5.4 三种情形下的资产配置和多空策略
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大家好，欢迎来到见闻大师课《全球系统化宏观对冲》，我是潘錡宝。
商品反转策略
接下来，再谈谈商品反转策略。这个策略的概念是什么？实际上，在2021年的一段时间内，进行了一次回测，结果是不错的。这个策略的核心是在每个板块中选择具有产业链上下游关系或需求替代关系的期货品种进行配对。虽然总共有58个配对，但实际上只有29个，因为要将A和B分别计算。
最后，我们观察一个信号值，以豆油和豆粕为例，进行比较。比较完成后，我会计算过去一年比价的分位数。利用时间序列数据，将比价减去过去的平均值，然后除以它的波动率，得到一个Z分数，即分位数。然后，对这58个配对进行排序，选择Z分数最低的配对进行做多操作......
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