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市场概述
市场关注中国进出口数据。穆迪降多家美银行评级，美股回落，美股银行股指一度跌4%。意大利政府拟对银行征“暴利税”，意大利银行股指跌超7%，欧股银行板块跌近3%。在美上市中概股跑输大盘，中概指数跌超2%，理想汽车财报盈利强劲，但股价跌超8%。
德国CPI放缓，美联储今年票委暗示加息周期可能结束，欧美国债长债收益率大幅回落，十年期德债收益率降超10个基点，十年期美债收益率一度降逾10个基点。
乌克兰总统威胁报复俄罗斯，原油V形反弹，盘中跌超2%后转涨，美油刷新三个半月高位。黄金两连跌至逾一周低位。多种基本金属跌超1%，伦铜三连阴，创四周新低，伦锡回落至五周低位。
中国市场方面，A股缩量调整，盘中一度集体翻红，氢能午后大涨，医药股集体反弹，券商走势分化，今年最大IPO华虹半导体上市次日一度破发；港股全线回调，恒生科技指数跌超2%，B站跌近4%，京东跌超3%，内房股、汽车股、教育股走低，碧桂园跌超14%。
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要闻
中国7月出口同比下降14.5%，进口同比下降12.4%；7月主要大宗商品进口放缓，原油进口量降至半年低位，煤炭进口量维持高位，同比猛增67%。
国常会：加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力。
媒体称碧桂园两笔美元债票息未付，内部人士透露出现阶段性的流动性压力；碧桂园称不存在逾期未交付，预计今年还要交付70万套房屋，回应被催缴土地出让金的消息：积极按协议履约。
理想汽车二季度盈利创单季新高，预计三季度交付将突破10万辆，但股价盘后跌超8%；电话会：四季度可实现月交付4万辆，明年有望成为第一豪车品牌。
美联储今年票委暗示本轮加息周期或已结束，称可能处在可维持利率不变的节点。
穆迪下调十家美国中小银行评级，部分大银行列入降级观察名单；意大利政府拟对银行开征“暴利税”，意大利银行股指大跌超7%，欧洲银行板块跌近3%。
生成式AI添利器：英伟达推出超级芯片GH200 Grace，内存增3.5倍、带宽增三倍。
共享办公巨头WeWork：“严重怀疑”公司能否继续经营下去，盘后暴跌超30%。
韩国室温超导论文被打脸：北大国科大等力证LK-99半悬浮样品不是超导，竟是铁磁材料。
市场收报
美股：道指收跌0.45%，标普500指数跌0.42%，纳斯达克跌0.79%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.23%。德国DAX 30指数收跌1.10%。法国CAC 40指数收跌0.69%。英国富时100指数收跌0.36%。
A股：沪指收报3260.62点，跌0.25%，成交额3558亿元。深成指收报11098.45点，跌0.42%，成交额4399亿元。创业板指收报2228.91点，跌0.53%，成交额1985亿元。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.02%，日内降近7个基点；两年期美债收益率约为4.75%，日内降约1个基点 。
商品：WTI 9月原油期货收涨1.20%，报82.92美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.97%，报86.17美元/桶 。COMEX 12月黄金期货收跌0.51%，报1959.9美元/盎司。 LME期铜收跌138元，跌1.63%，报8348美元/吨。 LME期锡收跌456美元，跌1.64%，报27300美元/吨。
要闻详情
国内宏观
海关总署公布，按美元计价，7月中国对东盟出口同比收窄21.43%，对欧盟出口同比下降20.62%，对美国出口下降23.12%，对日本出口下降18.38%。以人民币计价，7月中国对“一带一路”沿线国家合计进出口增长7.4%。
海关总署数据显示，中国7月原油进口量降至1月以来最低水平；铜矿进口环比量价齐跌，集成电路进口量同比下滑；煤炭进口量同比猛增67%。分析称，夏季高温提振了电力需求，近几个月海运煤价格下跌使进口煤炭更具竞争力。
国常会：加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力
