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市场概述
周五，2月密歇根大学的消费者未来一年通胀预期超预期回升，而消费者信心超预期上升，创逾一年新高。此后标普和道指转涨。紧缩前景打压，美国股债创今年最差周表现。纳指今年首周累跌，和标普创近两月最大周跌幅。汽车股普跌，一季度指引远逊预期的网约车巨头Lyft重挫36%，创最大日跌幅，福特汽车跌5.6%，特斯拉跌5%、终结八连涨。10年期美债收益率创五周新高，一周升逾20个基点创七周最大升幅。德债收益率创今年内最大周升幅，2年期收益率创2008年来新高。俄罗斯减产力挺原油反弹、创两周新高，一周涨超8%，美油创四个月最大周涨幅。黄金创五周新低，连跌两周。伦铜创五周新低，伦锌三连阴一周跌超6%。
中国市场方面，创业板指跌近1%，大消费板块集体走强，ChatGPT概念冲高回落；港股回调，恒生科技指数跌4.58%，理想、小鹏跌近8%。
要闻
中国1月社会融资规模增量5.98万亿元，为2022年1月以来最高，新增人民币贷款4.9万亿元，M2增速12.6%；分析称信贷投放量超预期，说明当前复苏交易没有被证伪。
万科A拟定增募资150亿元，为8年来最大的一笔房企定增。
耀才证券宣布即将暂停内地客户港美股账户。
顶尖原油交易员：市场要数月才会意识中国需求强劲，油价今年可达140美元。
特斯拉美国Model Y高性能版价格再度上调500美元，至5.849万美元。
市场收报
美股：道指涨0.5%，标普500指数涨0.22%，纳斯达克跌0.61%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.96%，全周累计下跌0.63%。德国DAX 30指数收跌1.39%，全周累计下跌1.09%。法国CAC 40指数收跌0.82%，全周累跌1.44%。英国富时100指数收跌0.36%，全周累跌0.24%。
A股：沪指收报3260.67点，跌0.30%，成交额3417亿元。深成指收报11976.85点，跌0.59%，成交额5468亿元。创业板指收报2545.16点，跌0.96%，成交额2154亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨7.99个基点，报3.7378%，全周累计上涨21.70个基点。两年期美债收益率涨2.45个基点，报4.5065%，全周累涨22.21个基点。
商品：WTI 3月原油期货收涨1.66美元，涨幅2.13%，报79.72美元/桶。布伦特4月原油期货收涨1.89美元，涨幅2.24%，报86.39美元/桶。COMEX 4月黄金期货收跌0.2%，报1874.50美元/盎司。LME期铜收跌126美元，报8858美元/吨。LME期镍收跌1348美元，报27794美元/吨。
要闻详情
国内宏观
中国1月社会融资规模增量5.98万亿元，为2022年1月以来最高，新增人民币贷款4.9万亿元，M2增速12.6%；分析称信贷投放量超预期，说明当前复苏交易没有被证伪
- 中国1月社会融资规模增量5.98万亿元，为2022年1月以来最高，比上年同期少1959亿元，前值为1.31万亿元；新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，前值为1.4万亿元；M2货币供应同比增12.6%，增速比12月末低0.8个百分点，比上年同期高2.8个百分点；M1同比增6.7%，增速比12月末高3个百分点，比上年同期高8.6个百分点；M2-M1剪刀差收敛。
- 分析认为，信贷迎来“开门红”。信贷高增长的主要贡献来源于企业部门，领域侧重于基建和制造业。这充分表明重大项目进展顺利，经济处在复苏通道中。从货币供应量来看，当前货币环境较宽松，在企业融资需求回升的带动下淤积在银行体系的流动性也开始向实体传导。虽然市场已有心理准备，但“狂飙”的1月社融，总量投放还是强于预期，信贷投放量明显超预期，至少说明当前复苏交易没有被证伪。
外媒：拜登政府计划完全禁止对部分中国科技公司投资
