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市场概述
上周五传出美国债务协议在望的利好，避险情绪降温。AI热潮再挺美股走高，纳指涨超2%创九个月新高，连涨五周，道指反弹，全周仍累跌。芯片股指数涨超6%，Marvell收涨32%。AI概念股C3.ai涨16%。中概跑赢大盘，拼多多大涨19%。
违约担忧退烧，6月初到期的美国短债收益率下破6%。美联储重视的通胀指标PCE公布后，两年期美债收益率盘中升超10个基点，美元指数一度转涨、连创两月新高。两年期英债收益率全周升逾50个基点。
原油反弹、连涨两周。欧洲天然气连跌八周，创2007年来最长连跌。
中国市场方面，沪指震荡反弹涨0.35%，AI、算力板块集体爆发，长城汽车、比亚迪跌超3%。
【袁骏说16】美国债务上限的博弈
要闻
中国1至4月规模以上工业企业利润下降20.6%，营收增长0.5%；统计局：下阶段要着力恢复和扩大需求，进一步提高产销衔接水平。
中国商务部部长王文涛会见美国贸易代表戴琪。
证监会副主席王建军：落实新一轮深化国资国企改革部署，提高国有控股上市公司竞争力。
工信部：集聚力量突破智能芯片、算法框架、大模型等智能产业的“根”技术。
国产大型客机C919完成全球商业航班首飞。
耶伦推迟债务大限日至6月5日；白宫和共和党达成原则性协议，两年支出设限换提高债务上限两年，但警报未解除，面临国会周三投票大考，拜登和麦卡锡暗示有信心协议获批。
市场收报
美股：道指收涨1%，全周累计下跌1%，标普500指数涨1.3%，纳斯达克涨2.19%，全周分别累计上涨0.15%、2.51%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.15%，全周累跌1.59%，创3月17日当周以来最大单周跌幅。德国DAX 30指数收涨1.20%，法国CAC 40指数收涨1.24%，英国富时100指数收涨0.74%，全周分别累跌1.79%、2.31%、1.67%。
A股：沪指收报3212.50点，涨0.35%，成交额3333亿元。深成指收报10909.65点，涨0.12%，成交额4845亿元。创业板指收报2229.27点，跌0.66%，成交额2426亿元。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为3.80%，日内降近2个基点，全周累计升约13个基点；两年期美债收益率 约为4.56%，日内升近3个基点，全周累计升约29个基点。
商品：WTI 7月原油期货收涨0.84美元，涨幅1.17%，报72.67美元/桶，全周累计上涨1.36%。布伦特7月原油期货收涨0.69美元，涨幅0.90%，报76.95美元/桶，全周累涨1.81%。COMEX 6月黄金期货收涨0.03%，报1944.30美元/盎司，全周累计下跌1.88%。 LME期铜收涨172美元，涨近2.2%，报8135美元/吨，全 周累跌1.4%。 LME期锌收涨72美元，报2344美元/吨，全周累跌5.45%。
要闻详情
国内宏观
当地时间26日周五，赴美国参加亚太经合组织贸易部长会议期间，中国商务部部长王文涛在底特律会见美国贸易代表戴琪。双方就中美经贸关系和共同关心的区域和多边议题进行了坦诚、务实、深入的交流。中方就美对华经贸政策、经贸领域涉台问题、印太经济框架、301关税等重点问题提出关切。双方同意继续保持交流沟通。
对于中美商务部长会见是否意味中美关系出现拐点，外交部回应。“中方始终按照习近平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢的原则看待和发展中美关系。”
中国1至4月规模以上工业企业利润下降20.6%，营收增长0.5%；统计局：下阶段要着力恢复和扩大需求，进一步提高产销衔接水平
国家统计局27日周六公布，今年1到4月，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%；规模以上工业企业实现营业收入41.07万亿元，同比增长0.5%。
国家统计局工业司统计师孙晓解读数据表示，总体看，工业企业效益延续恢复态势，但也要看到，国际环境严峻复杂，需求不足制约明显，工业企业盈利持续恢复面临较多困难。下阶段，要着力恢复和扩大需求，进一步提高产销衔接水平，持续提振经营主体信心，把发挥政策效力和激发经营主体活力结合起来，推动工业经济持续回升向好。
