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市场概述
惠誉下调美国3A主权信用评级次日，经济学家看轻评级下调影响，美国7月ADP新增就业超预期爆表。风险情绪被重创，标普、道指、小盘股齐跌约1%，纳指跌超2%创2月以来最差。美国超导跌近29%。
美债发行海啸即将来袭，10年期美债收益率一度创九个月新高，两年期美债收益率跌幅显著收窄。美元转涨刷新三周半高位。
商品普跌。油价跌超2%，美油跌穿80美元整数位。黄金失守1940美元至三周新低。
中国市场方面，美股时段，中概股指跌4%，理想汽车则再创历史新高，离岸人民币一度跌穿7.21元，最深跌270点至一周低位。沪指收跌近1%，医药、银行疲软，超导概念、地产、券商强势。恒指收跌2.47%，南向资金净流入4.02亿港元。
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要闻
市场炒作熄火：台股AI股、韩股电池股重挫，美国超导跌近29%。
财富世界500强揭晓：142家中国公司上榜，宁德时代美团等7家新晋级。
茅台上半年营收、利润均增逾两成，i茅台收入超90亿元，二季度利润环比降27%。
美国7月“小非农”ADP大爆表，就业增加32.4万人，近预期的两倍。
美国财政部公布季度再融资计划，两年半来首次提高长期债券的标售规模，发债规模超预期，美债收益率一度飙升。
高通二季度营收超预期下降23%，指引逊于预期，手机市场仍拉垮，盘后一度跌超8%。
市场收报
美股：道指跌0.98%，标普500指数跌1.38%，纳斯达克跌2.17%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌1.35%。德国DAX 30指数收跌1.36%。法国CAC 40指数收跌1.26%。英国富时100指数收跌1.36%。
A股：沪指收报3261.69点，跌0.89%，成交额3890亿元。深成指收报11104.16点，跌0.35%，成交额4431亿元。创业板指收报2218.57点，跌0.24%，成交额1766亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率涨4.85个基点，报4.0715%。两年期美债收益率跌2.28个基点，报4.8788%。
商品：WTI 9月原油期货收跌1.88美元，跌幅2.31%，报79.49美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.71美元，跌幅2.01%，报83.20美元/桶。COMEX 9月黄金期货收跌0.19%，报1946.0美元/盎司。LME期铜收跌122元，报8510美元/吨。LME期镍收跌798美元，报21560美元/吨。
要闻详情
国内宏观
财富世界500强揭晓：142家中国公司上榜，宁德时代美团等7家新晋级
2023年500强榜单上有了9家中国汽车企业，跻身全球最大汽车企业行列。在这9家企业中，中国企业实现新能源车技术创新与突破，出现了两匹黑马。其中宁德时代首次入榜排名就达到第292位。
据上海证券报，由于财务数据有效期的原因，每年6月都是IPO集中申报期，7月会明显减少，但零申报的情况也比较少见。
国内公司
继周一重挫，台股AI股周三再跌超6%。韩国投资者的卖空交易量7月份比前一个月增加了55%以上，高盛、美林和摩根士丹利正集体押注韩国电池股的下行。
茅台上半年营收、利润均增逾两成，i茅台收入超90亿元，二季度利润环比降27%