据环球网援引路透社报道，3名消息人士称，拜登政府计划完全禁止对一些中国科技公司的投资，并加强对其他公司的审查。中国外交部此前表示，美方有关做法有损国际社会对美国营商环境的信心，也将会反噬美方自身。报道称，有两名消息人士称，预计该禁令将适用于一些与芯片生产领域相关的投资。消息人士还称，美方即将出台的规定可能会延伸美国去年10月针对向中国出口人工智能芯片、芯片制造设备、超级计算机等实施的新限制措施。预计上述计划将体现在白宫未来几个月内公布的行政令中。
国内公司
万科公告，其将发行不超过11亿股，募资总额不超过150亿元，新发股份将占目前万科总股本的9.46%，募集资金用于中山金域国际、广州金茂万科魅力之城等项目。
耀才证券宣布即将暂停内地客户港美股账户
据上证报，2月10日获悉，香港本地老牌券商耀才证券通过邮件告知客户，“鉴于此前监管机构指有部分香港券商于内地非法经营跨境证券业务”，故决定于由2月16日起暂时关闭内地身份开户客户的账户，直至获得监管机构最新指引后才可继续使用。针对内地客户账户内的资产，耀才证券宣布了三个具体解决方案。第一，证券账户暂停买入功能，只可沽出；第二，期货、期权、杠杆式外汇、贵金属账户不可开立新仓，只可平仓；第三，客户需于2023年2月23日前提取账户内的全部余款。若超期仍未提取余款，该券商会把余款自动存入客户事先登记的指定提款银行账户内。据悉，多家提供港美股交易服务的券商表示，其存量内地客户账户目前仍可使用正常。
分析：AI模型训练算力增长速度超越芯片摩尔定律，深度学习正在逼近现有芯片的算力极限
据华泰证券援引OpenAI测算，自2012年以来，全球头部AI模型训练算力需求3、4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。摩尔定律中，集成电路中的晶体管数量大约每两年翻一番。深度学习正在逼近现有芯片的算力极限。
身价137亿美元的刘銮雄拥有约1500只爱马仕，他的妈妈、妹妹、老婆、女儿和前女友出街都要拎爱马仕。
杉杉控股有限公司董事局主席郑永刚病逝，享年65岁
据宁波晚报，从多方渠道证实，宁波杰出企业家代表、杉杉控股有限公司董事局主席、杉杉品牌创始人、上海市宁波商会会长、上海新沪商联谊会会长、甬商总会联席会长郑永刚2023年2月10日病逝，享年65岁。
海外宏观
顶尖原油交易员：市场要数月才会意识中国需求强劲，油价今年可达140美元
明星交易员Andurand认为，最近几个月油价大幅下跌，是由于市场过于短视，但在中国经济加速反弹的带领下，需求激增使油价可能在今年晚些时候达到140美元/桶，较当前水平还有超过60%的上涨空间。
越来越多的迹象显示，美国的通胀可能比投资者预期的更为顽固。美国银行策略师Michael Hartnett表示，本周二公布的美国通胀数据有可能成为美股由涨转跌的转折点，标普500指数已经逼近他给出的目标价4200点。
海外公司
特斯拉美国Model Y高性能版价格再度上调500美元，至5.849万美元
特斯拉美国官网显示，Model Y高性能版价格再度上调500美元至5.849万美元，长续航版本价格无变化。
行业/概念
1、粮食丨据科技部网站最新发布，近日，中国科学院天津工业生物技术研究所体外合成生物学中心研究团队和中国农业科学院生物技术研究所研究团队合作，基于合成生物学，研究开发了一种玉米秸秆高效合成人造淀粉和微生物蛋白的新技术。
点评：全球人口的快速增长和气候变化将使人类面临粮食安全的巨大挑战。将农业废弃物资源高效转化为人造粮食则是缓解粮食危机，实现农业可持续发展的重要途径之一。合成生物技术的快速发展使人们打破自然合成路径，创建高效人工生物合成体系成为可能。
2、超融合丨据报道，华为超融合+战略暨新品发布会近日举行，正式发布计算型存储OceanStor2910及华为FusionCube超融合基础设施，包含面向数据中心和分支边缘且支持多样化算力的FusionCube1000等产品。
点评：研究机构指出，随着企业数字化转型加速，传统超融合亟需解决企业海量应用与IT基础设施高效融合、分支边缘宽环境适配及产业合作模式三大问题，以实现从设备融合到应用融合、从中心到边缘、从单一算力到多样算力及从单厂商全栈集成到软硬件生态开放的跨越。
3、毫米波雷达丨据报道，“中国芯”新一代高频高性能超距毫米波雷达新技术新成果发布会在北京举行。这款毫米波雷达探测纵向距离达1200米以上，横向覆盖范围达50米，精度高、抗干扰能力强，能有效解决传统毫米波雷达远距探测能力不足的问题。
