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市场概述
周五，三大美股指冲高回落转跌，标普纳指四连跌，创硅谷银行倒闭以来五个月最大周跌幅。财报后苹果跌4.8%、创十个月最大日跌幅，亚马逊涨超8%、创九个月最大涨幅。美国超导盘中涨27%后收涨7.4%。
薪资超预期上涨但就业增长意外放缓的非农就业报告公布后，连日盘中飙升的基准十年期美债收益率先再创九个月新高，后跳水，回落超10个基点，仍连升两周，两年期收益率全周降超10个基点。美元指数加速跌离近四周高位，仍连涨三周。
黄金拉升转涨。原油全周两度创三个半月新高，连涨六周。美国小麦盘中涨超4%后收涨近1%。
中国市场方面，周五美股时段，小鹏汽车跌超6%，每日优鲜涨超280%。沪指冲高回落涨0.23%，多只券商股尾盘炸板，两市成交突破一万亿元；港股冲高回落，恒生科技收涨2.06%，影视传媒、电信领涨，B站涨逾6.5%。
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要闻
促进民营经济发展，国家税务总局发布28条便民办税举措。
永定河廊坊段惊现80米决口，山东突发5.5级地震，余震52次，京津冀震感明显，京沪线等运行列车被扣停。
香港楼市巨震，李嘉诚突然大抛售九龙的新楼盘，折价30%。
第一个LK-99完全悬浮的视频出现，如果为真，具备磁通钉扎特性。
伯克希尔二季度运营利润突破百亿美元，得益于保险业绩强劲，股票投资收益242亿美元，回购规模骤降，持有现金近新高，买债步伐依旧。
日本央行7月底“调整YCC”引发蝴蝶效应，长期美债大跌，冲击“全球资产定价”。
市场收报
美股：道指跌0.43%，标普500指数跌0.53%，纳斯达克跌0.36%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.29%，全周累计下跌2.44%。德国DAX 30指数收涨0.37%。法国CAC 40指数收涨0.75。英国富时100指数收涨0.47%。
A股：沪指收报3288.08点，涨0.23%，成交额4972亿元。深成指收报11238.06点，涨0.67%，成交额5520亿元。创业板指收报2263.37点，涨0.95%，成交额2364亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌13.93个基点，报4.0358%，全周累计涨幅8.52个基点。两年期美债收益率跌11.69个基点，报4.7641%，全周累跌11.24个基点。
商品：WTI 9月原油期货收涨1.27美元，涨幅1.56%，报82.82美元/桶，全周累计上涨3.41%。布伦特10月原油期货收涨1.10美元，涨幅1.29%，报86.24美元/桶。COMEX 9月黄金期货收涨0.36%，报1946.90美元/盎司，全周累跌1.18%。LME期铜收跌38美元，报8573美元/吨。
要闻详情
国内宏观
促进民营经济发展，国家税务总局发布28条便民办税举措
国家税务总局8月6日对外发布了《关于接续推出和优化“便民办税春风行动”措施促进民营经济发展壮大服务高质量发展的通知》，再推出和优化五方面28条便民办税缴费举措，重点聚焦支持民营企业为主体的广大中小微企业和个体工商户，促进新出台的一系列延续、优化、完善的税费优惠政策更好落实落细。
永定河廊坊段惊现80米决口，山东突发5.5级地震，余震52次，京津冀震感明显，京沪线等运行列车被扣停
据每日经济新闻，山东省德州市平原县发生5.5级地震，经过排查有74处房屋倒塌，10人受伤，此外，京津冀连续强降雨导致的洪水灾害仍未停歇，永定河大桥封锁。
李嘉诚新盘的售价较周边二手房便宜了三成，甚至回到了7年前的水平。价单犹如“炸弹”击穿二手房业主心理防线。长江实业近年来一直有“向香港楼市投放深水炸弹”的举动。有分析人士指出，此次大幅折价抛售的原因或许是，长实想减仓回收资金，可能会有其他投资回报率跑赢房地产。
王石：房地产大规模建设、拆迁已过去，城市中心功能需求的改变才开始；冯仑：住宅开发会“减速减量减价”，但并非房地产行业不行