证监会副主席王建军：落实新一轮深化国资国企改革部署，提高国有控股上市公司竞争力
王建军在中国上市公司协会年会暨2023中国上市公司峰会上发表讲话，提出加快壮大反映我国高质量发展的上市公司群体。王建军表示，提高上市公司质量，既要抓好增量优化，也要抓好存量提升。切实落实“两个毫不动摇”，加强与国资委、地方政府等的合作，落实新一轮深化国资国企改革部署，提高国有控股上市公司竞争力；营造公平竞争的市场环境，支持民营上市公司发展壮大，充分激发各类经营主体活力。
工信部：集聚力量突破智能芯片、算法框架、大模型等智能产业的“根”技术
在2023中关村论坛全体会议上，工信部副部长徐晓兰表示，要强化产业基础再造和重大技术装备攻关，加快核心基础零部件、核心基础元器件、先进基础工艺、关键基础材料、基础软件等方面的攻关突破，集聚力量突破智能芯片算法框架、大模型等智能产业的“根”技术，加快和提升制造业创新中心的建设布局和质量，加强新型基础设施建设，夯实产业发展底座。
理由是：美国两党政治分歧加剧，增加了解决债务上限问题的难度；美国政府债务水平在AAAg级别国家中处于最高水平，且高利率推升了美国政府债务成本；银行业危机或加剧美国经济的波动性；美元信用基础受侵蚀。
从去年开始，杭州不少房东发现，房子不好卖，自己挂出去的房子，连来看房的人都很少。良渚一小区的房东说，自家房子在小区同户型二手房里是挂牌价最低的，因此中介带看了90多次，但是“没有一个诚心买的”。不少二手房小区的成交量均在低位，不少小区甚至已经数月未有房源成交。
武汉财政局罕见公开催债，涉及知名企业、多个区财政局，欠款从1万到2000多万，提供线索有酬金
武汉市财政局周五在《长江日报》发布债务催收联合公告，要求259家企业、单位偿还截至2018年末还未偿还的欠款。这些企业和单位的欠款金额不一，最高的为东风武汉轻型汽车有限公司欠款2353万元，在欠款单位中，不乏知名企业，例如统一集团。
武汉市财政局委托处置债权的武汉长江资产经营管理有限公司表示，公司愿向最先提供有效线索的单位或个人支付酬金，并承诺对提供线索的举报人保密身份。
国内公司
国产大型客机C919全球首次商业载客飞行成功。北京时间5月28日，中国东方航空使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机，执行MU9191航班，从上海虹桥机场飞往北京首都机场。当天12点31分，该航班顺利抵达北京首都国际机场，之后穿过了象征民航最高礼仪的“水门”。C919是我国首次按照国际通行适航标准自行研制、具有自主知识产权的喷气式干线客机。
证监会核准设立摩根士丹利期货（中国）有限公司
据新华社报道，为贯彻落实扩大期货市场对外开放相关工作部署，近日，证监会依法核准Morgan Stanley（摩根士丹利）在北京市设立摩根士丹利期货（中国）有限公司。证监会表示，下一步将继续深化期货市场对外开放，支持符合条件的境外机构投资境内期货公司，不断提升期货市场运行质量，服务实体经济高质量发展。
中国车用操作系统开源计划正式发布，2025年将实现量产验证
中国汽车工业协会28日周日正式发布中国车用操作系统开源计划中首个微内核开源项目。此次开源微内核项目将采用木兰公共许可证（第2版），已通过开放原子开源基金会代码托管平台公开发布包括初始化代码、核心功能源代码、芯驰G9X适配代码等共计122个文件，14883行源代码。计划将于2023年底启动POSIX PSE51 OEM预研项目，实现功能验证，并于2024年实现功能安全验证，2025年实现量产验证。
据央视了解，中国船舶集团江南造船今年集装箱船、气体船和汽车滚装船的订单非常多，目前共有24艘，已经超过了去年全年的水平。到目前为止，民船订单已经承接了大概300亿元人民币，2026年已经全部接满，2027年接了快一半，甚至有些生产线已经排到2028年。
拼多多一季度营收远超预期，净利润同比翻3倍，股价暴涨19%；电话会：行业竞争激励快速迭代，从“营销驱动”转为“研发驱动”，将加码补贴
电商巨头拼多多今年首季表现出色，大幅超出市场预期。拼多多一季度营收376亿元人民币，同比增长58%，远超市场预期的323亿元，净利润81亿元，较上年同期的26亿元同比大增212%。
