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市场概述
美国非农就业报告显示12月薪资增长超预期放缓，12月ISM非制造业指数两年多来首次跌入收缩区间，但价格支付指数创近两年新低。美股大反弹，2023年首周翻红。周五三大股指均涨超2%，标普道指创一个月最大涨幅，标普纳指终结四周连跌。特斯拉深V反弹，盘初跌近8%后转涨，全周仍跌超8%。2年期美债收益率一日降逾20个基点，3个月和10年期美债收益率创纪录倒挂。10年期美债和德债收益率一周降逾30个基点，创史上最佳开年表现。美元指数创四周新高后跌超1%，离岸人民币盘中涨超600点，全周三度创四个月来盘中新高。泛欧股指反弹至七个月高位，创九个多月最大周涨幅。黄金创逾三周最大涨幅及近七个月新高。原油一周跌超8%，最近一个月首度单周跌；美国天然气连续三周至少跌10%。伦铜创半年多新高，连涨三周；伦镍反弹，仍一周跌超6%。
中国市场方面，沪指小幅收涨录得5连阳，创业板指涨近1%，“风光锂储”全天掀涨停潮，旅游消费回调；港股高开低走，恒生科技指数跌1.4%，农产品、教育板块全天强势。
要闻
国家医保局：阿兹夫定片参与医保药品目录谈判成功，辉瑞新冠口服药报价高未能成功。
香港与内地1月8日起实施首阶段通关；新冠感染“乙类乙管”1月8日开始；国家明确：医保继续支付，个人负担部分中央财政按实际发生费用的60%予以补助。
郭树清：将当期总收入最大可能转化为消费和投资，是经济快速恢复和高质量发展关键。
蚂蚁集团：股东上层结构调整，不再存在任何股东单一或共同控制集团的情形；恒生电子：实控人将由马云变更为无实控人。
中国12月外汇储备31276.9亿美元，较11月增长102亿美元；在三年多没有购买黄金后，中国人民银行连续第二个月报告了增持黄金。
市场收报
美股：道指涨2.13%，标普500指数涨2.28%，纳斯达克涨2.56%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.16%，全周累涨4.60%。德国DAX 30指数收涨1.20%，全周累计上涨4.93%。法国CAC 40指数收涨1.47%，全周累涨5.98%。英国富时100指数收涨0.87%，全周累涨2.95%。
A股：沪指收报3157.64点，涨0.08%，成交额3385亿元。深成指收报11367.73点，涨0.32%，成交额4974亿元。创业板指收报2422.14点，涨0.95%，成交额1557亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌16.01个基点，报3.5580%，全周累计下跌约31.86个基点。两年期美债收益率下跌21.02个基点，报4.2474%，全周累跌17.64个基点。
商品：WTI 2月原油期货收涨0.10美元，涨幅0.13%，报73.77美元/桶，全周累计下跌8.08%。布伦特3月原油期货收跌0.12美元，跌幅0.15%，报78.57美元/桶，全周累跌8.54%。COMEX 2月黄金期货收涨1.6%，报1869.70美元/盎司。LME期铜收涨215美元，报8590美元/吨。LME期镍收涨331美元，报28079美元/吨。LME期钴收跌1000美元，报49000美元/吨。
要闻详情
国内宏观
国家医保局：阿兹夫定片参与医保药品目录谈判成功，辉瑞新冠口服药报价高未能成功
2022年国家医保药品目录谈判工作于1月8日正式结束。阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功，Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成功。虽然Paxlovid未能通过谈判纳入医保目录，但根据近期国家医保局政策，包括Paxlovid、阿兹夫定、莫诺拉韦等，医保都将临时性支付到2023年3月31日。
香港与内地1月8日起实施首阶段通关；新冠感染“乙类乙管”1月8日开始；国家明确：医保继续支付，个人负担部分财政补助
