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市场概述
硅谷银行前母公司申请破产保护，第一共和银行据称考虑售股筹资或出售。投资者越发担心银行业动荡酿成衰退。银行危机再创美股，三大指数盘中跌超1%。道指全周转跌，连跌两周；纳指跌落一个月高位，全周仍涨超4%，纳斯达克100全周涨近6%创四个月最大涨幅。银行指数跌超5%；部分地区银行两位数大跌，第一共和银行重演暴跌，收跌近33%，一周跌超70%。密歇根大学3月消费者调查预期未来一年通胀意外下降，创近两年新低。美债收益率加速跳水，两年期美债收益率降逾30个基点，一周降逾70个基点。泛欧股指创年内新低，全周跌近4%创半年最大跌幅，瑞信跌8%、一周跌近26%。10年期德债收益率全周降40个基点，创1987年来最大降幅。原油全周至少跌近12%，创近两年最大跌幅。黄金创11个月新高，全周涨近6%创近三年最大涨幅。伦锡脱离三个半月低位，仍连跌七周，伦铜一周跌超3%。
中国市场方面，沪指冲高回落涨0.73%，ChatGPT概念股集体爆发，光伏等赛道股继续调整；港股大幅反弹，恒生科技指数涨超4%，百度飙升13%。
要闻
国家主席习近平于3月20日至22日对俄罗斯进行国事访问。
瑞银30亿瑞郎收购瑞信，较后者周五市值打四折，瑞士政府兜底部分损失，瑞士央行给予1000亿瑞郎的流动性援助，面值约160亿瑞郎的瑞信债券完全减记。
美联储联合五大央行出手，通过流动性互换协议增加美元供应。
2008年再现，为应对银行危机，拜登政府已联系巴菲特。
中国央行周五全面降准，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点；分析称3月或4月LPR特别是5年期以上LPR有望下行。
全面注册制加速，首次全网测试完成。
市场收报
美股：道指跌1.19%，标普500指数跌1.1%，纳斯达克跌0.74%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.21%，全周累计下跌3.85%。德国DAX 30指数收跌1.33%，全周累计下跌4.28%。法国CAC 40指数收跌1.43%。英国富时100指数收跌1.01%。
A股：沪指收报3250.55点，涨0.73%，成交额4320亿元。深成指收报11278.05点，涨0.36%，成交额5411亿元。创业板指收报2293.67点，跌0.36%，成交额2296亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌18.39个基点，报3.3950%。两年期美债收益率下跌32.19个基点，全周累跌74.88个基点。
商品：WTI 4月原油期货收跌1.61美元，跌幅2.36%，报66.74美元/桶，全周累计下跌12.96%。布伦特5月原油期货收跌1.73美元，跌幅2.37%，报72.97美元/桶，全周累计下跌11.85%。COMEX 4月黄金期货收涨2.62%，报1973.50美元/盎司，全周累计上涨5.6%。LME期铜收涨62美元，报8580美元/吨。LME期镍收涨128美元，报23364美元/吨。
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要闻详情
国内宏观
中国央行全面降准，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点；分析称3月或4月LPR特别是5年期以上LPR有望下行
- MLF超额续作后，中国央行紧接着宣布全面降准。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。决定公布后，银行间主要利率债收益率快速下行。
- 中信证券首席经济学家明明表示，当前有必要通过降准投放长期资金以稳定资金供需。他预计，降准后，短端利率将明显下降，长端利率也将随之下行。招联首席研究员董希淼预计，3月或4月贷款市场报价利率（LPR）特别是5年期以上LPR有望下行。
3月18日，全面注册制股票发行交易相关业务迎来第一次全网测试。本次测试模拟了新股发行、新股上市、退市整理、主板增发、主板配股、可转债申购、可转债转股、网络投票、融资融券交易、转融通出借等真实交易场景。
中共中央办公厅印发《关于在全党大兴调查研究的工作方案》
