1月30日,汽车零部件板块大幅走高,其中细分一体化压铸概念板块大涨,嵘泰股份、广东鸿图、今飞凯达等涨停,文灿股份、伊之密、鸿鹄模具等大涨。
消息面上,受业绩超预期+订单爆量驱动,春节长假海外交易周,特斯拉股价累计大涨33%,为2013年5月以来的最大单周涨幅。其凭借一体化压铸形成的强悍成本控制能力,被行业内视为特斯拉取得利润以及发展的基本盘。
此外,马斯克近日表示,特斯拉皮卡Cybertruck将于今年夏天限量生产,2024年大规模量产。此前马斯克曾表示新一代皮卡Cybertruck的后地板将也会应用一体化压铸技术,且将使用更大吨位的8000T压铸机进行生产。
特斯拉暴涨,一体化压铸“立功”
春节长假海外交易周,受业绩超预期+订单爆量驱动,特斯拉累计大涨33%,为2013年5月以来的最大单周涨幅。
订单方面,1月份特斯拉全球大降价后,订单量达到了产量的2倍,马斯克表示1月份到目前为止,看到了历史上有史以来最强劲的订单。
值得一提的是,当行业内的新能源汽车企业仍在亏损时,特斯拉在2022年却实现了16.8%的营业利润率,强悍的成本控制能力,被行业内视为特斯拉取得利润以及发展的基本盘。而据业内人士分析,特斯拉成本优势大幅领先的重要原因之一就是其在2021年开始采用一体化压铸技术。
2020年9月,特斯拉首次提出一体化压铸的概念,利用大吨位压铸机将多个零部件一次压铸成型,零部件数量大幅降低,也避免了大量复杂的连接工艺,提高生产效率的同时降低成本。
根据中信证券测算,采用一体压铸工艺理论上可使全铝车身较传统冲压+焊接工艺总成本下降约70%,较钢铝混合车身成本下降约50%,接近钢制焊接车身成本。效率方面,一体压铸机一次压铸加工的时间仅为80-90秒,每小时能完成40-45个铸件,一天能生产1000个铸件;而传统工艺冲压焊接成一个部件至少需要两个小时。
特斯拉皮卡Cybertruck 大规模量产在即
1月26日,2022年第四季度财报电话会议上马斯克表示,特斯拉皮卡Cybertruck的限量生产定于今年夏天开始,同时由于特斯拉需处理Cybertruck自2019年推出以来收到的150万辆汽车庞大订单,Cybertruck量产将于2024年开始。
资料显示,Cybertruck是特斯拉研发即将上市的纯电动皮卡,发布会上共公布了三个型号,其中三电机四驱版百公里加速突破3s,达到2.9s,续航达804KM,相比同类提速性能更好、续航更长。
据海通证券研报,Cybertruck亮点包括:
1)黑科技之一:30X冷轧不锈钢。Cybertruck采用特斯拉自研的30X冷轧不锈钢材质,硬度相比普通铝合金更硬。由于材料过硬,特斯拉选择采用楔形设计完成整车模型设计。
2)Cybertruck独特黑科技之二:车顶光伏。
车顶光伏的一个重要作用是维持电池低温管理,整车热管理系统所需耗电,显著改善车辆长时间停止所导致的锂电池掉电现象。海通认为,随着topcon光伏以及其他种类光伏的转换率不断提升,车顶光伏将成为新能源车一个重要的备用能量来源。
3)Cybertruck强大牵引力:高达14000磅。
作为皮卡,牵引场景具有较大需求,Cypertruck具有高达14,000磅的牵引能力,可轻松应对大部分牵引场景牵引力,且牵引力大于福特经典皮卡F系列,在同类中处于优秀水平。
市场空间方面,据海通测算,假设cybertruck的渗透率20%,以标配版4.99万美元计算单车价格,在20%的渗透率下,仅北美市场空间就接近300亿美元,折合人民币超2000亿。
值得一提的是,此前2020年四季度业绩电话会议上,马斯克表示新一代皮卡Cybertruck的后地板将也会应用一体化压铸技术,且将使用更大吨位的8000T压铸机进行生产。
一体压铸行业量价齐升,市场空间广阔
值得一提的是,除特斯拉外,蔚来、小鹏、大众等新势力及传统车企也陆续布局一体化压铸。
中银证券预计一体压铸后地板渗透率将于2025年达到25%,且随着入局车企和应用车型的增加,渗透率呈逐年增长态势;前地板和电池托盘受制于结构件尺寸和结构复杂程度,制造难度较大,预计将于2023年正式应用于量产车型。
根据中银证券测算,结合量产情况,预计一体压铸技术将快速渗透,2025年后地板/前地板/电池托盘渗透率达25%/15%/10%,2025年一体压铸市场规模将达220亿元,4年复合增长率133%。
具体细分方面, 中金认为,随着一体压铸工艺的逐步成熟,大型压铸机的渗透率有望快速提升。
中信也表示,预计未来10-15年汽车产业现有冲压+焊接设备将逐步替换为压铸设备,压铸产业链新设备投资高峰期在2030年左右,未来十年行业年复合增长率约60%,从2022年开始后的数年间,2000吨以上大型压铸机需求将呈爆发式增长,设备将供不应求。