- 国家卫健委强调，“乙类乙管”绝不是放开不管，重点是强化服务和保障。要继续坚持近三年来养成的良好个人卫生习惯和健康生活方式，始终做好个人防护。
- 1月7日，国家医保局等四部门发布《通知》表示，执行前期费用保障政策，由基本医保、大病保险、医疗救助等按规定支付后，个人负担部分由财政给予补助，所需资金由地方财政先行支付，中央财政按实际发生费用的60%予以补助。
国家疾控局回应：如何确保第一时间监测到病毒的变异；吴尊友回应：开放入境后是否会引发第二轮感染；我国阳后出现肺炎人群约为8%
- 国家疾控局监测预警司司长杨峰称，疫情防控进入新阶段以来，疾控部门进一步完善新冠病毒变异检测方案，在原有工作基础上，加强了入境人员、就诊患者、重点场所、重点人群的采样送检和测序比对工作。在输入病例方面，加强了与海关的合作，在本土病例监测方面，每个省选择部分城市和医院作为检测哨点，对门诊病例、重症和死亡病例开展一定数量的新冠病毒感染病例的采样和序列，实时动态监测新冠病毒变异的趋势，及时捕获新的变异株，并且评估其生物学特性的变化，为疫情研判、检测试剂、疫苗药物研发及评价等提供科学基础。
- 吴尊友表示，会不会造成新一轮的疫情，取决于变异的毒株和我们刚刚流行的这些毒株之间，在结构上面有多大的相似性，或者说它的变异差异有多大。从目前来看，因为它的变异也是奥密克戎亚型里面的分支的变异，马上造成新一轮传播风险的可能性应该不会太大。
- 国家卫生健康委医政司司长焦雅辉表示，2022年我们国家的奥密克戎临床病例的分型情况来看，出现肺炎，也就是说普通型的占比，它的占比还是相当的低的，就是不到10%，大概是8%左右的这样一个占比，现在因为感染的基数大，出现肺炎的绝对数值一定是大的，因为再低的比例我们国家人口基数大，所以变成绝对值的话，它都是一个不小的数目。
中国12月外汇储备31276.9亿美元，较11月增长102亿美元；在三年多没有购买黄金后，中国人民银行连续第二个月报告了增持黄金
- 汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，12月末中国外汇储备规模上升。国家外汇管理局统计数据显示，中国12月外汇储备31276.9亿美元，较11月末上升102亿美元，升幅为0.33%。
- 去年12月，中国人民银行增持了97万盎司黄金。这是继11月增持103万盎司之后中国人民银行的又一次增持。中国的黄金储备总量目前报6464万盎司。在去年11月之前，中国人民银行的黄金储备自2019年9月开始均保持不变。受经济衰退预期和各国央行加息放缓预期的影响，再加上中国黄金消费需求的增加，多家机构十分看好2023年的黄金走势。
12月房企融资规模突破千亿，环比大增超八成，前三季度或迎偿债潮
克而瑞研究中心的数据显示，2022年12月，100家典型房企的融资总量为1018亿元，为去年年内首次突破千亿元，环比增加84.7%，同比增加33.4%。房企供给侧改革已渐近尾声，稳信用下企业整体融资环境或将实质性改善，央国企及优质民企更将显著受益。2023年前三季度偿债潮仍需注意。
新华社专访郭树清：将当期总收入最大可能转化为消费和投资，是经济快速恢复和高质量发展关键
多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入，提高消费能力；鼓励住房、汽车等大宗商品消费；加强对服务消费的综合金融支持；继续做好能源、交通、水利等基础设施投融资保障。货币政策加大向民营企业的倾斜力度，丰富民营企业融资渠道，促进互联网平台企业健康发展。以保交楼为切入点，以改善优质头部房企资产负债表为重点。
国内公司
蚂蚁集团：股东上层结构调整，不再存在任何股东单一或共同控制集团的情形
蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴合伙人。马云先生、井贤栋先生、胡晓明先生及蒋芳女士终止在云铂投资层面的一致行动关系，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形。