王石、冯仑就当前房地产市场发声。王石表示，中国房地产处于调整期间，相信政策出台可以克服挑战。冯仑表示，房地产住宅领域还未度过艰难时刻，这是一个过程，房地产行业中的住宅领域虽然已经进入“后开发时代”，但并不能说明房地产行业不行了，还有许多可以开发的领域。
多位从业者：本次医药反腐的部门联动，是非常罕见、非常高级别的动作
据经济观察报不完全统计，2023年以来，全国被查的医院院长、书记已超150人，人数远超去年全年。反腐，在过去20年尤其过去5年，一直是医药领域的工作重点，每年都有文件和典型，但种种迹象表明，这次尤其不一样。采访的多位从业者均认为，这次反腐的部门联动，是非常罕见、非常高级别的动作，不仅连续出台文件，还实实在在地把院长们、董事长们带走了，这些真实的执法案例让行业震动。
上周生猪价格大涨超10%，创今年以来新高
据农业农村部数据，8月4日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.17元/公斤，与7月28日的19.86元/公斤相比，上涨11.6%。上周的平均价格为21.45元/公斤，与前一周19.38元/公斤的均价相比，上涨10.7%。8月3日生猪价格达17.61元/公斤，创今年以来新高。
国内公司
比亚迪第500万辆新能源汽车将下线
据比亚迪汽车消息，8月9日，比亚迪第500万辆新能源汽车将下线。
字节跳动对话类AI“Grace”开测：支持邮箱/Gmail/飞书账号登录，需获授权
据Tech星球报道，字节跳动内测的对话类AI项目已经开启测试，代号为Grace。目前，供测试使用的网站已经初搭建完毕，需要邀请或授权的相关账号登录后才可使用。Grace 的测试网站为gracebot.cn，当前提供邮箱、Gmail、飞书账号登录，但需要得到授权。
室温超导
第一个LK-99完全悬浮的视频出现，如果为真，具备磁通钉扎特性
8月5日下午，一段在抖音平台发布的“LK-99”完全悬浮视频火了。在这段十几秒的视频中，一片未知材料悬浮于两块方形磁铁之上，网友评价道：若真，将是开创性的。从材料的悬浮状态来看，这就是一个货真价实的超导体表现，甚至还有磁通钉扎效应。
海外宏观
日本央行7月底“调整YCC”引发蝴蝶效应，长期美债大跌，冲击“全球资产定价”
美国长期国债价格上周迎来2023年以来最糟的单周表现。分析称，或许这一切都离不开日本央行7月底“突袭”后的蝴蝶效应。2022年下半年以来，美债的最主要持有人——外国投资者对美债的购买力下降。而随着日本央行对基准国债收益率目标限制区间进行微妙调整，加剧资金从美国回流到日本的风险，使得美债价格进一步承压。
美国7月非农新增就业18.7万，创数据修正前的近三年新低，低于预期，失业率降至3.5%低于预期，平均时薪同比增长4.4%高于预期；美联储高官：劳动力市场将继续冷却，应考虑高利率水平会维持多久；“新美联储通讯社”：缓解美联储下次会议的加息压力
- 美国7月非农新增就业低于预期的19万人，为连续第二个月低于预期。失业率降至3.5%，低于预期，处于50年低点。但工资继续稳步增长，平均时薪同比增长4.4%高于预期4.2%。
- 周五非农数据出炉后，亚特兰大联储主席认为，劳动力市场冷却趋势已经形成，并且不会在短时间内结束；限制性利率水平将持续至明年，并将持续一段时间。芝加哥联储主席认为，美联储和投资者现在不应该争论峰值利率是多少，或者还需要加息多少次，而应该开始考虑高利率水平会持续多久。关于超预期的工资增速，两名高官表示，工资不是通胀的领先指标，未来还会有工资的强劲增长。
- Nick Timiraos等人撰文称，美国雇主们在今年夏天放缓了招聘速度，进一步表明经济出现逐渐降温的迹象，这缓解了美联储在下次会议上加息的压力。不过Timiraos也提及，工资涨幅与经济学家们认为的低且稳定的通胀水平并不一致。
越南力保GDP全年6.5%目标，总理称今年最后几个月经济增速必须在9%左右
全球需求下滑之际，越南出口疲软，恐难实现GDP目标。越南政府已出台多项刺激政策，但预计未来几个季度经济增长仍面临多重阻力。
沙特涨价大部分销往亚欧的油价，当前市场供需紧俏
沙特阿美宣布，将9月销往亚洲的阿拉伯轻质石油价格提高0.30美元，意味着较基准油价的溢价达到3.50美元/桶，炼油厂和贸易商的预估中位数为涨价0.50美元。上调9月销往亚洲和欧洲的大多数石油价格。维持9月销往美国的所有石油价格不变。
