用
日前，国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》，这是我国现代物流领域第一份国家级五年规划。国家发改委周四召开专题新闻发布会介绍该规划。国家发改委经济贸易司副司长张江波介绍，在“宅经济”带动下，2022年我国即时配送订单预计超过400亿单，市场规模达到约2000亿元。近期，国家发展改革委正在牵头研究制定综合性政策文件，进一步促进即时配送健康有序发展。张江波称，“十四五”期间将重点从三方面加强政策引导，积极促进智慧物流发展，包括进一步推动5G通信、北斗导航、移动互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术和设施设备在现代物流领域应用。
商务部：支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场，推动绿色智能家电下乡和以旧换新；支持国家级经开区加大引资力度；“2023全国网上年货节”将于2022年12月30日至2023年1月28日举办
商务部发言人束珏婷在例行新闻发布会上表示，商务部将认真贯彻落实中央经济工作会议精神，和相关部门一道积极采取措施，努力恢复和扩大消费，不断增强消费对经济发展的基础性作用。束珏婷提到三大主要安排，一是巩固提升传统消费，我们将着力稳定汽车消费，支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场，支持餐饮等行业恢复发展，促进家电家居消费，推动绿色智能家电下乡和以旧换新。二是加快发展新型消费，三是优化消费平台载体，城市方面，将加快推进国际消费中心城市培育建设，稳妥有序推进步行街改造提升，统筹开展智慧商圈、智慧商店示范创建，更好满足多样化消费需求。
束珏婷还提到，商务部将牵头会同有关部门和地方，积极推进国家级经开区创新提升，将重点开展的部分工作包括：加快推动外资标志性项目落地建设，支持主导优势产业增量提质；支持国家级经开区加大引资力度，开展产业链招商，鼓励设立外资研发中心，跨国公司地区总部及功能性机构，打造国际合作新载体。
束珏婷介绍，“2023全国网上年货节”将于2022年12月30日至2023年1月28日举办。广东作为本次年货节的主会场，届时，各大电商平台将开展集中展示发布。各地分会场也将举办各具特色的配套活动。
十三部委：中小学课外培训一次性收费不超过三个月，指定银行、专户转款管理
教育部等十三部委联合发布关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见。文件要求，培训时间不得和当地中小学校教学时间相冲突，线下培训结束时间不得晚于晚8点30分，线上不得晚于晚9点整。非学科类培训机构要坚持公益属性，实行明码标价和信息公开。培训收费实行指定银行、专用账户、专款管理，不得使用培训贷方式缴纳培训费用，鼓励采取先提供培训服务后收费方式运营。培训机构不得一次性收取或以充值、次卡等形式变相收取时间跨度超过三个月或60课时的费用，且不得超过5000元。
国内公司
君实新冠药VV116登顶《新英格兰医学杂志》，疗效不劣于Paxlovid，且更安全
全球权威期刊《新英格兰医学杂志》发表了君实生物的新冠口服药VV116头对头辉瑞Paxlovid的三期临床结果。结果表明，对于有高危因素的轻中度感染新冠病毒成人患者，在至持续临床康复时间方面，国产VV116不劣于Paxlovid，且不良事件更少。这是《新英格兰医学杂志》发表的首个中国自主研发的新冠创新药临床试验。
VV116是一种新冠病毒RNA复制酶小分子抑制剂，与Paxlovid在临床症状恢复时间方面相当，也表现出与Paxlovid类似良好的安全性，甚至在某些不良反应发生率方面低于Paxlovid，尤其是味觉障碍。
茅台顺利完成全年营收目标，公司预计全年营业总收入1272亿元，同比增16.20%，净利润同比增逾19%
12月29日晚间，贵州茅台发布2022年度生产经营情况。茅台顺利完成全年营收增长15%目标。公司预计全年实现营业总收入1272亿元，同比增长16.20%；预计实现归属于上市公司股东的净利润626亿元，同比增19.33%左右。粗略估算，公司日均营收约3.48亿元，日赚约1.72亿元。
MSCI宣布将在2023年1月5日调整MSCl全球标准指数，以反映腾讯“分红式减持”美团
据悉此前腾讯分红京东股票时，MSCI也有类似操作。
调整过后，张勇直接挂帅阿里云、并管钉钉，一方面体现了其对云业务的高度重视，另一方面也能看出本次调整或是仓促临时之举，一时间难有合适的人选接替。
