收购顺丰丰网后,极兔速递赴港交所提交上市申请

article.author.display_name 杜玉
同日稍早的消息称,极兔拟通过股票出售筹集5亿至10亿美元,业内人士透露公司估值最少200亿美元。今年5月,极兔以11.8亿元收购了顺丰在2020年成立的经济型快递业务丰网速运。传闻称顺丰与极兔速递就入股合作接洽,或将以1%-2%的比例入股投资极兔全球。

6月16日周五北京时间晚间,极兔速递环球有限公司向港交所提交了招股书。

同日稍早曾有消息称,极兔计划在最快几天内提交最多10亿美元的香港IPO申请,拟通过股票出售筹集5亿至10亿美元的资金,行业人士还透露,极兔速递的估值最少200亿美元。

招股书显示,极兔速递在2020年、2021年和2022年的收入分别为15.35亿美元、48.51亿美元和72.67亿美元。

经调整后EBITDA(税息折旧及摊销前利润)分别为亏损3.21亿美元、亏损5.28亿美元和亏损2.04亿美元。

其中在中国市场的EBITDA分别为亏损6.16亿美元、亏损9.40亿美元和亏损3.35亿美元。在最开始起家的东南亚市场这三年均实现了上亿美元盈利。

公司称,在2020至2022年分别录得来自经营活动的毛损2.62亿美元、5.45亿美元和2.70亿美元,分别产生净亏损6.64亿美元、62亿美元和2022年的净利润16亿美元,后者扭亏主要由于按公允价值计入损益的金融负债之公允价值收益。

此外,这三年用于经营活动的现金净额分别为1.55亿美元、9.67亿美元和5.20亿美元,资本支出分别为2.58亿美元、5.14亿美元和5.73亿美元,并警告称可能继续产生重大资本支出,主要与业务整合和有机增长相关的购买土地使用权、建设设施与投资快递基建等相关。

极兔速递称,公司是一家全球物流服务提供商,快递业务在东南亚处于领先地位,在中国具有竞争力,且不断扩展至拉丁美洲及中东等新兴市场。

2020年至2022年,极兔快递在东南亚的年复合增长率为47.6%,在中国的年复合增长率为140.2%。

其业务在2015年始于印度尼西亚,随后拓展到越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨和新加坡等东南亚其他国家,2022年按包裹量计算是东南亚排名第一的快递运营商,市场份额为22.5%。

该公司随后于2020年进军中国快递市场,在2022年处理了逾120亿件境内包裹,按包裹量计算的市场份额达到10.9%。

公司网络现已全面覆盖东南亚七国及地区,在中国的县区地理覆盖率超过98%,并成为亚洲首家进驻沙特阿拉伯、阿联酋、墨西哥、巴西和埃及的成规模快递运营商,并拓展了跨境物流服务,涵盖小件包裹、货运代理和仓储解决方案。

截至2022年12月31日,公司拥有104个区域代理和约9600个网络合作伙伴,营运280个转运中心和超过8100辆干线运输车辆,以及超过2.1万个揽件和派件网点。2022年的全球年包裹量为146亿件,较2021年的105亿件增加39%、较2020年的32亿件增加350.6%。

招股书的风险提示称,极兔的业务和增长高度依赖所在市场电商行业的发展,公司依赖且可能继续依赖若干知名电商平台,并面临激烈竞争,以及管理全球业务、进军及扩展到多个国家的风险。其技术系统对经营和增长前景至关重要,长期增长和竞争力高度依赖控制成本的能力,旗下转运中心或揽件及派件网点遭受任何服务中断,以及汇率波动,均可能对经营产生不利影响。

早在今年2月便有消息称极兔寻求下半年赴港IPO上市,5月12日,极兔速递以11.8亿元收购了顺丰在2020年成立的经济型快递业务丰网速运,当时的分析界公认,本次收购会对提升公司上市估值带来正向帮助。

公开资料显示,在东南亚市场发家的极兔借助当地电商快速发展和低价策略,快速成为东南亚数一数二的快递企业,2019年极兔杀回国内市场,通过收购老牌快递公司龙邦速递,拿到了国内快递市场许可证。2021年,极兔又通过68亿元收购百世快递,抢夺更多客单量,拓宽下沉市场

有分析称,极兔逐渐接盘了百世的转运资源、管理团队、甚至是淘系的流量入口,今年收购丰网除了将快递末端网点争夺战升级之外,还瞄准了前者背后的通达系加盟商资源。

此外,极兔通过收购丰网似乎也展开了与顺丰更大的想象空间。本周二6月13日有报道称,顺丰与极兔速递就入股合作接洽,或将以1%-2%的比例入股投资极兔全球,意在布局和拓展海外市场,具体投资金额及合作细节仍在商讨中。顺丰回应称,若合作属实会有公告发布。

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