恒生电子：实控人将由马云变更为无实控人
恒生电子晚间公告，控股股东杭州恒生电子集团有限公司上层股权结构发生变动导致公司实际控制人发生权益变动；本次权益变动不涉及恒生集团持有恒生电子的股份数量和持股比例变化。本次权益变动后，恒生电子控股股东仍为恒生集团，恒生电子实际控制人将由马云变更为无实际控制人。
张勇在央视发声：阿里最大的机遇在于促进实体经济和数字经济高度融合
CCTV财经频道《对话》首次推出特别节目《对话·开年说 | 启动，2023！》。阿里巴巴董事会主席兼首席执行官张勇表示，阿里巴巴的发展目标和国家社会的发展目标是高度同频共振、高度的一致的，这是自己最大的信心和底气的来源。
从两肋插刀到公开互撕，罗永浩与郑刚反目成仇。郑刚在朋友圈发文声讨罗永浩，称其有三个方面不地道：一是三年不开股东会、董事会；二是特别势力眼、跪舔美元基金；三是新成立的VR公司估值1.9亿美元，罗永浩只拿3.5%来给之前投了15亿人民币的投资人补偿，协议不道德。罗永浩回应称，锤子科技股东会每年都召开；李丰、张颖为其多年老友，在困难时期给予过很大帮助；新创业的公司，老股东们都是自愿签署或不签署协议，不存在不沟通和信息不对称的问题；没有骗老股东签字，锤子科技的老股东们互相全都有联系方式。
海外宏观
美银首席策略师：负利率时代终结，全球股市将在2023年跑赢美股
美国银行首席投资策略师Michael Hartnett在他2023年的第一份研报中表示，负收益债务时代终结，随着“新时代”的到来，预计美国资产在2023年的表现将逊于全球平均水平，全球股市将在2023年跑赢美股。
分析指出，美联储向市场传递了一个信号——如果股市大幅反弹，将大大延长经济痛苦的时间。市场对美联储今年政策转向的押注不受政策制定者欢迎，只会迫使美联储把降低通胀带来的痛苦延续下去。
美国12月非农新增22.3万人超预期，失业率3.5%，时薪同比增4.6%，创2021年8月以来新低
美国12月非农就业人口新增22.3万，虽高于普遍预期的20.2万，但为2020年12月负增长以来的最低水平，前值为26.3万人（修正值25.6万）。失业率意外下降至3.5%，低于预期和前值的3.7%，为去年9月以来最低水平。12月工资通胀显著降温，平均每小时工资环比增0.3%，低于市场预期的0.4%，11月修正值为0.4%；同比增4.6%，低于市场预期的5%，11月修正值为4.8%，为2021年8月以来最低。分析指出，虽然非农新增超预期，但时薪显著下降，证明了就业市场终于显现出降温迹象，市场对美联储加息的押注下滑。
行业/概念
1、毫米波丨据报道，近日，工业和信息化部发布《关于微波通信系统频率使用规划调整及无线电管理有关事项的通知》，对我国微波通信系统频率使用规划进行优化调整。通知要求通过新增毫米波频段大带宽微波通信系统频率使用规划、优化中低频段既有微波通信系统频率和波道带宽、调整微波波道配置与国际标准接轨等方式，进一步满足5G基站等高容量信息传输（微波回传）场景需求，并为我国5G、工业互联网以及未来6G等预留了频谱资源。
点评：随着通信连接数的增多和对流量需求的增大，向毫米波频段扩展是频谱扩展方面非常重要的趋势，利用毫米波能够推动各类环境下的多样化连接体验，同时降低每比特成本。在低频资源紧张的情况下，向更高频段扩展是一个必要趋势。随着未来毫米波频段使用许可的发放，中国有望成为全球最大的毫米波市场。
2、智慧灯杆丨据报道，今年8月前，50台国产自研的边缘计算节点设备（MEC设备）将安装在北京市高级别自动驾驶示范区的智慧灯杆上并完成测试。日前从北京市科委、中关村管委会获悉，在北京市关键核心技术攻关项目“揭榜挂帅”实施方案的推动下，车路协同的“大脑”即将在北京经开区上路应用，让自动驾驶车“眼观六路耳听八方”，推动车路协同自动驾驶时代早日来临。
