125亿！房企再融资迈大步

12月30日晚间，在2022年的最后一个交易日，头部地产公司保利发展披露了2023年的定增预案。

记者注意到，125亿元的募资额也成为房企股权融资政策优化以来，募集资金规模最大的涉房再融资。这也意味着头部房企在股权融资上迈出了一大步。

预案显示，公司拟通过非公开发行股票募集不超过125亿元，募集资金拟投向位于广州、南京、西安等地14个住宅项目的建设，助力“保交楼、保民生”相关的房地产项目。

具体来看，这14个住宅项目中“广州保利领秀海”计划总投资金额最大，达到了约67亿元，此次募集资金中将有14.5亿元用于该项目。此外，“西安保利天汇”和“大连保利城”两个项目分别拟动用募集资金也超过了10亿元。

保利发展表示，本次非公开发行股票募集资金用于建设的14个房地产开发项目，有助于公司进一步提升业务布局，为公司持续发展、积极参与市场竞争提供保障。此外，剩余的15亿补流资金，将进一步优化公司资本结构，促进公司的长期可持续健康发展。

值得注意的是，此次定增发行对象中，公司的实际控制人也参与其中。预案显示，公司实际控制人保利集团对此次再融资表示支持，拟参与认购1亿至10亿元。

作为国内头部房企，保利发展此次的125亿元定增预案无疑有着重要风向标意义。

从政策面来看，近期房地产行业可谓暖意融融。中央经济工作会议明确，要确保房地产市场平稳发展。而此次涉房股权融资政策的优化，以及沪市房企的积极响应，也正是对中央经济工作会议的切实落实。

业内人士表示，沪市房企通过并购重组与再融资，改善资产负债状况的同时，也募集资金支持保交楼、保民生、保稳定各项工作，也有助于有效防范化解重大经济金融风险。

事实上，保利发展并非近期首例披露再融资方案的房企。

11月28日，证监会以答记者问的方式，发布资本市场支持房地产市场平稳健康发展的5条措施（即“涉房股权融资政策”）。

对此，上市房企反响热烈。据不完全统计，政策发布一个月以来，沪市已有16家涉房企业披露重组或再融资相关公告。

具体来看，其中华发股份和大名城的非公开发行预案已经股东大会审议通过，陆家嘴的重组预案已收到上交所发出的审核意见函，目前正在积极准备回函中。可见在本轮资本市场房企融资政策调整的背景下，沪市房企积极把握政策调整窗口，加快推进方案切实落地。

而从披露预案的公司来看，国企民企可谓齐头并进。

目前16家已披露股权融资相关公告的沪市房企中，国有和民营企业数量参半，其中既包括保利发展、陆家嘴和华发股份等9家中央或地方国有企业，也包括世茂股份和大名城等6家民营或外资企业，还有绿地控股1家公众企业。

业内人士表示，受益于涉房股权融资政策，国有企业可以充分借助股东背景，丰富土地储备，增强地产主业发展，民营企业则进一步拓宽了融资渠道，能够优化融资结构，加大权益补充力度。

此次政策对于部分出险房企可谓是雪中送炭。

有市场人士表示，以目前流动性存在压力的地产公司世茂股份、绿地控股和迪马股份为例，受益于新政发布再融资预案，公司可以在不新增偿债压力的情况，一定程度缓解流动性压力，化解债务风险，确保“保交楼”落到实处。

值得注意的是，在此轮再融资的潮流中，许多优质房企也未雨绸缪，通过定增补流等方式优化资产负债结构。

以保利发展、华发股份和外高桥为代表的优质房企拟募集资金用于存量地产或园区项目开发建设，同时补充流动资金，优化资产负债结构，补充权益有利于快速补充资本金，大幅降低偿债压力，为行业基本面复苏保驾护航。