业绩电话会上，拼多多认为，竞争是检验能力的试金石，能够激励公司快速迭代。消费信心的持续恢复为2023年开了一个很好的头，拼多多也从中有所受益，平台的消费活力得到了进一步释放。关于公司的盈利水平在过去两个季度呈现下降趋势，拼多多认为这种季度之间的波动是非常正常的。拼多多将继续会加码补贴、发放消费券，直接回馈消费者。Temu业务线目前来看还处在起步阶段，与公司整体规模相比，Temu在财报营收中占比相对较小。
全球芯片补贴战愈演愈烈：台积电考虑在德国建厂，政府或“补贴高达50%投资金额”
假设台积电最终取得50%的补贴，这一补贴将与赴日本建厂所得的补贴相当，也将超过大多数其他芯片制造商在欧洲建厂获得的最高40%补贴。
新能源千亿龙头天合光能：兴银资本和兴璟投资拟合计减持不超过5.65%公司股份
天合光能公告称，兴银资本和兴璟投资拟合计减持不超过5.65%公司股份。公司股东兴银资本及其一致行动人兴璟投资合计持有公司11.157%股份，因自身发展和资金需求，兴银资本拟减持合计不超过公司总股本5.23%的股票，即1.14亿股；兴璟投资拟减持合计不超过天合光能总股本0.42%的股票，即921.13万股。目前，天合光能的股价已高位回撤45%，大股东们还要减持5.65%公司股份，按照目前的市值来算，有58亿。
海外宏观
耶伦推迟债务大限日至6月5日；白宫和共和党达成原则性协议，两年支出设限换提高债务上限两年，但警报未解除，面临国会周三投票大考，拜登和麦卡锡暗示有信心协议获批
美国财政部长耶伦5月26日周五致信国会领袖称，若不能提高债务上限，财政部将从6月5日起无法完成所有付款。换言之，最早6月5日可能触及债务上限、发生造成灾难的美国债务违约。耶伦此前一再重申，债务违约可能到来日、即所谓X日是6月1日。她的最新警告将X日推迟了四天。
当地时间27日周六晚，美国总统拜登和国会共和党领袖、众议院议长麦卡锡就提高联邦政府的债务上限达成原则性协议。双方谈判代表同意，将债务上限提高两年，同时，两年内将削减和限制部分政府支出，非国防支出两年内保持接近持平，协议中并未提及2025年后的预算上限。
拜登表示，对他而言，协议代表了“妥协”，麦卡锡则表示，协议“在开支方面做了历史性的削减”。麦卡锡称，预计周日完成法案起草并公布文本，5月31日本周三将提交参众两院进行表决。
拜登和麦卡锡周日都表达了对债务上限协议将在国会获批、从而避免违约的信心。拜登说，我们的形势很好。麦卡锡说，他预计大多数共和党人都会投票支持相关议案，辩称协议是控制政府支出的“变革性”举措，尽管“它可能无法为所有人做所有事”。
但参众两院能否在6月5日前通过相关议案，是拜登和麦卡锡接下来需要面对的问题。闯关国会，又是一场“恶仗”。有评论称，这份协议在两院的前景都可能崎岖不平。对共和党内强硬的保守派议员来说，削减支出的措施过于温和、削减不够充分，对民主党内的激进人士来说，减支的措施又过于严厉，向共和党人让步太多。短时间内，在当前这个“容易陷入困境且分裂的”国会通过协议是一项“艰难的任务”。
美国通胀超预期上行，4月核心PCE同比上涨4.7%，环比增速创1月以来新高；“新美联储通讯社”：最新通胀数据令6月会议是否加息更复杂
美国4月PCE物价指数同比上涨4.4%，预期4.3%，前值4.2%；环比增长0.4%，预期0.3%，前值0.1%。美联储最爱的通胀指标——剔除食物和能源后的核心PCE物价指数同比增4.7%，预期4.6%，前值4.6%；环比涨0.4%，前值和预期均为0.3%，增速创今年1月以来新高。美国4月个人消费支出环比飙升0.8%，前值0%，强劲的工资增长支持消费者继续支出，美联储加息压力山大。
周五，被视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的记者Timiraos认为，美国消费者上个月支出大幅增加，通胀加速，这可能会使美联储关于是否在6月再次加息的辩论复杂化。
耐用品订单量连续两月上升，显示美国经济保持强劲。4月耐用品订单量环比增长1.1%，预期为下降1%，同时，3月数据由增长3.2%上修为3.3%。
在以看空美股著称的美银策略师上调标普年底目标价后，花旗将美股展望从减持上调至中性，认为现在对利率敏感的成长型股票权重较高，而且，推动美股的AI主题往往提升对利率的敏感度，因此，在美联储的紧缩周期结束后，美股的表现会更好。
