单月猛增1.2万亿!“赎回潮”后首次回升,银行理财拐点已来

券商中国

持续近半年的银行理财规模缩水之势,终于刹车止跌,吹响了反攻集结号。

5月13日,证券时报·券商中国记者独家获取并汇总的12家理财公司(仅以子公司管理口径计)的最新存续理财规模显示,4月末12家公司合计管理规模单月回升近1.2万亿元,12家公司产品规模在4月全数上涨,这也是自去年11月中旬“赎回潮”后,持续将近6个月的规模下降首次止跌回升。

一边是理财规模快速回升,另一边则是居民存款的加速缩减。央行5月11日发布的最新数据显示,4月份住户存款减少1.2万亿元,与理财回升规模几乎相当。业内研究人士认为,随着理财产品净值回升,居民投资理财意愿逐步恢复,部分存款回流到资本市场、理财市场。

此外,第一梯队座次再生变。相较于一季度末股份行理财公司占据前三,已有国有行理财公司凭借自身规模的快速回升,重夺“失地”:中银理财超越信银理财,晋升TOP3,而建信理财和工银理财存续余额也创出不小增量。

“赎回潮”后首次回升,大行理财子重夺第三座次

5月13日,记者独家获悉并汇总了六大国有行理财公司,以及招银、兴银、光大、平安、信银、浦银共12家理财公司的4月末存续余额数据,截至上月末,上述公司的管理规模已尽数回升,合计规模超17.2万亿元。其中,4月份单月增幅将近1.2万亿元,暂时止住了去年“赎回潮”以来的跌势。

根据券商中国记者独家数据测算,六大国有行理财公司产品规模在4月合计回升了超7700亿元。其中农银理财增幅最大,单月增长超两千亿;工银理财、中银理财和建信理财的单月增幅也均超千亿元。

放眼整个银行理财市场,益普标准的数据显示,4月理财产品存续规模环比增加1.3万亿元至25.6万亿。其中,国有行理财公司、股份行理财公司存续规模4月末分别为8.2万亿和10.5万亿元,分别较3月份增加约7700亿和4600亿。

伴随规模快速回血,国有行理财公司正在蓄势重夺行业第一梯队“宝座”:中银理财、建信理财、工银理财的规模均回暖至1.6万亿以上,其中中银理财首次进入行业前三,建信理财和工银理财以微弱的差距分列行业第四、第五,三家大行理财公司规模竞相追逐。

两万亿俱乐部中的招银理财与兴银理财继续牢牢占据行业冠、亚军的座席。曾短暂跻身top3的信银理财,因4月规模回升幅度不及大行理财公司,退至行业第六。其余多家理财公司的行业地位基本不变。

尽管银行理财市场正在快速回暖,但由于去年第四季度和今年一季度的规模降幅体量巨大,行业整体的规模修复仍需时日。截至4月末,上述12家理财公司合计规模仍比去年末少了将近7000亿元。

固收类显著“回血”,混合、权益类整体持平

从货架品类看,带动4月份银行理财市场整体规模上涨的头号“功臣”是固收类产品,现金管理类产品的增幅亦不可小觑。

具体来看,4月份上述12家理财公司固收类产品环比增幅达1.21万亿元,六大国有行理财公司的固收产品合计回升约7900亿元;招银理财固收类回升量居于行业榜首,将近2300亿元,除招银理财外,固收类产品单月增幅超千亿的还有农银、工银、中银和建信理财。另外,现金管理产品增幅亦十分显著,上述12家理财公司单月增长超6800亿元。

不过,4月份规模体量较小的混合类和权益类产品的表现持平,并无明显起色。其中,12家公司混合类产品降至7000亿元,单月缩减逾200亿元,降幅有所减缓;权益类产品的规模变化较小,但较上月缩减2.5亿元,合计规模287.2亿元。

从4月份整个银行理财市场数据来看,普益标准数据显示,现金管理类理财4月环比增加约6900亿元,固收类环比增长约5800亿元。而混合类和权益类产品仍在缩减,4月分别环比减少约250亿元和18亿元。

破净率延续下行,债市回暖后增配创新高

需要指出的是,银行理财市场规模迎来回升的“拐点”,其背后主要源于理财产品收益率持续改善,破净率延续下行的趋势。另一方面,银行存款利率下行也造成更多存款“搬家”。

央行日前披露的金融数据显示,4月份住户存款减少1.2万亿元,央行一季度城镇储户问卷调查也显示,倾向于“更多储蓄”的居民比上季度减少3.8个百分点;倾向于“更多投资”的居民比上季度增加3.3个百分点。

招联金融首席研究员董希淼认为,这与一段时间来存款利率不断下行有关。同时,他认为,随着资本市场稳定、理财产品净值回升,居民投资理财意愿逐步恢复,部分存款回流到资本市场、理财市场。

安信证券池光胜团队研报显示,4月整体破净率延续下行趋势,农商行、城商理财子、合资理财子均明显下降;4月理财产品破净率延续年初以来的持续下降趋势,理财产品破净数量基本恢复至去年10月以前的中位水平。

银行理财市场的回暖主要源自于今年以来债市表现的持续改善。在经济回暖、流动性合理充裕下,今年一季度债券市场表现较好。以国债期货主力合约来看,2年、5年和10年期国债期货均走出一轮上涨行情。

进入4月后,债市进一步回暖。安信证券研报显示,4月理财对于债券现券净买入规模创2020年以来新高,净买入额大幅增加至约4058亿元。其中,银行理财对利率债、信用债的净买入额分别为798.5亿、3259.6亿元。

另外,今年一季度,银行理财还在加仓权益类资产。据部分理财公司权益类和混合类理财产品一季报,多只产品的权益类资产仓位较去年末提升,增配资产包括股票和股票型基金。

例如,招银理财“招卓消费精选1号”一季末穿透后权益类投资比例较去年末增长0.9个百分点至87.56%;光大理财“阳光红300红利增强”一季末权益类持仓占比较去年末提升1.87百分点至92.08%;贝莱德建信“贝安心2032养老理财产品1期”穿透后权益类资产比例达32.43%,较去年末提升1.13个百分点。

本文来源:券商中国 (ID:quanshangcn),原文标题:《独家 | 单月猛增1.2万亿,12家理财公司集体录得净流入!大行再入第一梯队》

 

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3 条评论
MobileUser3027
中国江西省 举报

都宣布是提前还贷款你们还要说是去了资本市场,如果是去了资本市场就特么说明这一波增量资金进入股市又套牢啦哈哈哈

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tutu0116
中国北京 举报

又要被买下去了

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Mark
中国上海 举报

记吃不记打…

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