点评：多功能智能杆可集路灯、监控、基站、数字感知等一些功能为一身，对于优化城市空间资源，提升城市治理水平，减少基础设施建设重复投入有着重要作用，是建设智慧城市的重要手段。此外，多功能智能杆还具有建设成本低、效率高等优势。2022年以来国内多功能智能杆项目建设节奏加。中商产业研究院预计，2022年我国智慧路灯行业市场规模将突破千亿元。
3、通信丨据报道，1月6日，高通在2023 CES上推出Snapdragon Satellite，系全球首个基于卫星的、为旗舰智能手机提供双向消息通信的解决方案，可拓展在笔记本电脑、平板电脑、汽车和物联网等终端使用。在骁龙5G调制解调器及射频系统和全面运行的Iridium卫星星座系统的支持下，Snapdragon Satellite将支持OEM厂商和其它服务提供商实现全球覆盖。预计Snapdragon Satellite支持的应急消息功能将在下一代智能手机上提供，2023年下半年开始在部分地区推出。
4、新冠药丨1月8日，2022年国家医保药品目录谈判工作正式结束。国家医疗保障局表示，今年，共有阿兹夫定片、奈玛特韦片/利托那韦片组合包装（即Paxlovid）、清肺排毒颗粒3种新冠治疗药品参与了谈判。其中，阿兹夫定片、清肺排毒颗粒谈判成功，Paxlovid因生产企业辉瑞报价高未能成功。
点评：东海证券认为，我国对新冠感染实施乙类乙管，疫情防控工作的重心转为防重症，对于相关药物的需求也随之增加。随着相关药物研发上市进程的不断推进，新冠药物的可及性将显著提升，拥有优秀临床疗效和良好安全性的药物有望实现快速放量。
5、特高压 | 1月6日至7日，国家电网第四届职工代表大会第三次会议暨2023年工作会议在京召开，会议要求2023年加快各级电网协调发展，充分发挥投资拉动作用。做好规划和前期工作，抓好重点工程建设，服务好新能源发展，加快推进电网数字化转型。
点评：国家电网此前发布2023年总部招标计划，单列了8次特高压项目相关采购，涵盖服务、设备、材料等项目。光大证券认为，“十四五”期间，东北、蒙西、山西、西北、西南等直流外送通道需增加输送能力8452万千瓦，各区域共需新增特高压直流工程12个，投资约2600亿元。“十四五”完善交流同步电网，仍需建设特高压交流工程16个，投资约1900亿元。在经济稳增长的推动下，我国将持续加大特高压建设投资，特高压设备龙头业绩将持续改善。
6、黄金 | 人民银行数据显示，截至去年12月末，央行黄金储备报6464万盎司，环比上升97万盎司，为连续第二个月增加，去年11月为环比上升103万盎司。而在此之前，中国央行黄金储备连续37个月保持不变。
点评：民生证券认为，本轮经济周期中，货币政策与商品供给端的矛盾与上世纪70—80年代的美国滞胀时期存在相似性。随着疫后超发货币的不断传导和供应端资本开支不足的矛盾出现，通胀或将超出市场预期，黄金表现可期。未来央行购金或演变成中长期现象，成为黄金购买主力。
今日要闻前瞻
- 中国12月金融数据（9日-15日不定时发布）
- 北美领导人峰会开启，美国总统拜登预计与墨西哥、加拿大领导人会面。
- 亚特兰大联储主席讲话。
刘晨光大师课《地产的真相》·新课上线
课程亮点:
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【从周期复盘总结经验教训】复盘2012-2015地产周期，对本轮周期有何借鉴意义？
【从结构变化透视机会拐点】未来多主干共生，热带雨林般的生态结构，将给地产行业带来哪些机遇？
课程嘉宾：刘晨光 易居企业集团企业战略部总经理
刘晨光先生长期担任知名开发企业和金融企业的战略顾问，每年与多家品牌房企创始人和管理层进行深度交流研讨和培训，并提供战略诊断和优化建议。
刘晨光先生深耕房地产研究与咨询，掌握着丰富的一手行业信息，能从企业端、政策端等多维度跟踪行业动态。他的研究覆盖宏观趋势、城市改革、土地供给、企业行为、行业智库、地产重要关联领域等方向，这些都是将房地产行业讲深、讲透所必不可少的知识储备。
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