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市场概述
周五，5月美国消费者长期通胀预期意外升至十二年高位；耶伦警告若不提高债务上限，将被迫部分违约。通胀预期公布后，高开的三大美股指早盘转跌；两年期美债收益率拉升，一度升逾10个基点；美元指数跳涨至一个月高位。
最终，道指五连阴，标普道指连跌两周，纳指仍连涨三周。地区银行股西太平洋全周跌21%；谷歌三日连创八个月新高、全周涨11%。
原油又创一周新低，连跌四周。伦铜反弹仍连跌四周，白银全周跌近7%创七个月最大跌幅。
中国市场方面，A股三大指数均跌超1%，沪指失守3300点关口，AI应用方向大幅调整；恒生科技涨0.3%，京东大涨7%，云办公、ChatGPT强势，黄金股领跌。
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要闻
国资委周末重磅发声：强化顶层设计，推动央企大力发展战略新兴产业。
今年一季度我国汽车出口同比增58.1%，超越日本，有望成为全球第一。
恒大公告，许家印成被执行人。
拜登政府周末加班推进债务上限谈判；周五美国国会预算办公室警告6月上旬面临极大的债务违约风险，财长耶伦拒绝承诺“还钱”。
华尔街最准分析师：若债务上限引发市场恐慌，美联储将重启QE。
OpenAI正式铺开联网和“王炸”插件功能，向所有ChatGPT Plus用户开放。
G7财金领导人会议公报称，最迟今年底前推出供应链多样化计划。
市场收报
美股：道指跌0.03%，标普500指数跌0.16%，纳斯达克跌0.35%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.40%，全周累计上涨0.04%。德国DAX 30指数收涨0.50%，全周累跌0.30%。法国CAC 40指数收涨0.45%。英国富时100指数收涨0.31%。
A股：沪指收报3272.36点，跌1.12%，成交额3871亿元。深成指收报11005.64点，跌1.23%，成交额4586亿元。创业板指收报2252.38点，跌1.06%，成交额2087亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率涨超7.60个基点，报3.4606%，全周累计上涨1.99个基点。两年期美债收益率涨9.20个基点，报3.9914%，全周累涨7.75个基点。
商品：WTI 6月原油期货收跌0.83美元，跌幅1.17%，报70.04美元/桶，全周累计下跌1.70%。布伦特7月原油期货收跌0.81美元，跌幅1.08%，报74.17美元/桶，全周累跌1.40%。COMEX 6月黄金期货收跌0.03%，报2019.80美元/盎司，全周累计下跌0.24%。LME期铜收涨90美元，报8253美元/吨。
要闻详情
国内宏观
国资委周末重磅发声：强化顶层设计，推动央企大力发展战略新兴产业
据国资委网站最新消息，5月13日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到驻沪中央企业调研时强调，培育壮大战略性新兴产业事关中央企业在建设现代化产业体系中的地位作用。强调国资央企要认真学习贯彻党中央、国务院决策部署，强化企业科技创新主体地位，瞄准全球行业竞争前沿，加大和国内外各种所有制企业的合作力度，大力推进关键核心技术攻关，勇攀科技高峰，抢占未来发展制高点。国资委将进一步强化顶层设计，优化考核、投融资、选用人、模式创新等政策措施，打好组合拳，指导推动中央企业大力发展战略性新兴产业，加快布局价值创造的新领域新赛道，打造创新引领的现代产业集群。
北上广深四座一线城市去年常住人口均出现负增长，合计减少超约27.5万人
在全国整体负增长背景下，对城市而言，人口高速增长时代也将很难再现。作为全国第一个减量发展的城市，自2017年起，北京人口已连续六年负增长，累计减少近12万人。上海此前也提出要控制人口规模，除2022年外，2015年、2017年都曾短暂出现过负增长。而深圳、广州的负增长，似乎有更多“转折”意味。
今年一季度我国汽车出口同比增58.1%，超越日本，有望成为全球第一
今年以来，中国汽车出口表现强势。一季度汽车出口107万辆，同比增58.1%，超越日本，有望成为全球第一。二季度开端，我国整车出口的表现仍延续了迅猛增长的势头。
互联互通标的范围扩大后MSCI首次季调，或为A股市场带来近百亿元资金净流入
近日，明晟指数（MSCI）公布了2023年5月全球指数系列季度调整审议结果。本次调整为互联互通标的范围扩大后MSCI的首次定期调整。此次调整后预计将使A股在新兴市场指数的权重进一步提升至近6%，或为A股市场带来近百亿元的被动跟踪资金净流入，后续也将吸引外资主动资金增配A股。