海外公司
伯克希尔二季度运营利润突破百亿美元，得益于保险业绩强劲，股票投资收益242亿美元，回购规模骤降，持有现金近新高，买债步伐依旧
- 巴菲特更看重的指标：二季度运营利润同比增6.6%得益于保险业绩强劲，二季度回购约14亿美元普通股，较一季度的44亿美元骤降，握有现金增至1474亿美元并接近新高。巴菲特曾预警旗下业务今年利润下滑，华尔街看好其持有短期美债的固收收益。
- 分析称，由于难寻美股合适投资机会，伯克希尔二季度削减股票投资组合和放慢回购速度让其现金储备逼近历史高位。在1474亿美元现金储备中，超1200亿美元用于投资美国短期国债。
苹果招聘信息“泄露天机”。苹果表面“克制”谈及AI，但对AI人才的大量需求无法“隐藏”。4月以来的多则招聘要求揭露了多年来苹果的研发方向——压缩现有大模型以便在手机端更高效运行。
无人驾驶和RoboTaxi迎关键里程碑，旧金山投票结果或8月10日公布
RoboTaxi可否在旧金山进一步商业化落地，将迎来重磅投票结果。一方面公司们认为目前的Robotaxi足够安全，完去可以覆盖全旧金山市并在24小时内运营，但旧金山官员们认为安全性目前还没有被证明，结果或将在8月10日公布。
马斯克宣布：“马扎之战”将在X上直播，所有收益捐给退伍军人慈善机构
行业/概念
1、金融IT | 近日，证监会发布《证券公司核心交易系统技术指标》《期货公司监管数据采集规范 第1部分：基本信息和经纪业务》2项金融行业标准，自公布之日起施行。2项标准规定了证券公司核心交易系统的技术指标及期货公司监管数据采集和数据要素业务口径。下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，着力做好基础标准制定工作，促进行业技术管理、数据治理等领域标准研制，不断夯实科技监管基础。
点评：随着中国证券交易市场的快速发展，市场投资者和交易业务量不断攀升，业务创新、金融科技创新的脚步不断加快，对于核心交易系统的业务支持速度、并发处理能力、灾备支持能力等均提出了更高的要求。2项金融行业标准的发布将促进交易系统不断完善和发展。
2、鸿蒙产业链 | 据报道，2023年8月4日，在第五届华为开发者大会 (HDC.Together 2023)上，华为正式发布新一代近距离无线连接技术——星闪（NearLink）并引入鸿蒙生态。此外，在8月5日的鸿蒙智联伙伴峰会上，华为进一步宣布，星闪将作为鸿蒙智联S+最高认证标准，为智联伙伴提供最佳的无线联接质量和用户体验。
点评：据了解，星闪是中国原生的新一代近距离无线联接技术，其用一套标准集合蓝牙和WIFI等传统无线技术的优势。据介绍，星闪具备低时延，高速率，高并发，高可靠，抗干扰，精定位。星闪只用蓝牙60%能耗，就能达到6倍速度，传输时延只有1/30。星闪可以将电竞鼠标的空口时延从毫秒级提升到微秒级，另外凭借高带宽、抗干扰能力，让以往蓝牙耳机难以实现的无损音频成为现实。
3、工业软件 | 近日，工信部在京召开“促进工业软件高质量发展”重点建议提案办理座谈会，就推动工业软件高质量发展开展座谈交流，面对面听取代表委员对建议提案办理情况的意见。会议强调，要深刻认识工业软件高质量发展的重要意义，不断完善政策举措，提升工业软件发展水平。
点评：当前，针对各种高科技软件出口，越来越多欧美国家进行并加强了管制，这在一定程度会影响我国下游需求的满足，但同时也加速了我国高端制造领域工业软件的自主化与商业化进程。据统计，2022年，我国工业软件产品实现收入2407亿元，同比增长14.3%。相信在市场需求及政策扶持下，我国工业软件市场空间广阔。
4、房地产 | 日前，郑州住房公积金管理中心发布通知称，自2023年8月7日起，在郑州市行政区域内使用住房公积金贷款(含组合贷款)购买家庭首套或改善性住房时，所购住房为新建商品房的，最低首付款比例为20%，所购住房为存量商品房(二手房)的，最低首付款比例为30%。
点评：此次郑州新政的推出，主要落实近期中共中央政治局会议、国常会、住建部等有关优化调整房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足刚需和改善型购房需求等指示，预计短期内越来越多城市会有类似的政策跟进，利好地产开发龙头及后周期产业链如家电、家具等行业龙头。