根据上海钢联最新数据，价格已经连续降超一个月的碳酸锂（工业级）均价跌穿50万元/吨的大关，达到49.75万元/吨，距离11月中上旬的高点降幅高达14%，电池级碳酸锂的均价也降至52.75万元/吨。
芯片行业的寒冬丝毫没有影响台积电的产能扩张。尽管芯片市场已开启去库存周期，但台积电表示当下对3nm芯片的需求“非常强劲”，2025年将开始量产2nm芯片。
海外宏观
美国上周首次申请失业救济人数回升符合预期，未像前一周升幅低于预期
美国劳工部公布，上周美国首次申请失业救济人数继续回升，为22.5万，符合市场预期，此前一周约为21.6万，并未像此前一周那样回升人数低于预期；上上周持续申请失业救济人数为171万人，创今年2月初以来单周新高，大致符合市场预期。
上周美国EIA原油库存小幅增加，意外未降，汽油库存创三个月最大降幅
美国能源部下属能源信息署（IEA）周四公布，上周美国EIA商业原油库存环比此前一周增加71.8万桶，而分析师预期为环比下降70万桶，上周EIA公布的单周原油库存环比减少近590万桶。上周EIA汽油库存减少310.5万桶，为11月初以来首次单周库存减少，创9月30日当周以来最大降幅，远超分析师预期降幅10万桶，上周EIA公布的单周汽油库存环比增加253万桶。
库存不降反增可能意味着需求不及预期。不过，评论指出，上周有不同往常之处，原油库存增加部分源于上周美国政府释放战略石油储备（SPR）350万桶。EIA公布的原油库存意外小幅增加后，国际原油跌幅有所扩大。
媒体报道称，29日上午，俄罗斯部队从战略轰炸机和军舰发射巡航导弹，从各个方向发起进攻以破坏乌克兰重要基础设施，并造成了大量平民伤亡。
捍卫收益率曲线控制（YCC）目标，日本央行宣布了两轮计划外购债操作
据报道，日本央行提出分别以固定收益率无限额购买2年期和5年期债券，同时购买总计6000亿日元（约合45亿美元）的1至10年期国债。在此之前，日本央行已经在周三进行了计划外操作，并每天按照当前收益率目标上限0.5%购买10年期国债。额外操作彰显了日本决策者面临的难题。他们本月将10年期国债收益率上限提高了一倍，以帮助改善市场功能，但这引发了决策者会进一步提高上限或彻底放弃收益率曲线控制的更多押注。
据韩国统计局数据显示，该国11月芯片产量连续第四个月下降，同比下滑15%，刷新2009年以来最大降幅；芯片环比产量下滑11%，库存同比激增超20%。需求低迷叠加库存激增，芯片制造商纷纷削减产量。但三星依旧扩大支出，力求在行业低迷之际夺取份额，争取昂贵的胜利。
12月越南出口同比降14%，为连续第二个月下降，且降幅扩大，11月同比降幅8.4%；12月越南进口同比降8.1%，11月同比降7.3%。虽然越南经济在全球经济存在不确定性的情况下表现良好，但该国经济前景面临的风险已经上升。在总体贸易数据中，这种疲软已经很明显。
海外公司
马斯克向特斯拉员工喊话：不要为股市的疯狂所困；“铁粉”大摩“喊底”，预计明年将是电动汽车市场“重置”的一年，但特斯拉仍有能力扩大其领先地位，特斯拉股价反弹
据媒体报道，特斯拉CEO马斯克本周三向全公司发送了一封电子邮件，敦促员工保持专注，不要关注股市，不要被股市的疯狂所困扰。马斯克表示，特斯拉需要展示持续的卓越表现，从长远来看，他非常相信特斯拉将成为地球上最有价值的公司。
特斯拉的“铁粉”摩根士丹利的分析师Adam Jonas在周三晚间的报告中指出，特斯拉股价暴跌为投资者创造了一个机会，其预计2023年将是电动汽车市场“重置”的一年，但特斯拉仍有能力扩大其领先地位。Jonas重申了对特斯拉股票的超配评级，但下调了目标股价，从330美元调降至250美元，将牛市和熊市目标股价也分别从500美元和150美元下调至440美元和80美元。
行业/概念
1、二手车丨根据商务部等17部门今年7月发布的《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知》，2023年1月1日起，对自然人出售持有期限少于一年二手车达3辆及以上，不予办理交易登记。这意味着，二手车经营将走向正规化、公司化，而个人二手车贩将难以为继。
点评：《通知》明确表示，支持二手车流通规模化发展，各地区严格落实全面取消二手车限迁政策，促进二手车自由流通和企业跨区域经营。另据中国汽车流通协会数据，今年前11月，二手车累计交易量1461.15万辆，同比下降8.49%。2021年中国二手车交易量达到1759万辆，交易额达到1.13万亿元。目前中国二手车市场正在快速崛起阶段，未来市场潜力巨大。
2、即时配送丨国家发改委经济贸易司副司长张波12月29日在新闻发布会上表示，在餐饮外卖特别是疫情催生的“宅经济”带动下，即时配送实现高速发展，在保障生活物资供应、改善居民消费体验、促进扩大消费等方面发挥了积极作用。国家发改委正在牵头研究制定综合性政策文件，加强系统谋划和总体部署，进一步促进即时配送健康有序发展。