据新华社，调研内容主要包括：贯彻落实党中央决策部署和习近平总书记对本地区本部门本领域工作重要指示批示精神的主要情况和重点问题；贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展中的重大问题，推进高水平科技自立自强，扩大国内需求、深化供给侧结构性改革、建设现代化产业体系、落实“两个毫不动摇”、吸引和利用外资，全面推进乡村振兴中的主要情况和重点问题；统筹发展和安全，确保粮食、能源、产业链供应链、生产、食品药品、公共卫生等安全，防范化解重大经济金融风险中的主要情况和重点问题；全面深化改革开放中的重大问题，重要领域和关键环节改革、推进高水平对外开放中的主要情况和重点问题等共12个方面。
楼继伟：条件成熟时，要允许外资金融机构在国内资本市场公开上市
全球财富管理论坛理事长、财政部原部长楼继伟表示，中国政府将坚定不移地扩大高水平金融开放。“允许外资机构的境内外平台进行合理的资源共享。优化外资参与境内金融市场的渠道和方式，降低运营成本，提高运营效率。条件成熟时，允许外资金融机构在国内资本市场公开上市。”
无锡促进住房消费新政“锡十条”：优化住房限购范围，适当调整限购区域
无锡市房地产调控领导小组办公室日前发布《关于进一步促进房地产市场健康发展若干措施的通知》，《措施》共有十条。对在无锡工作、但社保和个税缴纳在外地的居民，提供半年及以上居住证明，可以在本市购买1套新建商品住房。对长期在无锡居住生活、且已具备落户无锡市区条件，但因子女教育、宅基地资格等原因未办理落户手续的购房户，可参照本地户籍居民家庭，在市区购买第二套新建商品住房用于改善居住条件。将梁溪区、滨湖区、新吴区的部分街道，以及锡山区的锡东新城，惠山区的惠山新城等商品住房库存偏高、去化周期较长的限购区域，调整为非限购区域。
国内公司
AI 2.0将会成为平台，每个写代码的人、写APP的人都要用上AI，就像每个使用移动互联网的人都要用上4G的网络，可以带来手机上的用户体验。当AI 2.0平台够大的时候，这个平台可以支撑各种应用。
海外宏观
美联储和英国、加拿大、日本、欧洲央行及瑞士央行宣布，通过常设美元流动性互换协议，增加流动性供应，从本周一开始，将七天期的操作频率从每周增加到每天，持续到至少4月底。
网友发现，大量专机周五下午飞抵伯克希尔哈撒韦总部奥马哈。这些飞机“从区域银行的总部、滑雪胜地（瑞士）和华盛顿”起飞，分多组抵达奥马哈，“有时几乎在同一时间着陆”。
环球网援引法新社消息称，一名伊朗官员19日表示，在两国达成和解协议后，伊朗总统莱希“欣然接受”沙特国王萨勒曼对他发出访问邀请。法新社提到，伊朗总统负责政治事务的官员穆罕默德·贾姆希迪透露，“在给莱希总统的信中，沙特阿拉伯国王对这两个兄弟般国家之间的协议表示欢迎，邀请他访问利雅得，”贾姆希迪补充称，“莱希欣然接受这一邀请”。
海外公司
瑞银30亿瑞郎收购瑞信，较后者周五市值打四折，瑞士政府兜底部分损失，瑞士央行给予1000亿瑞郎的流动性援助，面值约160亿瑞郎的瑞信债券完全减记
- 瑞士政府为瑞银接管瑞信资产的潜在损失提供90亿瑞郎担保，央行给予瑞信和瑞银1000亿瑞郎的流动性援助，监管方称面值约160亿瑞郎的瑞信债券完全减记，私人投资者帮助负担成本。收购已获监管机构批准，无需银行股东批准。
- 媒体透露，瑞银收购瑞信，可能不得不裁员1万人。
- 瑞士信贷的投资银行和交易业务是本次谈判的关键所在，瑞银不想要瑞信的投行业务。其他争论领域包括，瑞银要求对于本次收购的政府担保规模。
- 周日稍早，瑞银寻求“超低报价”10亿美元换股收购瑞信，还需要瑞士央行额外支持，且瑞银提出，一旦其自己的信用违约利差跳升超过100基点，该交易将无效。瑞信拒绝该方案。
- 为了让交易在亚洲时间周一开盘前迅速达成，瑞士当局周日还拿出了备选方案：如果瑞银收购瑞信失败，瑞士考虑将瑞信全部或部分国有化。
- 媒体周六称贝莱德高管也参与瑞信收购讨论，虽然更早些时候贝莱德否认准备竞购瑞信。
硅谷银行倒闭背后：高盛一手打造的危机应对方案，迅速拖垮硅谷银行
美国史上第二大倒闭案的来龙去脉，浮现水面。在危机时刻，一个适得其反的应对方式，即公开发行22.5亿美元新股融资，叠加坏消息的共振，直接加速了硅谷银行的倒闭，而这个“量身定制”的融资方案正是由高盛一手打造。
整体卖出硅谷银行受挫，美国监管当局考虑分拆出售；此前媒体称美国第一公民银行考虑收购硅谷银行
周日，媒体援引知情人士称，在未能为整个公司寻找到合适的买家后，美国监管当局正在为倒闭的硅谷银行制定分拆解决方案。当前，联邦存款保险公司（FDIC）正在寻求至少分两部分出售硅谷银行。