俄总理签令，批准关于俄通过远东路线向中国输送天然气的协议
俄总理米舒斯京签署命令，决定俄政府批准关于俄罗斯通过远东路线向中国输送天然气的协议，并将相关文件提交至俄国家杜马审议。上述协议于2023年1月31日签署，其中规定了俄罗斯通过远东路线向中国输送天然气的条件，包括通过俄罗斯达利涅列琴斯克地区至中国虎林地区的管道输气。俄境内管道的建设和运行由俄天然气工业股份公司负责。
国内公司
“中特估”火爆，华泰柏瑞中证央企红利ETF将启动比例配售，为年内首只
仅发售短短7个交易日，5月13日，华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。
5月12日深夜，中国恒大公告称，收到广州市中级人民法院就深圳国际仲裁院2022年12月21日的仲裁裁决所发出的执行通知书。中国恒大、中国恒大附属公司广州凯隆、以及中国恒大控股股东、执行董事许家印为该执行通知的被执行人。被执行金额超60亿元，后续如果恒大集团无法解决战略投资者之前的纠纷，不能妥善解决被执行问题，许家印个人可能沦为“老赖”。
景林一季度美股持仓超百亿元人民币，拼多多为最大持仓，猛买新东方，清仓京东、富途、罗宾汉，看好人工智能
景林资产是管理超千亿元人民币的中国对冲基金。此前多次是景林美股组合“头牌”的贝壳控股，自去年四季度起，其权重开始下降，今年一季度贝壳从十大持仓阵容中消失。拼多多成为最大持仓。当季景林果断加仓新东方、网易等，新东方环比加仓幅度达600%。清仓京东、富途、罗宾汉。看好人工智能发展，英伟达、微软均为前十大持仓。
海外宏观
拜登政府周末加班推进债务上限谈判；周五美国国会预算办公室警告6月上旬面临极大的债务违约风险，财长耶伦拒绝承诺“还钱”
- 周五，美国国会预算办公室（CBO）发布报告称，如果债务上限保持在当前的31.4万亿美元不变，6月前两周美国政府可能将没钱再支付所有付款义务。耶伦驳斥“支付优先顺序”建议，这说明若美国财政部没钱了可能选择直接债务违约。
- 拜登政府周末加班推进债务上限谈判，政府支出限制是本次的谈判核心议题，也是两党之间存在的关键分歧。分析认为，投资者可能准备随时按下卖出键，但历史经验告诉他们，协议将在最后一刻达成。
日本财务省发布七国集团（G7）公报。参会成员国财政部长、行长及国际货币基金组织、世界银行等负责人在会面后，同意将对乌克兰到2024年初的援助增至440亿美元。此外，声明称将共同加强金融领域合作，支持银行业审慎监管，支持金融稳定委员会目前的努力，优先考虑解决非银行金融中介机构脆弱性的问题；与世界银行等国际组织共同制定新的供应链伙伴关系，旨在支持中低收入国家在清洁能源产品供应链供应链的中下游发挥更大作用，计划最迟于今年年底前推出；对数字货币继续实行政策审议，承诺为加密资产活动和市场以及稳定币实施有效的监管和监督框架。
媒体称欧盟和G7将禁止重启俄天然气管道，为首次针对管道天然气
欧盟和G7国家将禁止在已经中断的俄罗斯天然气管道上进口天然气，这将是俄乌冲突爆发以来西方国家首次阻止管道天然气贸易。这一决定将在即将举行的G7广岛峰会上敲定。
美联储未来“二把手”提名后首度发声：核心通胀进展“让人失望”
美联储“二把手”提名人首次发声，称核心通胀进展“令人沮丧”，政策在经济中渗透需要时间。略微“鹰派”的Jefferson认为，货币政策目前处于可以说是充分限制性（政策）的低端，而限制性区域可能会随着即将公布的数据而变动。
根据纽约联储的数据，美国明年进入衰退的可能性已上升至68.2%，不仅超过了2007年11月的水平，即次贷危机爆发前不久的40%，也创下了1982年以来的最高纪录。芝商所美联储观察工具显示，美联储6月不加息的概率达到84.5%，加息25基点的概率只有15.5%。与此同时，9月降息的概率超过48%。
美国银行策略分析师Hartnett认为，买入美债、投资级债券、大型科技股和黄金是最好的避险策略。Hartnett还提醒投资者不要过早乐观：2008年3月贝尔斯登陷入危机后的两个月内，标普500上涨了11% ，纳斯达克上涨了15%。眼下，硅谷银行宣布破产的两个月内，标普500上涨了7%，纳斯达克上涨了10%。
海外公司
苹果头显产品揭秘：研发7年仍不成熟，售价或超2万元，强推引发质疑
许多投资者质疑，消费者是否愿意在虚拟世界中花费金钱和时间？分析师预计，由于缺少杀手级应用，苹果头显的普及速度会比智能手机和智能手表等慢得多，而且很难吸引大众消费者。
桥水一季度持仓公布，安硕核心MSCI新兴市场ETF为头号重仓，加仓谷歌母公司、脸书，减持拼多多、黄金ETF、消费股