8月8日周二召开的国务院常务会议指出，当前汛期仍未过去，后期还有台风登陆、局地强降雨的可能，救灾和灾后恢复重建任务繁重，要立足抗大洪、抢大险，加强研判预警，紧盯重点部位，落实落细防汛抢险措施，严防发生次生灾害；继续全力搜救失联人员，最大限度减少人员伤亡；千方百计保障好受灾群众基本生活；要着眼长远，加强北方地区水利等基础设施规划建设，提高水旱灾害防范应对能力。
在数字化赋能区域性股权市场创新发展研讨会暨“益企融”发布会上，证监会市场二部副主任吴奇超表示，下一步证监会将继续指导、推动区域性股权市场全面实现数字化转型，包括建立完善企业数字档案、深入推进链上创新应用建设、推动业务智能合约开发、进一步加强市场联通等。
五方面重要成果分别是：一、就数字经济和绿色发展等新兴领域加强合作；二、就供应链安全稳定、支持中小微企业发展等重点领域加强务实合作。达成《金砖国家关于加强韧性和可持续发展的供应链合作框架》，强调要加强合作，维护开放、韧性、高效和稳定的全球供应链，达成《金砖国家中小微企业合作框架》，各国将分享展会活动、贸易政策、市场机会等方面信息，加强企业对接，帮助中小微企业更好融入全球价值链；三、就加强多边贸易体制和世贸组织改革发出共同声音；四、就重大国际经贸议题协调立场。五是就扩大“金砖+”合作达成诸多共识。
医疗领域重点环节整治步入深水区。上证报称，据不完全统计，近期已有10多场学术会议延期或取消，今年以来全国已有至少155位医院院长、书记被查，数量已超过去年全年的两倍。
乘联会：7月乘用车零售创历史次高，新能源车市场零售同比增长31.9%
乘联会公布，7月国内乘用车市场零售177.5万辆，同比下降2.3%，环比下降6.3%，7月零售是历史次新高，走势极强。其中，7月新能源车市场零售64.1万辆，同比增长31.9%，环比下降3.6%。
山东40条政策措施进一步提振扩大消费，涵盖买车买房、养老托育、培育预制菜等
山东省政府新闻办举办省政府政策例行吹风会，解读《关于进一步提振扩大消费的若干政策措施》，从强化大宗消费支撑、优化服务消费供给、培育新消费增长点及优化城乡消费环境四方面发布40条政策举措。
对于美国对华半导体限制政策，张忠谋认为最终“美国公司将失去更多中国客户，而中国也将找到反击的方法”。
国内公司
媒体：碧桂园两笔美元债票息未付，内部人士称出现阶段性的流动性压力
据澎湃新闻报道，截至目前，碧桂园仍未能支付应该于8月7日支付的两笔美元债的票息。报道称，碧桂园内部人士表示，受近期销售额与再融资环境持续恶化，叠加各类资金监管的影响，公司账面可动用资金持续减少，出现了阶段性流动压力。
碧桂园此后表示，自2021年以来，行业持续低迷，行业步入了前所未有的困难时期，公司一直在坚守，却难言曙光。公司始终坚持履行社会责任，全力做好保交付、保刚兑、保安全工作。2022年交付房屋数量总和接近70万套，公司预计今年还要交付70万套房屋，上半年已顺利完成27.8万套的交付任务，交付量继续稳居行业第一，且不存在逾期未交付的情况。
周二有市场消息称，佛山市自然资源局催促碧桂园的两家子公司缴纳土地出让金，金额为13.7亿元。接近碧桂园人士回应称，目前未收到政府相关文件，针对各方关切的问题，公司已第一时间沟通各级部门推动解决，积极按协议履约。
医药行业的反腐高压下，部分拟IPO项目面临冲击。水痘疫苗企业上海荣盛生物药业股份有限公司在IPO过会后主动撤回了IPO申报材料，为耗时超1年的科创板IPO之旅画上了句号。
拟兴建的半导体工厂计划2027年底以前投产，将提供车规级芯片和工业级芯片。台积电称，将对拟议半导体工厂投资不超过35亿欧元，持有该工厂70%的股权，英飞凌、恩智浦半导体和博世各持有10%的股权，建厂计划有待监管机构批准。新近媒体报道称，德国政府将为该工厂提供高达50亿欧元的补贴。
理想汽车二季度盈利创单季新高，预计三季度交付将突破10万辆；电话会：四季度可实现月交付4万辆，明年有望成为第一豪车品牌
理想汽车今年第二季度营业收入为286.5亿元，同比增长228.1%，高于市场预期的272.1亿元，当季实现净利润23.1亿元，为公司史上最高季度盈利水平，去年同期亏损6.41亿元。该公司预计三季度交付将在10万至10.3万之间。新车型MEGA年内上市，力争“50万以上销量第一”。
财报业绩电话会上，理想汽车CEO李想表示，三季度的销量指引已经是目前产能的极限，预计四季度产能提升后月交付突破4万“没有任何问题”。此外，他还称，理想有信心挑战BBA在中国市场的销量，明年有望成为中国销量第一的豪华品牌。
海外宏观
美联储内部分歧不断，今年票委哈克：或处在可维持利率不变的节点