点评：这款毫米波雷达首次采用国产94GHz毫米波雷达芯片，打破了高频段毫米波雷达芯片进口受限局面，解决了核心元器件“卡脖子”的技术难题，实现了高频段毫米波雷达芯片的自主可控。该成果在技术上实现了“中国芯”、远距离、全覆盖、高可靠、高精度、多场景六大突破，将引领智慧交通感知能力建设迈上新台阶，对促进车路协同、打造中国式现代化智慧交通具有重要意义。
4、成长丨人民银行发布金融数据显示，1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元，创下单月历史新高；1月份社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元；1月末M2余额同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。
点评：兴业证券认为，1月信贷“开门红”，但仍难弥合当前市场在经济复苏上的分歧。预计市场仍是阿尔法为主的结构行情，成长风格依然占优。看好成长板块中景气度较高、但当前股价仍处低位、拥挤度相对较低的细分方向，如储能、传媒、军工等。
5、游戏丨2月10日，国家新闻出版署发布2月国产网络游戏审批信息，共87款游戏获批，腾讯、网易旗下均有游戏过审。
点评：天风证券点评表示，发放数量常态化，此次发放87款国产版号，相较于1月的96款维持相对稳定，较2022年月度平均70至80款的数量有一定的提升，且获取版号产品涵盖各品类，行业内头部公司持续有版号过审。招商证券则表示，游戏行业2013年到2015年的行情中，最核心的就是移动互联网的快速发展带来了整个手游行业的爆发性发展，是从0到1的巨变。
6、钒电池丨安泰科数据显示，截至2月10日，五氧化二钒均价为14.4万元/吨，较年初上涨近14%。产业链人士称，由于春节期间上游厂家各有检修，原料偏紧，而下游陆续复工复产。后续钢招开启后，需求将继续回升，支撑钒价上行。
点评：我国在钒资源上具有较大话语权，在全球产业链不稳定的情况下仍能保持国内产业稳定。据浙商证券测算，1GW钒电池大约需要使用1万吨五氧化二钒。到2025年，国内钒电池将用2.64万吨五氧化二钒，占我国钒产量的15%左右。随着钒电池装机量不断增大，钒有望转变为能源金属。
7、氟化工丨据百川盈孚，沉寂1月的制冷剂再度上涨，2月9日、10日，R32价格连续两日上涨，累计上涨500元/吨至14000元/吨，R134a和R125价格分别持稳于23500、26000元/吨。
点评：氟化工景气有望开启长周期反转，价格价差开启上涨模式。据券商测算，预计国内制冷剂龙头巨化股份、三美股份、永和股份三代制冷剂配额占比分别为32.8%、17.9%、7.9%，行业集中度高，龙头企业涨价业绩弹性大。氟化工行业景气的底部反转，氟化工企业涨价业绩弹性大。
8、数字化教育丨据媒体报道，由教育部和中国联合国教科文组织全国委员会共同主办的世界数字教育大会将于2月13日至14日在北京召开。此次会议将以“数字变革与教育未来”为主题，重点探讨教育数字化转型、数字学习资源开发与应用。大会成果包括发布中国智慧教育蓝皮书和智慧教育发展指数、发布智慧教育平台标准规范、发起成立世界数字教育联盟倡议和发布世界数字教育发展合作倡议等4项。
点评：机构认为，在科教兴国战略、财政贴息贷款等多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。政策助力下的教育数字化转型将创造巨大的市场价值，随着转型深入，智慧校园建设的需求将推动国内厂商实现较大的业绩增长。
今日要闻前瞻
- 美联储理事鲍曼讲话。
- 叮咚买菜财报。
- 瑞士1月CPI。
刘晨光大师课《地产的真相》·课程完更
刘晨光大师课《地产的真相》已完更，在课程中他将对以下内容进行详细的解读：
1、本轮地产困局的根源如何追溯？
2、二十大之后的行业发展会面临哪些改革举措？
3、以史为鉴，本轮地产周期应汲取哪些经验教训？
4、新模式下的地产行业将迎来哪些机遇？
课程嘉宾：刘晨光 易居企业集团企业战略部总经理
刘晨光先生长期担任知名开发企业和金融企业的战略顾问，掌握着丰富的一手行业信息，能从企业端、政策端等多维度跟踪行业动态。刘晨光先生将从业近20年的深刻感悟和沉淀浓缩于此门课程中，并以内行人视角带你看清房地产行业的“真相”，相信学完这门课程的朋友一定能有所收获！
