一、行情回顾
三大指数今日缩量调整，创业板黄白二线分化明显。房地产板块持续大涨，金科股份4连板，中南建设、华夏幸福、华远地产、南国置业、天保基建等十余股涨停。大基建、新型城镇化板块继续走强，山水比德3连板，苏州规划20cm涨停，东方园林、正和生态、启迪环境封板，霍普股份、尤安设计等涨超10%。零售、食品等消费股午后反弹，国光连锁上演地天板，人人乐、国芳集团涨停，海融科技涨超10%。下跌方面，算力概念股走低，拓维信息跌超8%；减速器板块下挫，丰立智能跌超7%；汽车产业链调整，泰祥股份[833874.BJ、301192.SZ]跌超10%，赛力斯跌逾6%；此外数字货币概念股古鳌科技午后闪崩跌停。个股跌多涨少，两市超2700股飘绿，今日成交7922亿元。
二、当日热点
1.房地产
房地产板块今日再度高潮，荣盛发展、金科股份、锦和商管等多股涨停。
华泰证券认为，在政治局会议之后，会有很多重点城市政策会逐步落实政策优化，如核心城市的限购限贷限售、认房又认贷等政策的宽松等。具备资源优势的地方国资将会优先受益于此次政策推进。
2.新型城镇化
上海证券指出此次城中村改造与以往的地产政策可能有较大不同。一方面，随着房地产投资增速的不断下降，未来可能围绕城市更新展开，房地产可能将从以往的增量转向存量。一方面，根据2021年住建部发布的《关于在实施城市更新行动中防止大拆大建问题的通知》来看，此次可能不会采取之前棚改的操作方式。若以城市更新来看，我们认为未来可能涉及到包括外立面保温、污水管道改造和防水处理等方面，将拉动消费建材需求。
3.大消费
民生证券认为，在国改三年行动收官，23年进入新一轮改革的背景下，混改、引入战投、股权激励以及数字化新零售布局是践行国改的几大重点方向，对于积极响应改革的国企，有望实现经营效率的提升，从而提高业绩兑现度，同时估值有望重估。
国联证券称，从当前位置来看，估值方面，当前消费行业估值分位数有所回落，部分消费子行业如食品加工、物流、家居等以处于估值历史底部。结合盈利预测来看，当前消费行业估值或已回归合理水平。从企业盈利的角度来看，大消费板块2023年净利润预测均位居前列，叠加近期消费政策频频出台，部分细分行业盈利预期有所上调。通过PB-ROE等模型寻找综合性价比较高的消费行业，白色家电、物流、食品加工等行业或具备性价比。