今年拥有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权的费城联储主席哈克暗示美联储本轮加息周期可能已结束。他指出，只要近期经济数据继续保持稳定，美联储可能处在可停止加息的节点，但利率需要在较高水平维持一段时间。在可预见的未来，不太可能立即放松政策。
意大利政府拟对银行开征“暴利税”，意大利银行股指大跌超7%，欧洲银行板块跌近3%
意大利副总理Matteo Salvini表示，对银行的额外利润征收40%的税，将为政府的减税、向首套房抵押贷款持有人提供财政支持等项目提供资金。以银行业为主的意大利基准股指富时MIB指数收跌2.12%，在欧洲各国股指基准股指中领跌。富时意大利综合股价银行指数收跌7.59%。“暴利税”本身也引起了人们对欧洲各国金融机构的关注，欧股受挫，泛欧股指斯托克600指数的银行板块收跌2.7%，在各板块中领跌。银行板块中，五家意大利银行跌幅居首，其中意大利最大银行联合圣保罗银行收跌约8.7%，在蓝筹股指斯托克50的成份股中领跌。
分析称，欧洲银行股还受到国际信用评级机构穆迪的打击，周二美国银行股也下挫。穆迪美东时间周一晚宣布，下调十家美国中小型银行的信用评级，并表示，还可能调降一些大银行的评级。
穆迪同时将六家更大银行列入降级观察名单，其中不乏纽约梅隆银行、道富银行（State Street）这类美国资产规模最大的一些银行。
穆迪警告，高利率和缩表之下的存款流失、明年初美国潜在经济衰退、银行盈利挤压和商业地产陷入困境，都令中小型银行的资产风险恶化，地区银行春季危机时面临的挑战仍存。银行股指一度跌4%，进一步远离3月8日危机以来的高位水平。
德国7月CPI同比增速终值从6月的6.4%放缓至6.2%，与市场预期一致，其中食品通胀率从6月的13.7%降至11%。市场进一步押注欧央行将按下加息暂停键。
美联储加强对银行业加密货币活动的监管，银行交易稳定币需先得到批准
美联储推出一个监管银行业加密货币相关活动的新项目。联储界定了将怎样监督银行在加密货币领域的活动，将加密货币行业的交易置于所谓“新颖活动监管项目”之下。美联储在数字资产领域的专家将和联储的常规监督人员共同负责该项目的工作。
同时，美联储发布一项说明，明确要求，联储监管的银行若要从事稳定币相关的数字资产活动，需要先得到联储的批准，要事先向联储证明，能安全地发行、持有或交易促进支付的美元代币。
海外公司
生成式AI添利器：英伟达推出超级芯片GH200 Grace，内存增3.5倍、带宽增三倍
GH200 Grace芯片搭载全球首款HBM3e处理器，可通过英伟达的NVLink技术连接其他GH200芯片，计划明年二季度投产。依托该芯片的GH200 Grace Hopper平台通过双芯片配置将内存容量提高3.5倍，带宽增加三倍。HBM3e带宽每秒5TB，比当前的HBM3快50%，可提供总共10TB/秒的组合带宽，使新平台能运行比前代大3.5倍的模型。英伟达还发布快速创建生成式AI的工具包AI Workbench，以及升级Omniverse平台，让开发者通过OpenUSD软件利用生成式AI强化3D工具。
共享办公巨头WeWork：“严重怀疑”公司能否继续经营下去，盘后暴跌超30%
WeWork盘后发布公告称，“严重怀疑”公司能否持续经营下去，目前公司面临持续亏损和不断取消办公空间会员的处境。公司能否持续经营主要取决于，未来12个月在削减租赁成本、提高营收水平以及筹措资金等方面的成效如何。
室温超导
韩国室温超导论文被打脸：北大国科大等力证LK-99半悬浮样品不是超导，竟是铁磁材料
来自北京大学、中国科学院大学等机构的研究人员发表论文称，韩国团队论文提出的室温超导体LK-99表现出的是铁磁性半悬浮现象，不具超导性。北大和中科院大学团队认为，形状各向异性样品之所以呈半悬浮，应该用铁磁性来解释。印度国家实验室也发表论文称，所得LK-99样品在室温下不具备超导性。室温超导革命，怕是要再等等了。
行业/概念
1、AI大模型 | 据报道，广汽AI大模型平台于8月8日正式亮相，该平台号称是“汽车行业首创的大模型平台技术”，将在近期搭载于智能轿跑昊铂GT亮相。广汽AI大模型平台聚合了多种AI大模型，并与广汽智能网联底层能力深度融合，不仅能调用通用大模型的能力，还能基于智能汽车的应用场景构建专用模型。
点评：随着AI技术的快速发展，大模型正加速赋能智能驾驶算法。在感知算法上，BEV+Transformer架构有利于解决图像尺度问题和遮挡问题，更好地实现向量空间的构建；其次在规控算法上，有望提升其泛化能力，优化在复杂场景下的表现。截至目前，包括长城、吉利等车企均已积极拥抱大模型，并积极推动大模型“上车”。