5、磷酸铁锰锂 | 据悉，特斯拉的改款Model 3已经开始试生产，预计将在9月份开始批量供货，并在10月份开始交付。相较于之前的预期，这一进度有所提前。根据零部件成本的估算，这款新车的指导价在20万元左右，将采用宁德时代提供的66 kWh新型M3P电池。据了解，M3P电池或以磷酸锰铁锂纯用为主，随着改款Model 3提前试产，磷酸锰铁锂有望加速放量。
点评：目前除宁德外国轩高科也基于磷酸锰铁锂体系推出L600启晨电池，亿纬、比亚迪等也在加速研发锰铁锂电池，2023年或为锰铁锂元年，对现有磷酸铁锂电池进行升级迭代，随着特斯拉率先装车，预计国内其他车企将逐步跟进，进一步打开锰铁锂市场空间。据预测，2027年锰铁锂的需求有望达到80万吨以上，2023年至2025年的年复合增长率预计达到115%。
6、VR头显 | 根据世界知识产权组织（WIPO）今年5月公示的技术专利，微软计划对HoloLens头显进行模块化改造，进一步降低该头显成本，暗示会进入消费级市场。
点评：HoloLens头显是一款创新的产品，它能够将虚拟世界与现实世界无缝结合，为用户带来全新的沉浸式体验。无论是在教育、娱乐还是工作领域，HoloLens都展现出巨大的潜力和广阔的市场前景。随着模块化改造的推进，HoloLens头显的成本将进一步降低，这将有助于更多普通消费者能够接触和使用这一领先的技术产品。微软的努力也将推动增强现实技术在消费市场的普及和应用。
7、脑机接口 | 据悉，为推进人工智能技术在医疗及康复领域的应用，智慧医疗脑科学产业研究院日前正式落户上海。该研究院将围绕脑机接口、康复技术、人工智能等多个领域的研究成果，推动多学科、多专业领域的交流合作，加快前沿技术的落地应用。
点评：事实上，国内早于十三五期间已启动中国“脑计划”，十四五又提出“一体两翼”规划，重点支持类脑计算与脑机融合计算研发。在脑机接口方面，国内研究团队从逐步跟随到齐头并集，在脑机接口专用芯片、深部脑刺激、静态视觉诱发电位脑机接口、脑波音乐脑机接口系统等领域取得突破。相对于海外，国内的试验动物审批和临床资源支持都有具有优势。
8、啤酒产业链 | 商务部网站8月4日发表公告，鉴于中国大麦市场情况发生变化，对原产于澳大利亚的进口大麦继续征收反倾销税和反补贴税已无必要。商务部终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税，利好啤酒产业链。
点评：机构认为，啤酒成本红利2023-2024年都可期待。2023年包材锁价完成，成本确定下降，重啤已下修第二季度吨成本预期至持平乃至下行，预计2023年龙头吨成本低个位数增长。2024年预计大麦压力将明显缓解，当前大麦价格对比年初下滑20%。澳麦“双反”终止、进口恢复后有助于国内啤酒企业进一步降低成本。
今日要闻前瞻
中国7月外汇储备。
美联储理事鲍曼、亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话。
课程更新：股票估值的艺术——从经典案例看资产定价
在本次课程中，原百亿QFII基金经理曾生老师将从投资的行为和认知讲起，然后重点展开分析估值的三个层次，通过茅台、格力和宁德时代三大经典案例深入分析股票的资产价值、权益价值和成长价值。
曾生先生是国内首批国际金融分析师CFA持证人，公众号“平地滚雪球”主理人。现任弘鼎资本董事总经理，复旦泛海金融学院MBA投资实践课程导师。
曾先生曾任职某QFII基金管理公司13年，历任基金经理及高级投资董事总经理等职，管理基金规模超200亿，为欧美顶级机构客户带来了11倍的投资回报，年复合回报率为19.17%。
掌握股票估值的方法可以帮助投资者在长期投资中选择具有良好增长潜力、且被低估的股票，是评估基本面的重要工具。不仅如此，股票估值在短期投资中也是重要有效的参考指标，通过了解股票的合理价值，更好的控制风险。相信学习完这门课程，能够提高投资者对投资决策的判断力和决策质量，为取得更好的投资回报奠定坚实的基础。欢迎您的加入！点击加入《股票估值的艺术》
