几位“小而美”的基金经理

懒猫的丰收日
武阳、徐慕浩、范庭芳、黄珺、卢玉珊、吉莉...
有不止一个小伙伴留言，
 
要“小而美”的基金经理。
 
 
今天就再筛一遍，筛选条件如下：
 
  • 基金规模介于2-50亿之间；
  • 基金经理管理规模介于10-100亿之间；
  • 2019-2022年，每年同类排名都是前50%；
  • 2021年，基金是正收益（当年，沪深300指数跌了5.2%）；
  • 2022年，基金收益超过-15%（当年，沪深300跌了21.63%）；
  • 基金经理任职日期在2020年之前；
  • 基金是主动权益基金（普通股票型+偏股混合型+平衡混合型+灵活配置型）。
 
多份额合并后，一共筛出来23只基金：
 
 
这里面，
 
（1）有写过的明星基金经理，
 
金梓才、莫海波、王海峰、聂世林、冯汉杰、杨嘉文...
 
就不重复了，小伙伴可以参考这几篇文章。
 
（金梓才：他比蔡团长还要“渣”？）
（聂世林：股债全能的低调大神！他会成为下一个林森吗？）
（冯汉杰、王海峰：几位回撤小的基金经理！）
（莫海波、杨嘉文：十位“不抱团”的高手！）
 
（2）也有业绩好，但特别重仓某个行业，不符合大多数人审美的。
 
比如这2只：
 
周紫光管的中信建投智信物联网，新能源占到了基金仓位的79%。
 
吴国清管的前海开源沪港深核心资源，有色占到了基金仓位的82%。
 
也不展开了。
 
（3）主要说几个配置较均衡，符合大多数人审美标准的，看看有没有你想要的“小而美”基金经理~~
 
 

01

武阳 · 易方达瑞享

 
易方达瑞享的规模是10.6亿元，基金经理武阳的管理规模是69亿元。
 
他是2017年底开始管易方达瑞享的，
 
2018年业绩一般，同类70%左右。
 
但2019-2022年持续爆发，连续4年同类前25%。2022年更是逆天，同类第4，全市场第7。
 
 
怎么做到的呢？
 
靠重仓某一行业，2019-2021年连续3年重仓计算机，2022年上半年重仓有色（新能源上游）、下半年重仓航空、机场、酒店等后疫情方向。
 
 
所以看季度收益，
 
2022年二季度，易方达瑞享涨了27.69%，四季度又涨了12.11%，去年的两波大反弹都被他抓住了，这才有了全市场第7的收益。
 
 

02

徐慕浩 · 泰信竞争优选

 
泰信竞争优选的规模是11.3亿元，基金经理徐慕浩的管理规模是26.4亿元。
 
他是泰信基金自己培养的基金经理。
 
2011年加入泰信基金，从研究员一步步成长为基金经理。
 
2019年8月，徐慕浩开始管理泰信竞争优选，2020年5月独立管理。
 
2019-2021年，这只基金连续3年收益超过40%，同类排名也都能排进前30%。
 
2022年落后一点，基金跌了13.82%，同类排名掉到40%左右。
 
持仓上，
 
徐慕浩拿的主要是医药、新能源、食品饮料、化工、电子等成长行业，相对中规中矩。
 
 
不过，他的换手率偏高，400%左右，2020年的时候在1000%左右，基金收益高不知道是不是和他偏交易有关。
 
 
回撤上，也可能和他偏交易有关，他的最大回撤是30.36%，跑赢沪深300指数9个点，蛮好的。
 
 
可能有人担心基金公司，懒猫也扒了下，
 
泰信基金是2003年成立的，发展20多年了，但管理规模不大，整个基金公司才管了361亿资金，而且股票+混合基金规模不大，只有65亿，这是一家小基金公司。
 
 

03

范庭芳 · 海富通中小盘

 
范庭芳，他的管理规模是45.6亿元，海富通中小盘的规模是16.2亿元。
 
2019年8月，范庭芳开始管海富通中小盘。2019-2022年，基金连续4年同类排名前25%。
 
 
秘诀嘛，范庭芳擅长行业轮动，2020年重仓医药、食品饮料，2021年后重仓新能源。
 
 
2022年业绩排名靠前，也和二季度精准加仓新能源，抓住了大反弹中的风口行业有关。
 
 
回撤上，因为仓位太过集中在少数几个行业上，海富通中小盘的波动较大，容易大涨大跌。
 
 
 

04

黄珺 · 中银主题策略

 
中银主题策略的规模是22.3亿元，基金经理黄珺的管理规模是52亿元。
 
他是2019年3月开始管中银主题策略的，2019年11月开始独立管理。
 
这只基金在2019-2022年，也是连续4年同类排名前25%。
 
 
持仓上，
 
黄珺换手率中等，300%左右，平均持股周期4个月。
 
持仓也偏均衡，但会阶段性重仓某一个行业，2020年是食品饮料，2021年是新能源（汽车+新能源）。
 
 
 
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接下来是几位回撤控制比较好的基金经理，
 
 

05

卢玉珊 · 南方改革机遇

 
南方改革机遇的规模是3.4亿元，基金经理卢玉珊的管理规模是28.9亿元。
 
她是2019年1月开始管南方改革机遇的，任内基金最大回撤是19.68%，约是沪深300指数的一半。
 
 
为什么回撤控制的这么好呢？
 
首先，她比较看重“绝对收益”。
 
最开始管基金的时候，她管的是保本基金，积累了丰富的控回撤经验。后来管理权益基金的时候，她也有意识的控制回撤。
 
其次是择时。
 
2021年后，伴随着市场的一路回调，她的基金仓位也持续降低，从87%最低降到56%。
 
直到去年4月份“股债利差”模型显示市场极度低估后，她有开始了持续加仓，股票仓位加到了72%。
 
 
最后是仓位分散。
 
她会均衡持有多个行业，即使2020年强烈看好食品饮料、医药时，单一行业仓位也就20%左右。
 
 
而且，重仓股也是尽可能分散，十大重仓股集中度只有百分之十几。
 
 
 

06

吉莉 · 国投瑞银策略精选

 
国投瑞银策略精选的规模是8.2亿元，基金经理吉莉的管理规模是31.4亿元。
 
看最大回撤的话，吉莉比卢玉珊的回撤还要再小一些。
 
她是2019年10月开始独立管理国投瑞银策略精选的，任内基金最大回撤是19.18%。
 
 
她控制回撤的方法主要也是择时+分散配置+轮动。
 
择时上，
 
2020年下半年，吉莉就开始降低仓位了，从93%降到了82%。
 
2021年一季度大跌后，股票仓位持续降低，最低降到55%（2021年底）。
 
然后就是2022年上半年的抄底，一季度加仓到70%，二季度加仓到75%。
 
不过三季度的大跌和四季度的反弹她没把握住，股票仓位始终维持在61%附近。
 
 
分散配置+轮动上，
 
吉莉也坚持第一大行业仓位20%左右，十大重仓股集中度也只有30%左右。
 
不过她的行业配比带有一定的轮动色彩，2020、2021年重仓食品饮料、医药、新能源，2022年又切到了有色（新能源上游锂矿等）和煤炭上了。
 
 
 本文作者：懒猫，来源：懒猫的丰收日，原文标题：《几位“小而美”的基金经理》
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