贵州茅台交出一份略超预期的半年报。茅台上半年营收695.76亿元，净利润359.8亿元，同比增幅均超20%，直销渠道贡献稳步上升，其中自营线上平台i茅台半年营收已达93.4亿元。茅台未在半年报中单独披露二季度业绩，将上半年净利润减去Q1净利润可知，公司Q2净利润环比下降27%，推测是因二季度为白酒销售淡季所致。自现任董事长丁雄军上任以来，贵州茅台的渠道改革与新品推出动作不断。
8月2日，余承东在微博分享视频，向用户“剧透”了最新版鸿蒙操作系统的一项重磅功能——AI大模型能力，可自动生成内容。华为鸿蒙新系统将内置AI助手，手机厂商如华为、荣耀、vivo等都在加码AI领域的研发，将AI大模型引入手机成为趋势。
乘联会：7月乘用车零售同比下降5%，新能源车零售同比增长33%
根据乘联会公布的最新数据，7月乘用车市场零售173.4万辆，同比下降5%，环比下降8%。7月新能源车市场零售64.7万辆，同比增长33%，环比下降3%。乘联会表示，7月作为传统车市淡季，汽车零售持续走强，体现消费的韧性，同时地方刺激政策也起到了很好的效果。
曾经齐头并进的蔚来、小鹏和理想逐渐走向完全不同的发展轨迹，也呈现出了截然不同的态势。这种差异不仅仅体现在销售业绩上，更显现在未来战略和发展方向的选择上。理想国内深耕，小鹏智能腾飞，蔚来全球抢滩。
京东线下疾行。一个月前，短暂离开的京东老将闫小兵回归，掌管新成立的创新零售部。此后，京东一系列动作密集展开，整合京喜拼拼和七鲜，筹建前置仓项目，甚至传出全资收购永辉等，无不在释放新的信号。分析称，显然，京东要在新零售大干一场了。
超导概念
多机构复现室温超导获乐观结果，国内外更多论文公布，但零电阻更关键；韩国团队要求“下架”室温超导论文
- 华中科技大学材料学院成功首次验证合成了可以磁悬浮的LK-99晶体。但是作者也表示，目前只验证了迈斯纳效应，还未测电阻——零电阻才是超导的最佳证据。目前合成成功的晶体非常小，不敢用来测试数据。
- 韩国室温超导研究团队的成员表示，论文存在缺陷，系团队中的一名成员擅自发布，目前团队已要求下架论文。今年以来，已有多个国家科研团队声称实现“室温超导”，但至今无一“石锤”。
海外宏观
美国7月“小非农”ADP大爆表，就业增加32.4万人，近预期的两倍
服务业的火热再次点燃了美国就业市场。美国7月ADP就业人数大超预期，其中服务业就业岗位增加30.3万个，或给周五非农数据带来了一定上行风险。
美国财政部公布季度再融资计划，两年半来首次提高长期债券的标售规模，发债规模超预期，美债收益率一度飙升
美债发行海啸即将来袭。美国财政部公布季度再融资计划，两年半来首次提高长期债券的标售规模，最新公布的再融资债券发行总额为1030亿美元，高于前一季度的960亿美元，也超过市场预期。美国政府还计划更大规模地发行各个期限的债务。美国的债务情况已引发惠誉降级。
与十二年前美国被降级截然不同，美债收益率周三创九个月新高；洪灝点评称降级时间点有些奇怪，更像是政治宣言
十二年前标普降美国评级后，投资者却争相买入理应风险更高的美债。这次惠誉降级后，美债遭抛售，十年期美债收益率创九个月新高。评论称，惠誉降级是“灰犀牛”，美国财政压力很快将变得更难以忽视。此前洪灝指出，如果市场认为美债评级下调使风险溢价上升，那么美债收益率反而会因为风险偏好下降而下降，或者说市场对于美债的需求反而会上升。
在美联储认为美国不再会陷入衰退之后，美国银行成为首家在对经济前景日益乐观的情况下正式改变对美国经济预测的华尔街大型银行。此外，美银认为，美联储降息将从明年6月才开始，而且降息进程将会比较缓慢。
美国EIA原油库存骤降超1700万桶，创历史最大降幅，油价上涨后回落
7月28日当周，美国EIA原油库存骤降1704.9万桶，创历史最大单周降幅。当前美国原油库存的总量已回到1月份以来的最低水平。美国原油产量处持平态势。3-2-1裂解价差正在扩大。惠誉下调美国评级更主导周三油价走势。
