面对银行业危机演变成整个金融系统危机的风险，欧洲央行选择了硬刚，但又没有完全硬刚。
3月16日周四，欧洲央行公布最新利率决议，将三大关键利率上调50基点，基本符合市场预期。至此，欧洲央行存款便利利率升至3%，边际贷款利率为3.75%，主要再融资利率为3.5%。
但欧洲央行一反近期常态，并没有在声明中给出5月加息指引。
欧洲央行在声明中表示：
不确定性上升，强化了管理委员会政策利率决定采用依赖数据的方法的重要性，利率决定将取决于管理委员会根据即将到来的经济和金融数据、潜在通胀的动态，以及货币政策传导的力度而做出的通胀前景评估。
利率决议公布后，欧股涨幅收窄短线走低，德国DAX30指数转跌0.05%，英国富时100指数涨0.1%，法国CAC40指数涨0.5%，欧洲斯托克50指数涨0.3%。
欧洲央行在声明中表示：
欧洲央行理事会正在密切关注当前的市场紧张局势，并随时准备在必要时做出反应，以维护欧元区的价格稳定和金融稳定。
欧元区银行业具有弹性，资本和流动性状况强劲。无论如何，欧洲央行的政策工具箱已经准备就绪，可以在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持，并保持货币政策的平稳传导。
通胀预期向下，GDP预期向上
欧洲央行还公布了未来三年的GDP增速和通胀率预测。
通胀方面，欧洲央行将2023年调和CPI预期从去年12月的6.3%下调至5.3%，将核心调和CPI预期从4.2%上调至4.6%。
另外，欧洲央行将2024年的CPI预期从此前的3.4%下调至2.9%，将2025年的CPI预期从此前的2.3%下调至2.1%。
经济增速方面，欧洲央行把2023年GDP增速预期从去年12月的0.5%上调至1.0%，但将2024年GDP增速预期从1.9%下调至1.6%%，将2025年预期从1.8%下调至1.6%。
欧洲央行称，劳动力市场依然强劲，将支撑今年欧元区经济增长，但货币政策影响持续显现的过程中，明后两年GDP增速仍受到限制。
APP、PEPP、TLTRO维持不变
欧洲央行维持了在6月前每月缩减APP（资产购买计划）150亿欧元（约合158.9亿美元）的计划，后续APP的再投资步伐待定。
对于PEPP（疫情紧急资产购买计划）下购买的证券，欧洲央行计划在2024年前将到期证券的本金用于再投资。
而在融资业务方面，由于银行正在偿还TLTRO（定向长期再融资操作）下所借的款项，欧央行管委会决定将定期评估定向再融资操作对于货币政策立场的影响。
以上三项决策与2月货币政策保持一致。
银行和通胀，欧洲央行难以两全
现在的问题是，近期的银行业风波是否会束缚其应对通胀上行的能力。
在欧洲央行加息50基点之际，欧美金融市场正暴雷不断，从美国硅谷银行闪电式倒闭到欧洲百年大行瑞信“摇摇欲坠”，整个银行业风雨飘摇。
就在利率决议公布前的几十分钟，又有媒体爆出，欧洲央行周二告诉欧盟一些银行可能十分脆弱。
知情人士向媒体透露，欧洲央行副行长Luis de Guindos周二对欧盟财长们表示，个别银行面对利率上升可能容易受到冲击，但该地区的银行相比美国同行的风险暴露程度要小得多。
与此同时，欧元区通胀依然高企。
欧盟统计局此前公布的数据显示，欧元区2月调和CPI创下去年5月以来的最低水平，但仍为央行目标的四倍多，核心调和CPI则升至创纪录的5.6%。
欧洲央行在声明中表示，预计通胀将在未来过长（too long）时间内保持在过高（too high）水平。
与此同时，市场已经将欧洲央行峰值利率的预测从一周前的4.2%下调至3.2%。