安硕核心MSCI新兴市场ETF在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500 ETF。桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，减持了拼多多、黄金ETF、以及宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股。需要注意的是，桥水最新观点表示，非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期的开端。
索罗斯基金增持沃尔玛、京东，大砍电车股持仓，包括清仓特斯拉、蔚来、通用汽车，减持Rivian，此外还减持了谷歌、亚马逊等科技股。
AI主题相关
OpenAI正式铺开联网和“王炸”插件功能，向所有ChatGPT Plus用户开放
- 周六，OpenAI发推文称，将向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和众多插件。从alpha到beta，它们将允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。这下ChatGPT“胡说八道”的毛病改善了许多，不仅能提供最新新闻，数理计算能力也得到极大提升，甚至原来需要切换几个APP的任务，现在一句话搞定。
- 其中一个名叫Portfolio Pilot的插件令所有投资者感到兴奋。用户可以将自己的投资组合复制粘贴到该工具中进行分析，获得投资建议，搜索市场信息，并向它提问。
清华、北师大重磅研究：ChatGPT能像人一样感知行动，认为自己有身体，尺寸167厘米
研究人员发现，ChatGPT认为自己是有身体的，而且这个身体尺寸就是167厘米。ChatGPT-4展现出了类似人类的行为，显示出一个可供性边界的存在。虽然ChatGPT没有真实的身体、无法与世界进行互动，但它却表现出与人类相似的对世界的感知能力，对物体的可供性有着基于人类身体大小的划分。
英伟达GPU持续涨价，交货周期拉长
作为AI大模型训练的底层架构基石，GPU的价格随之水涨船高。有代理商透露，英伟达的A100价格从2022年12月份开始上涨，截至2023年4月上半月，5个月价格累计涨幅达到37.5%；A800价格从2022年12月份开始上涨，截至2023年4月上半月，5个月价格累计涨幅达20.0%。且交货周期也被拉长，之前拿货周期大约为一个月左右，现在基本都得三个月，甚至更长。
行业/概念
1、智慧城市丨近日，住房和城乡建设部在合肥召开现场会，提出今年将在深入推进试点和总结推广可复制经验基础上，全面启动城市基础设施生命线安全工程。按照计划，今年各地将重点开展城市基础设施普查，建立覆盖地上地下的城市基础设施数据库，找准城市基础设施风险源和风险点，编制城市安全风险清单。
点评：城市基础设施生命线安全工程，是城市更新和新型城市基础设施建设的重要内容，是打造宜居、韧性、智慧城市的必然要求。一个城市在遭遇极端天气、自然灾害时，基础设施生命线的保供、保畅、保安全能力，是城市韧性的集中体现。
2、云原生技术丨据报道，5月12日，2023通明湖论坛-云原生分论坛在京召开。论坛期间，中国信通院等单位和机构联合发布了《云原生应用引擎技术发展白皮书》，全景描绘了云原生技术图谱。白皮书从云原生应用引擎的定义、产品形态、行业应用场景及未来趋势等多个维度，深度剖析了我国云原生应用引擎技术发展的现状和未来，以及解读如何通过应用引擎实现云原生“根”技术上的突破，并驱动云原生产业生态的建设。
点评：随着企业深入上云用云，业务应用走向全面云化，企业对云原生的需求升级，需要一个底层的云原生应用引擎来支撑业务应用的快速云化改造。经过多年的发展，云原生的理念不断丰富、落地、实践，已经进入了快速发展的时期。云原生技术以其高效稳定、快速响应的特点驱动引领了企业业务发展，帮助企业构建出更加适用于云环境的应用服务。
3、自动驾驶丨据报道，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室正式发布《北京市智能网联汽车政策先行区数据安全管理办法（试行）》。本次发布的《办法》系总则性的数据安全管理要求，以“合法、正当、必要”与“鼓励创新、审慎包容”两大基本原则为指引。
点评：文件主要包含以下三大板块内容：一是全面厘清了智能网联汽车产业数据安全管理的关键环节，包括事前的数据全流程安全、数据分级分类保护与数据安全承诺，事中的数据实时回传，事后的数据应急处置等。二是详细梳理了重点数据类型的合规风险。三是创新性构建了示范区数据安全能力建设机制。
