美股上涨的强推手卷土重来:股票回购有望创纪录

1月企业公告的股票回购规模创新高,熊市之下,企业用回购为自己投下信心票。

2023年第一个月,美股迎来强势反弹,在去年创历史最差表现的特斯拉,已在1月斩获44%的涨幅,市值一度蒸发64%的Meta,在降低支出和股票回购消息刺激下,也在昨日大涨23%。

这一轮反弹中,公司型买家功不可没——来自回购的稳定需求仍然是美股市场最重要的强推头之一。

根据金融研究机构Birinyi Associates汇编的数据,在2023年的第一个月,企业回购金额比去年同期增加了两倍多,达到1320亿美元,达到有史以来年初的最高水平。计划中的回购规模比两年前的1月份创下的记录高出15%以上。

据媒体报道,摩根士丹利的交易团队称,上周,该行为客户执行股票回购订单增加了5%。来自股票回购的买盘、以及量化基金的需求等多头力量,支撑了标普500指数在过去四周内三次周度上涨。

Birinyi Associates研究主管Jeff Rubin表示:

“考虑到从各大公司管理层传出的悲观看法,股票回购的增加令人欣慰。我们将密切关注各公司是否贯彻其公告并完成回购。如果他们贯彻了自己的承诺,那市场会很乐意看到这些稳定的企业需求。”

就在去年11月,高盛David Kostin团队还在报告中称,2023年的股票回购规模将下降10%。该策略团队还预测,如果经济真的陷入衰退,股票回购规模会减少40%。

去年,在标普500指数暴跌19%的熊市里,企业公告的股票回购金额达到创纪录的1.26万亿美元,这同以往的经济衰退景象相比有些反常。在过去的经济衰退中,企业倾向于削减回购以保存现金。

在美联储紧缩政策下,经济衰退的风险正在增加,股票回购狂潮代表公司都在囤积现金、准备过冬。坚持回购也是在为自己的企业投下信心票,也能部分抵消华尔街的悲观情绪。

不过,美国政府一向不喜欢股票回购,白宫认为这些钱应该用于提升产能而不是奖励股东。为了阻止美国公司回购股票,一项对回购征税1%的法律于今年生效。

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