海外公司
特斯拉Model Y一季度成为全球最畅销车型，为纯电汽车首次登顶
有分析测算，Model Y第一季度在全球的销量达到26.72万辆，领先丰田卡罗拉的25.6万辆，并大幅领先其他排名前五的汽车。市场更预计，今年全年，Model Y都有望维持第一的位置，全年销量有望突破百万。
美国FDA批准，马斯克旗下Neuralink脑机接口实验首次进行人体临床研究
马斯克的脑机接口梦，又到达了一个新的里程碑。Neuralink震撼宣布，脑机接口实验的首次人体临床研究，已获美国食品和药物管理局（FDA）批准。有分析称，大脑“插管”即将实现，记忆移植、意识永生、以意驭物还远吗？
Neuralink获批不仅是人工智能发展的一个重要里程碑，更开启了美国脑机接口（BCI）领域的三足鼎立之势。BCI技术的潜在应用十分广泛。在医疗领域，它可以用于帮助瘫痪者站起来、让盲人重见光明。目前，美国还有两家公司开展了针对人体的临床试验，分别是Synchron和Blackrock Neurotech。
AI主题相关
英伟达AI智能体接入GPT-4，完胜AutoGPT，自主写代码独霸我的世界，无需人类插手
最近，英伟达首席科学家Jim Fan等人把GPT-4整进了「我的世界」（Minecraft）——提出了一个全新的AI智能体Voyager。它不仅性能完胜AutoGPT，还可以在游戏中进行全场景的终身学习，可以根据游戏的反馈自主训练，而且能自行写代码推动游戏任务。
阿里达摩院：GPT-4替代年薪60万的数据分析师只要几千块，论文已发
来自阿里巴巴达摩院与新加坡南洋理工大学的新论文认为，GPT-4替代初级数据分析师的成本只有0.71%，换成高级数据分析师则是0.45%。按新加坡行情，年薪8.6万到9万美元、折合人民币60到63万元的高级数据分析师，换成GPT-4就只需要三四百美元、约合2000多人民币。
GPT-4考90分全假！30年资深律师用ChatGPT打官司，六个虚假案例成笑柄
GPT-4刚诞生时，OpenAI放出它在律师资格考试（UBE）中拿到了90分。而在美国近来的一起诉讼案件中，一位律师帮原告打官司，引用了ChatGPT捏造的六个不存在的案例。法官当庭指出，律师的辩护状是彻头彻尾的谎言。律师为自己辩护，提交了和ChatGPT聊天截图的证据。ChatGPT称「这些案例都是真实存在的」。
李彦宏：大模型即将改变世界，10年后50%的工作会是提示词工程
李彦宏指出，自然语言人机交互会带来提示词革命。未来你的薪酬水平，将取决于你的提示词写得好不好。10年后，全世界有50%的工作会是提示词工程，提出问题比解决问题更重要。
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摩根大通正在研发“类ChatGPT”业务，AI荐股可能要来了
摩根大通计划打造ChatGPT式人工智能服务，为客户挑选投资标的。
行业/概念
1、脑机接口丨据报道，美国特斯拉公司创始人埃隆·马斯克（Elon Musk）旗下的脑机接口公司Nueralink于当地时间5月25日宣布，已获得美国食品药品监督管理局（FDA）的批准，将开始首次大脑植入物人体临床研究。Neuralink表示，FDA的批准是团队与FDA密切合作的难以置信的结果，代表了重要的第一步，未来公司的技术将帮助许多人。
点评：除了帮助残障人士恢复行动功能，治疗各类神经精神疾病，Nueralink还寄托着马斯克更大胆的愿景：人类增强。马斯克在此前的公开演讲中多次“布道”，希望通过脑机接口实现“人类与人工智能的融合”。他表示，这种芯片将把人类变成生化半机器人，抵御由人工智能驱动的智能感知机器带来的威胁。
2、商用密码丨国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的《商用密码管理条例》，自2023年7月1日起施行。《条例》规定建立健全商用密码科技创新促进机制，保护商用密码领域的知识产权，鼓励支持商用密码科技成果转化和产业化应用。《条例》明确推进商用密码检测认证体系建设，鼓励在商用密码活动中自愿接受商用密码检测认证。明确涉及国家安全、国计民生、社会公共利益的商用密码产品与使用网络关键设备和网络安全专用产品的商用密码服务应当检测认证合格。