4、央企主题基金丨5月13日，华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。不仅新发基金受到追捧，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续吸金。
点评：截至5月12日，场内15只名称中包含“央企”“国企”的ETF合计最新规模达到355.05亿元，相比去年年末增长了近26%。国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍；南方中国国企ETF年内资金净流入9.85亿元，规模增幅超过24倍。
5、钙钛矿丨美国第一太阳能5月12日宣布，将以8000万美元并购钙钛矿公司Evolar，以进一步加强在薄膜光伏电池领域的研发实力。第一太阳能先期支付约3800万美元，并将根据标的公司的阶段性技术进展另外支付4200万美元。受此并购案影响，第一太阳能股价暴涨26.48%。
点评：银河证券认为，钙钛矿电池相比晶硅电池具有高效率、低成本等优势，主要应用方向包括BIPV、光伏电站等场景。开发叠层电池以提升效率上限是技术发展的方向，目前钙钛矿-晶硅叠层电池效率可达到33.2%，重点突破方向为大面积、效率、稳定性和量产节拍。未来2—3年，各企业百兆瓦中试线及GW级量产线有望加速落地，设备环节将显著受益。
6、GPU丨据代理商透露，英伟达A100芯片价格从去年12月开始上涨，5个月累计涨幅达到37.5%，A800芯片价格也累计上涨20%。由于算力需求增加，即使在涨价后，市场对于英伟达顶级芯片的需求并未减少，拿货周期已从之前的大约一个月延长至三个月或更长，甚至部分新订单“可能要到12月才能交付”。
点评：在持续已久的AI热潮中，各大科技企业争相推出大模型和AI应用，都推升了对算力的需求。OpenAI指出，AI大模型要持续取得突破，所需要消耗的计算资源每3—4个月就要翻一倍。
7、ChatGPT丨据报道，5月13日，OpenAI宣布将在下周向所有Chatgpt Plus用户开放联网功能和众多插件，允许Chatgpt防伪互联网并使用70多个第三方插件。2个月前，OpenAI宣布推出Plugins插件功能，赋予Chatgpt使用工具、联网、运行计算的能力，当时需要申请加入候补名单才能使用，现在已经扩大至所有Chatgpt Plus用户。
点评：中信建投证券认为，ChatGPT开放联网功能和插件是GPT-4之后的又一大重要进展，ChatGPT逐渐从自然语言对话界面过渡向人工智能代理，通过自然语言命令，大语言模型理解任务目标并且制定具体的解决办法，通过灵活的调用插件解决具体任务，极大扩充了大语言模型的能力范畴。通过开放插件，OpenAI率先打造了自己的AI应用生态，竞争实力进一步增强。随着大模型生态圈的加速形成，积极参与并拥抱大模型建设的相关领域公司迎来发展机遇。
8、纳米压印丨据报道，近日，有消息披露，SK海力士从佳能引进纳米压印设备，计划在2025年左右使用该设备开始量产3D NAND闪存，目前测试结果良好。另一存储巨头三星为了解决引进多图案工艺导致的成本上升问题，除导入EUV光刻机之外还开发了包括纳米压印技术在内的3-4种解决方案。此外，铠侠、东芝等日存储大厂在纳米压印技术领域已有相关布局。
点评：业内表示，“与EUV相比，纳米压印技术形成图案的自由度较低，因此预计将优先用于生产维持一定图案的NAND型闪存。”SK海力士开始采购设备也是因为这个原因。”如果纳米压印设备实现商用化，以SK海力士为首的NAND闪存企业将能够提高从200层开始的工序难度越来越高的3D NAND闪存领域的生产效率。
今日要闻前瞻
- 明尼阿波利斯联储主席讲话。
- 美国5月纽约联储制造业指数。
- 除了ChatGPT，还有哪些AI大模型值得关注？
- AIGC在各个领域及垂直行业如何应用？将如何改变我们的工作和生活？
- 人工智能技术的升级和产业的变迁，将带来哪些投资机会？
授课嘉宾：刘志毅，现任上海人工智能实验室高级研究员。曾在商汤科技、百度做人工智能技术研究工作。主要研究领域包括人工智能、智能经济以及数字经济学等，个人学术专著包括《智能经济》、《数字经济学》、《AI与区块链智能》等。
刘志毅老师既有专业的技术背景，又有丰富的产业经验，在课程中他将带来对人工智能技术和产业变迁的全方位、多角度的分析和思考。帮助我们在通用人工智能（AGI）时代，共同抓住人工智能的“iPhone时刻”。
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