近期，通信龙头中兴通讯表现亮眼，20日更是强势涨停，同时还带动锐捷网络、菲菱科思等走强。
催化上，则依然是以算力为主。根据IDC数据，2022年在电信行业，中兴通讯X86服务器以17.5万台的发货量位居首位，蝉联电信行业X86服务器发货量第一。今年4月，公司在互动平台表示，其新一代智算中心基础设施产品将全面支持大模型训练和推理，包括高性能AI服务器、高性能交换机、DPU等。
此外，公司作为交换机等业务龙头，其大背景的ICT业务也开始被分析师关注。
什么是ICT？
ICT，即“信息和通信技术”，涵盖了我们日常生活中使用的多种技术，包括硬件、软件和服务，它们帮助我们创建、存储、发送和共享信息。
据中信证券研报，ICT行业包括四大层级，分别是核心元器件、终端硬件、基础软件和应用软件。
具体来看，核心元器件包括CPU、GPU、存储芯片等，终端硬件包括电脑、手机、服务器、射频基站等，基础软件包括操作系统、数据库、中间件等，以及应用软件如办公套件、政务系统、ERP、OA、GIS等。
从产业链来看，ICT主要包括上游核心硬件、中游IT基础设备+服务商，下游客户等，下游客户包括C端、B端与G端客户，以及行业中的解决方案。
行业格局方面，天风证券表示，ICT行业呈现巨头主导格局，多个细分领域下CR5超过50%，国内ICT厂商主要以华为、中兴、新华三、浪潮为首，且国内龙头厂商在全球市场份额呈现提升态势。
AI+数字经济进一步打开行业空间
据银河证券研报，算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已经成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。目前国内数字经济背景下“东数西算”工程加快建设，预计“十四五”期间数据中心相关投资以每年超过20％增速，累计带动各方面投资超过3万亿元，带来相关产业新的市场需求。
银河证券表示，在全球算力竞争加剧情况下，“东数西算”作为国内数字经济的重要举措之一，有望带动数据中心及算力的技术变革及升级拓展，从而进一步打开ICT市场新空间。
中信证券指出，ICT数字基础设施存在三大核心驱动：短期看资本性支出Capex，中期看政策，长期看流量。
1）短期驱动：资本开支回暖，云厂商+运营商投资加大。
2）中期驱动：政策支持，数字经济建设加快。近年来，我国相继出台“互联网+”、“宽带中国”、“新基建”、“数字经济”等产业政策，ICT设备作为数字基础设施建设的重点，中期成长逻辑清晰。
3）长期驱动：流量爆发，推动设备升级扩容。
流量爆发是驱动网络设备升级扩容的长期核心要素，近年来我国5G建设稳步推进，移动互联网流量平稳增长，中信称看好下游2B应用渐趋成熟推动流量爆发，看好ICT设备长期景气度。
此外，6月17日，2023年的APEC工商领导人中国论坛上，华为轮值董事长胡厚崑表示：“以ChatGPT为代表的新的人工智能时代已到来，由于计算无所不及，以及算力需求的成倍增长，如到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。
中信建投表示，算力基础设施已经成了目前行业亟需布局的资源，除了CPU/GPU等算力硬件需求强劲，网络端也催生了更大带宽需求，与传统数据中心的网络架构相比，AI数据中心内部架构可能发生显著改变，对于光模块和交换机设备的用量可能将明显提升，光模块、ICT设备商、IDC等受益的相对确定性较高。