海外公司
高通二季度营收超预期下降23%，指引逊于预期，手机市场仍拉垮，盘后一度跌超8%
高通第三财季、即二季度的收入和盈利均加速大幅下滑，EPS盈利同比降近40%，手机芯片收入降25%；本季度营收指引继续加速下降，暗示需求仍疲软，营收同比最高料降29%。高通称，中国市场需求未回到预期水平，今年全球手机出货将至少较去年有高个位数的百分比下降；高通产品有潜力实现设备上AI的重大转折。
高盛支持的“苹果版余额宝”持续火爆，存款余额已达100亿美元
尽管此前有高盛和苹果“分手”的传言，但这款在美国银行业危机最深重之时推出的高收益储蓄账户依然吸引了不少用户的目光，97%的Apple Card用户选择将苹果的现金返还奖励计划Daily Cash中的钱存入到这一高收益储蓄账户中。
亚马逊收购全食以来最大的日杂改革来袭，要整合各类电商，非Prime会员也送生鲜
亚马逊要将2017年137亿美元收购的全食超市在内的各种电商超市合并到一个线上购物车里，本月开始在美国十几个大城市提供非Prime会员的Amazon Fresh配送，计划到年底扩大到全美。
行业/概念
1、光伏 | 隆基绿能公告称，上半年实现营业总收入646.64亿元，同比增长28.26%;实现净利润91.79亿元，同比增长41.63%。报告期内，硅片和组件出货量较去年同期大幅增长，随着上游多晶硅料价格的下降，公司组件产品毛利率同比修复。
点评：根据测算，上半年全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。兴业证券表示，当前光伏产业链价格逐渐触底明朗，8月排产有望再度环比提升。此外，P型向N型切换已成为光伏行业变革趋势，预计2024年在N型产能放量情况下，无论行业新进入者还是老牌厂商，技术迭代能力都将受到考验。头部一体化公司及部分专业化公司的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出。
2、时空数据 | 近日，江苏省自然资源厅印发《江苏省自然资源调查监测立体时空数据库建设实施方案》，部署推进自然资源调查监测立体时空数据库建设工作。无独有偶，山西省自然资源厅也在近日出台《山西省自然资源调查监测体系构建实施方案》，要求建设自然资源三维立体时空数据库。
点评：此前自然资源部发布实施行业标准《国土空间规划城市时空大数据应用基本规定》，适用于城市层次国土空间规划时空大数据应用，其他层次国土空间规划工作作也可参考执行。民生证券认为，政策高度强调自然资源数据的应用，在AI大潮下，自然资源数据有望和AI充分结合，成为AI落地的重要细分领域。
3、医药 | 近期，中国科学技术大学与安徽医科大学第一附属医院的研究团队创建了一种“单个免疫细胞膜质谱检测技术”，揭示自然杀伤细胞(NK)细胞膜中鞘磷脂的丢失是引起NK细胞缺失表面突起的主要原因，使用靶向鞘磷脂酶的抑制剂能够显著提高肿瘤微环境NK细胞膜鞘磷脂的含量，恢复突起形成，提高肿瘤细胞识别以及杀伤能力。
点评：东吴证券指出，NK细胞是人体抵抗癌细胞和病毒感染的第一道防线，可非特异性直接杀伤靶细胞，也是清除衰老细胞的主力军。随着近年来肿瘤免疫疗法、细胞疗法等新技术不断获得突破，基于NK细胞的抗肿瘤创新疗法逐渐展现出了巨大的临床潜力，具备使用自体细胞、对病人身体负担小的优点。近几年内，预期会有几款产品推进到关键性临床阶段并取得市场授权。
4、数据要素 | 据报道，8月1日，广州市发布了关于公开征求《广州市新型智慧城市建设规划（征求意见稿）》意见的公告。意见稿提出，以高标准建设国际一流智慧城市为总体目标，将广州打造成为全球数据要素市场核心枢纽、全国超大城市韧性智治标杆、湾区全龄友好温馨人民城市、全球先进科技创新策源高地。