2、商用密码 | 据媒体报道，2023商用密码大会将于8月9日至11日在郑州国际会展中心举办。据了解，商密大会以“密码赋能美好发展”为主题，专家学者与行业领军人物，共同探讨密码应用领域最新成果和趋势，加快构建以商用密码技术为核心的安全防护体系，突出人工智能、区块链、物联网、大数据、云计算方面的前沿密码应用，为数字经济安全发展保驾护航。
点评：《网络安全法》、《密码法》、《数据安全法》和《个人信息保护法》共同构建了我国数据安全治理的基本框架。《商用密码管理条例》已与7月1日起施行。目前商用密码产品的应用场景主要为通信、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务等重要行业和领域。
3、氢能 | 国家标准委、国家发展改革委、工业和信息化部等6部门8月8日联合发布《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。《指南》明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系。
点评：在全球走向碳中和的道路上，氢能是一种非常重要的零碳二次能源，无论在发电、工业以及交通领域都有巨大的发展空间。国家发改委、国家能源局联合印发的《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》提出，逐步建立燃料电池电动汽车与锂电池纯电动汽车的互补发展模式，促进氢燃料电池汽车行业发展。在政策的推动下，未来我国氢能源行业将进一步扩大市场。
4、数据要素 | 工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，下一步，工信部将围绕三方面做好相关工作。
点评：答复中指出，一是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化。二是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点。三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。
5、体育 | 8月8日是我国第15个“全民健身日”，首个体育宣传周在济南启动。2023年全民健身线上运动会的十余项赛事均选择在8月8日正式上线，有望进一步推高全民健身热潮，推动全民健身与全民健康深度融合。
点评：中航证券认为，我国健身行业起步较晚但随着国家体育政策的推动，以及大众健康意识的提升，健身群体数量持续上升在新技术赋能下，智慧健身生态可以更高效满足用户多元化、个性化、智能化的健身需求，健身相关产业链需求将提升。
今日要闻前瞻
中国7月CPI、PPI。
国内成品油开启新一轮调价窗口。
东方雨虹、中国联通财报。
美国能源部下属机构EIA公布上周EIA原油库存变动、公布月度短期能源展望报告。
9月2日最新线下课报名开启：掘金医药行业新机遇——新技术、新赛道、新方向
课程主题：掘金医药行业新机遇——新技术、新赛道、新方向
课程时间：2023年9月2日 周六（全天）
地点：上海黄浦区（报名审核通过后，提前一周通知您具体地址）点击查看课程提纲
本期大师课特邀兴业证券经济与金融研究院大健康研究中心总经理，医药首席分析师孙媛媛，带来医药行业的复盘与展望。通过创新药和创新医疗器械两大医药细分领域的专题性分析和深度解读，帮助投资者挖掘医药行业的新技术、新赛道、新方向，把握行业高速发展过程中的新机遇。
孙媛媛，现任兴业证券经济与金融研究院大健康研究中心总经理，医药首席分析师。毕业于复旦大学医学院硕士，具有10余年医药研究经验。所在团队2014-2022年多年上榜权威评选，曾6次获得第一名，多次获得IAMAC等其他权威评选第一名 。孙媛媛老师个人也曾获天眼盈利预测最佳分析师，她擅长医药行业的深度研究和优质公司的前瞻挖掘。
在本次课程中，孙媛媛老师将重点分析创新药和创新医疗器械两大细分赛道：
在创新药专题中，她将首先探讨创新药的研究框架和方法，创新药上市前和上市后需要重点关注哪些环节？创新药的“出海”有何新进展？IO+ADC如何开启肿瘤免疫新时代？国产创新药又该聚焦哪些新赛道？
在创新器械专题中，她将帮助我们建立医疗器械行业研究框架，并重点分析创新器械领域的供需变化和结构升级，除此之外，集采政策对行业有何影响？又有哪些新方向潜力可期？
最后，她还将梳理AI医疗、AI制药的发展现状，并展望医药行业的下一个十年。无论你是医药行业投资者或者是普通人，相信这门课程都能带给你启发，欢迎你的加入！点击加入
