银行危机暴击! 大批宏观对冲基金遭重创 最大跌幅达32%

银行危机逆转利率预期,对冲基金被迫平仓。

银行业危机逆转了市场对于利率将保持高位的预期,这使得一部分押注大市场走势的对冲基金遭受巨大损失。

据报道,包括Maniyar Capital Advisors和Haidar Capital Management在内的一些对冲基金本月损失超过20%,这些公司此前押注美国国债收益率将持续上升,并且今年在本月以前获得了可观收益。

在截至上周五的一个月里,伦敦宏观对冲基金Maniyar亏损了22%。另一家英国对冲基金Haidar Macro的Jupiter基金下跌了32%,该基金在2022年上涨了193%。

此外,去年押注利率上升而获利的Graham Capital Management旗下Tactical trend基金亏损了约10%。总部位于斯德哥尔摩的Lynx Asset Management的多元化趋势跟踪策略基金Lynx Program同期也下跌了约10%。

仍有一些宏观基金避免了高额损失,桥水基金旗下的旗舰基金Pure Alpha下跌了约3%,Moore Capital Management前基金经理Edouard de Langlade创立的瑞士EDL Capital则下跌了5%。

研究公司HFR的数据显示,总体而言,宏观对冲基金在今年3月到上周五期间平均亏损3.5%。

在银行业动荡之后,两年期美国国债收益率在上周创下1987年以来最大单周跌幅,应对不及的对冲基金遭受损失,而那些使用了杠杆的基金情况则更甚。

投资咨询公司Fund Evaluation Group的首席投资官Greg Dowling表示,这些基金损失的规模实际上可以归结为一笔突然平仓的杠杆交易。

Dowling表示,在3月初的大约48小时内,硅谷银行的倒闭改变了投资者对美国利率走势的预期:

投资者此前预计美联储将继续加息,但他们突然面临美联储可能会放松利率的情况,因为他们担心银行业危机可能会让美国经济陷入衰退。

这种制度转变通常伴随着美联储持续数月的数据和信息变化。

周三,美联储宣布加息25个基点,但暗示可能比此前预期更早完成加息,导致美国国债收益率进一步下滑。

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