点评：即时配送是综合运用新一代信息技术和人力众包等模式，实现点到点、无仓储、无中转、即需即送的快捷物流服务。2022年我国即时配送订单预计超过400亿单，同比增长30%左右，市场规模达到约2000亿元。目前，即时配送与现行政策体系、管理机制不完全适应，行业发展面临一系列突出问题。随着后续即时配送领域重磅政策的落地，行业望迎来发展机遇。
3、年报丨上交所上市公司2022年年报预约披露时间出炉，和邦生物、康缘药业、东宏股份拔得头筹，将于2023年2月21日率先披露。
点评：其中，康缘药业（600557）+7.60%因生产防疫药品受到市场关注。公司近日公告称，散寒化湿颗粒是依据第六版至第九版《新型冠状病毒肺炎诊疗方案》中的“寒湿疫方”研制的3.2类中药新药，今年10月获得药品注册证书，是公司的独家品种。还有部分预约披露较早的公司，今年前三季度业绩已实现同比高增长。
4、REITs丨29日，上交所官网显示，中信建投国家电投新能源REIT已获得受理，这个是证监会与上交所受理的全国首批新能源公募REITs项目。该项目的底层资产为位于江苏省盐城市的滨海北H1、H2海上风电和配套运维驿站项目，合计装机规模500MW。
点评：发行新能源公募REITs有助于能源企业盘活存量优质资产，提升重资产流动性，回收资金用于投资更多新能源项目建设，从而推动新能源基础设施建设规模化发展，加速能源结构绿色转型。预计未来公募REITs市场还会迎来更多的新能源资产，市场发展空间值得期待。
5、跨境电商丨据报道，近日，权威新经济产业分析机构艾媒咨询发布了《2022-2023年中国跨境出口电商行业发展现状与典型案例研究报告》，据该报告显示，2021年中国跨境电商出口规模为1.44万亿元，预计2024年有望达到2.95万亿元，相较2021年将实现翻倍增长。
点评：近年来，我国跨境电商市场规模逐年提升。受新冠肺炎疫情影响，2020年以来，境外民众的消费渠道进一步向线上转移，我国跨境电商市场规模进一步增长。在互联网高速发展的当下，全球互联网用户人数与日俱增，电商潜在消费者数量也随之提升，同时，因国家支持性政策持续落地，海外消费者行为习惯的转变以及面对海外市场，中国出口品牌的快速反应使得中国跨境电商市场进一步发展。
6、物流丨近日，国务院办公厅发布了《“十四五”现代物流发展规划》。12月29日，国家发展改革委召开专题新闻发布会，就上述规划做出解读。国家发展改革委经济贸易司副司长张江波在会上表示，我国将加快推动现代物流实现由大到强转变。综合采取措施，提升物流企业竞争力，提高物流服务质量效率，加快发展多式联运，补齐相关细分领域短板，健全“通道＋枢纽＋网络”运行体系，完善现代物流发展制度环境。
点评：现代物流是经济的经脉，一头连着生产、一头连着消费，高度集成并融合运输、仓储、分拨、配送、信息等服务功能，是延伸产业链、提升价值链、打造供应链的重要支撑。
7、抽水储能丨据报道，12月29日，世界最大同时也是海拔最高的混合式抽水蓄能项目——雅砻江两河口混合式抽水蓄能电站正式开工建设。这也是党的二十大“加快绿色转型，加快规划建设新型能源体系”重大战略部署的重要举措，项目对我国水、风、光、蓄能源一体化综合开发具有示范引领作用。
点评：两河口混蓄电站是我国海拔最高的大型混蓄项目。电站安装120万千瓦可逆式机组，加上已建成的300万千瓦的水电常规机组，总装机达到420万千瓦，成为全球最大的混蓄“充电宝”。它可消纳700万千瓦左右的风、光新能源。
今日要闻前瞻
- 美国12月芝加哥PMI
刘晨光大师课《地产的真相》·新课上线
课程亮点:
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课程嘉宾：刘晨光 易居企业集团企业战略部总经理
刘晨光先生长期担任知名开发企业和金融企业的战略顾问，每年与多家品牌房企创始人和管理层进行深度交流研讨和培训，并提供战略诊断和优化建议。
刘晨光先生深耕房地产研究与咨询，掌握着丰富的一手行业信息，能从企业端、政策端等多维度跟踪行业动态。他的研究覆盖宏观趋势、城市改革、土地供给、企业行为、行业智库、地产重要关联领域等方向，这些都是将房地产行业讲深、讲透所必不可少的知识储备。
刘晨光先生对地产的研究深刻，观点独到，已经将从业近20年的深刻感悟和沉淀浓缩于此门课程中，并以内行人视角带你看清房地产行业的“真相”，相信学完这门课程的朋友一定能有所收获！
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