点评：受电子政务、电子商务等数字化社会经济新模式的不断带动，政务、金融等重要领域的商用密码应用需求快速增长，商用密码产业得到了广泛的市场空间和发展机遇。据《中国商用密码行业市场前景及投资机会研究报告》，我国商用密码产业规模由2016年的151.6亿元增长至2020年的466亿元，复合年均增长率为32.4%。预计2022年我国商用密码产业规模将达593.7亿元。
3、太阳能电池丨超薄、可弯曲的太阳能电池来了！据报道，我国科研人员开发了一种边缘圆滑处理技术，基于该技术研发的柔性单晶硅太阳能电池，薄如纸，厚度60微米，而且可以像纸一样进行弯曲、折叠。研究团队开发的大面积柔性光伏组件已经成功应用于临近空间飞行器、建筑光伏一体化和车载光伏等领域。
点评：现阶段，单晶硅太阳能电池主要应用于分布式光伏电站与地面光伏电站，如果将其做成可以弯曲的柔性太阳能电池，就可以广泛应用于建筑、背包、帐篷、汽车、帆船甚至飞机上，为房屋、各种便携式电子及通信设备、交通工具等提供轻便的清洁能源。
4、大飞机丨5月28日上午，中国东航使用中国商飞全球首架交付的C919大型客机从上海虹桥机场飞往北京首都机场，开启这一机型全球首次商业载客飞行。这标志着C919的“研发、制造、取证、投运”全面贯通，中国民航商业运营国产大飞机正式“起步”，中国大飞机的“空中体验”正式走进广大消费者。
点评：天风证券认为，当前国产大飞机在动力系统、航电飞控系统、燃油系统、电源系统、起落架等关键部件配套上的国产化率仍有明显提升空间，伴随C919取证交付，供应链的国产化进程或将加速发展。
5、 风电 | 据了解，千乡万村驭风行动有望加快推进。另外，进一步规范可再生能源发电项目电力业务许可管理有关事项征求意见稿出台，提出豁免部分分散式风电项目电力业务许可。在现有许可豁免政策基础上，将全国范围内接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目纳入许可豁免范围，不再要求取得电力业务许可证。
点评：华福证券认为，分散式风电具有不占用指标、节约输电设备建设成本、利于消纳等优势，可待挖掘的空间超1000GW。四川、河北张家口、云南、湖南长沙等地相继推动分散式风电备案制审核政策的落地。分散式风电审批流程长、建设用地等痛点问题正不断改善。此次国家能源局电力业务许可的豁免，将进一步优化分散式风电项目的审批流程，提升开发效率，陆上分散式风电需求有望加速释放。
6、核电 | 据产业链调研，核电产业界对今年的新项目核准开工预期普遍乐观，去年的核准节奏有望延续。另有多家核电供应链企业表示，在手核电订单已重回历史高位。今年一季度，上海核电产业新增订单达300亿元，创单季新高，已超去年全年订单总额的70%。
点评：2022年全国发电设备生产完成13564.5万千瓦，同比增长0.8%。其中核电机组220万千瓦，占1.6%，同比增长57.1%，增速远超火电、风电和水电。在“积极安全有序发展核电”政策引导下，当年国内核电核准速度和数量创2009年以来新高，5个新项目、共10台新机组获批。德邦证券俞能飞表示，2023年至2030年核电市场空间可达年均1593亿元，核电设备市场空间可达年均494亿元，乏燃料后处理厂潜在市场空间可达年均264亿元。
今日要闻前瞻
中关村论坛期间的平行论坛之一、脑机接口创新发展论坛召开。
英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX 2023 大会发表主题演讲，分享AI、图形等领域的最新进展。
英国股市因银行假日周一休市。美国股市因阵亡将士纪念日周一休市。
直播预告：一场关于AI的问答局
下周二5月30日19:00，正值《AI时代的科技新范式》课程完更之际，华尔街见闻特邀课程主讲嘉宾人工智能科学家，上海人工智能实验室高级研究员刘志毅先生，带来关于AI主题的最新对话，解答AI最新热点动态，并回答大家关心的问题。
人工智能大模型目前进展到什么态势，目前的AI技术生态是怎样的？未来的技术路线如何展望？以及在其快速融入社会经济系统的同时，需要关注的伦理和治理问题。直播间购买课程有专享优惠，也会抽取幸运观众赠送精美的2023见闻历。
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