点评：今年以来，我国数据要素利好政策接落地，产业关注度全面提升。随着“数据二十条”的出台、三月国家数据局的成立以及日前数据局长的任命，我国数据要素顶层设施不断完善。同时，北京、浙江、广州等各地方数据要素的支持政策也在密集出台，数据要素基建搭建陆续完善。国金证券认为，我国数据要素市场正面临从零到一的重大拐点，是未来十年极具成长潜力的投资赛道，板块将持续受益政策加持和产业发展逐步验证的双重催化。广州打造全球数据要素市场核心枢纽背景下，广州本地相关领域公司望迎来发展机遇。
5、无线充电 | 据报道，特斯拉近日以7600万美元（约5.43亿元人民币）的价格收购了德国无线充电公司Wiferion。Wiferion是一家专注于“非接触式充电和能源系统”的公司，主要为仓储等工业环境中的自动驾驶运输系统提供感应充电解决方案。这次收购无疑将为特斯拉在无线充电领域的发展提供更多可能性。
点评：电动汽车快速发展，但续航问题仍是用户关注的焦点。目前市场已经形成了充电桩为主、换电为辅补能模式。无线充电实现商业化应用仍有一段距离，但无疑给新能源汽车提供了另外一种补能模式。今年6月，发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，鼓励加快推进快速充换电、大功率充电、智能有序充电、无线充电、光储充协同控制等技术研究。国家政策支持包括无线充电在内的多种充电模式探索，标准先行，为无线充电的商业化应用提供保障。
6、电商 | 据报道，8月2日，天猫启动“千星计划”，每年从新趋势品类赛道招募1000个成长型高潜力品牌，配备专属的“3+1”护航服务，目标孵创出1000个成交过千万，100个成交过亿，10个以上过十亿新品牌。天猫将为这1000个品牌做好创牌基建，提供专属陪练、专属方案、专项保障三项专属支持，以及联合百亿规模投资基金。
点评：天猫平台锁定的趋势赛道包括轻医美、萌宠智能家、极简主义、科技美护、天然成分主义、氛围感家居、松弛感着装、新小众玩具、新口感饮品、疗愈睡眠、全维健康管理、沉浸式玩具等。天猫目前已发起“新品牌投资专项联盟”，为品牌带来真金白银的加持。通过商业模式创新，帮助中小企业拓展市场，提高盈利能力和竞争力。通过资源整合和共享，降低中小企业的成本，提高企业的效率和竞争力。
今日要闻前瞻
中国7月财新服务业、综合PMI。
苹果、亚马逊公布财报。
欧元区、美国7月服务业和综合PMI。
欧元区6月PPI。
英国央行公布政策利率，行长贝利召开新闻发布会。
美国上周首次申请失业救济人数。
美国6月工厂订单、耐用品订单。
里士满联储主席讲话。
课程上新：股票估值的艺术——从经典案例看资产定价
在本次课程中，原百亿QFII基金经理曾生老师将从投资的行为和认知讲起，然后重点展开分析估值的三个层次，通过茅台、格力和宁德时代三大经典案例深入分析股票的资产价值、权益价值和成长价值。
曾生先生是国内首批国际金融分析师CFA持证人，公众号“平地滚雪球”主理人。现任弘鼎资本董事总经理，复旦泛海金融学院MBA投资实践课程导师。
曾先生曾任职某QFII基金管理公司13年，历任基金经理及高级投资董事总经理等职，管理基金规模超200亿，为欧美顶级机构客户带来了11倍的投资回报，年复合回报率为19.17%。
掌握股票估值的方法可以帮助投资者在长期投资中选择具有良好增长潜力、且被低估的股票，是评估基本面的重要工具。不仅如此，股票估值在短期投资中也是重要有效的参考指标，通过了解股票的合理价值，更好的控制风险。相信学习完这门课程，能够提高投资者对投资决策的判断力和决策质量，为取得更好的投资回报奠定坚实的基础。欢迎您的加入！点击加入《股票估值的艺术》