OpenAI创始人奥特曼和马斯克有着相同的理念，对他来说，如果未来是个威胁，那么消灭威胁的办法是自己掌握未来。OpenAI的同僚们最关注的是确保人工智能对人类是安全的，公司花了两年的时间来研究，如何让最先进的机器学习系统不会失控。
行业/概念
1、头盔丨据报道，工业和信息化部最新消息，2022年12月1日发布的《摩托车、电动自行车乘员头盔》（GB 811-2022）将于2023年7月1日实施，新标准对固定装置稳定性、佩戴装置强度、吸收碰撞能量、耐穿透、护目镜等方面进行了严格规定，是电动自行车乘员头盔领域的第一项强制性国家标准。
点评：据调研，目前国内电动自行车佩戴头盔比例不足50%，按照当前3亿辆的电动自行车保有量，电动自行车头盔需求缺口达到1.5亿个，叠加摩托车3000万的头盔缺口，以及每年3000万辆新增电动车销售带来的头盔需求，摩托车和电动车头盔缺口至少在2亿个以上，按照平均一个头盔50元的保守估计（电动自行车头盔的价格低于摩托车头盔），新增市场达百亿。
2、锂丨据报道，近日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授提出了一种关于全固态电池正极材料的新型技术路线，可以大幅提升复合物正极中的活性物质载量，从而更充分地发挥出全固态锂电池在能量密度上的潜力。此次研究中，马骋课题组采用非常规的材料设计思路，选择氯化物构筑了一种全固态锂电池的新型正极材料——氯化钛锂。
点评：电池技术是新能源车、储能等“双碳”技术的核心之一。全固态锂电池由于采用了不可燃的无机固态电解质替代有机液态电解质，相比较商业化锂离子电池，具有更高的安全性和更大的能量密度提升空间，因此成为下一代锂电池的研究焦点。
3、3D打印丨据报道，为解决组织修复的医学操作问题，澳大利亚的研究人员开发了一种被称为F3DB的微型、灵活的机械臂，可以使用3D生物打印直接修复受损的人体组织或器官。相关论文被发表在《Advanced Science》期刊上。
点评：研究人员表示，该技术可用于结肠、胃、心脏和膀胱等难以触及的身体部位，这是目前的手术设备无法做到的。
4、造船丨中国船舶集团有限公司旗下上海三大船企——沪东中华造船、江南造船、上海外高桥造船去年完工交船48艘，新接订单72艘，累计手持订单已达183艘，交船期已安排至2027年。
点评：中航证券认为，2023年有望成为船海领域全面突破的一年，在领域方向、船舶类型和利润确认进度上均有望获得历史性机遇。在价格端上，2021年开始新船价格一路走高的高价订单，有望在2023年下半年逐步兑现至船厂的利润中。
5、AI丨近期，随着GPT4、文心一言和微软Copilot的发布，AI在各个应用领域的发展有指数级提升趋势。此前，OpenAI在开放GPT3.5API的blog中，提到shopify通过API接入ChatGPT打造智能购物助手的场景。通过与该智能智能助手对话，用户可极大提升购物体验和购物效率。
点评：东吴证券认为，电商行业为AIGC的重大应用场景，可以有效提升多方的体验与效率，具体包括消费者可以更加精准地定位产品，不用花费大量时间进行搜索，有效提升电商购物体验。广告主可利用AI生成营销文案，并能将自己的商品更精准推送给消费者，提升ROI的同时降低成本。电商平台可利用AI技术完善算法，优化运营方式，降本增效。
6、华为产业链丨3月17日，华为创始人任正非在火花奖专家座谈会上表示，2023年4月份MetaERP将会宣誓，完全用自己的操作系统、数据库、编译器和语言，做出了自己的管理系统MetaERP软件。MetaERP已经历了公司全球各部门的应用实战考验，经过了华为的总账使用年度结算考验，已成功地证明MetaERP是有把握推广的。这是华为首次官方口径承认MetaERP存在，并且在官方口径认可未来MetaERP即将面向市场推广。
点评：国泰君安认为，MetaERP进入市场后，主攻方向会瞄准高端ERP市场，成为SAP、Oracle在国内的有力竞争者，MetaERP推出势必会带来新生态圈的崛起。国盛证券认为，MetaERP、MetaPDM是华为对外输出的IT服务平台的典型代表，在其对外输出的过程中，未来有望引入两类经验丰富的合作伙伴，包括ERP产品厂商及ERP实施咨询专家，相关公司望受益。
今日要闻前瞻
- 国家主席习近平于3月20日至22日对俄罗斯进行国事访问。
- 中国3月一年期和五年期LPR。
- 中国2月本年迄今全国发电装机容量。
- 德国2月PPI。
- 欧洲央行行长拉加德发表讲话。
- 日本央行公布3月货币政策会议审议委员意见摘要。