近几周越来越多的证据表明欧洲正面临持续的通胀，能源价格飙升 “火上浇油”，短短几天之内，市场对欧央行9月的加息预期出现了180°大转弯。
目前，货币市场预计欧洲央行周四（今晚）加息25个基点的可能性为68%，而在9月初，这一可能性仅为20%。
据媒体稍早前报道，欧洲央行目前预计明年通胀率将保持在3%以上，因此分析师认为，面对顽固的通胀，欧洲央行不能无动于衷、坐以待毙，尤其是在欧元开始崩溃的情况下。上周，荷兰央行行长Klaas Knot也对媒体表示，投资者“可能”低估了借贷成本上升的可能性。
不过，欧洲经济依然疲软，火车头德国更是陷入停滞，分析师担心继续加息可能会加剧欧洲面临的困境。
全球资本管理公司Andromeda Capital Management Ltd. 首席投资官Alberto Gallo在接受媒体采访时表示，鉴于通胀的粘性，欧洲央行面临“双输”的局面。Gallo补充说：
市场对欧洲央行再次加息的定价是正确的，但这（加息）可能会被证明是一个政策错误。
分析师预计，周四加息只会给欧元带来短暂的喘息机会，欧元兑美元汇率将延续连跌八周的趋势。
美银策略师周三在一份报告中写道：
如果欧洲央行确实加息，我们可能会看到欧元有所走强，但由于欧元区（经济）数据疲软，年内我们仍看空欧元兑美元。
即使在欧洲央行内部，本次利率决议也被视为一个“悬念”。
知情人士本周早些时候对媒体表示，这一决定是如此的微妙平衡，以至于周三开始参加会议的官员们感到悬而未决。
周三欧元区主要国债价格下降，曲线短端领跌。德国2年期国债收益率——对货币政策最敏感的国债收益率——上行4个基点至3.17%，为8月中旬以来的最高水平。意大利10年期国债收益率上行5个基点至4.45%。
彭博社经济学家David Powell和Maeva Cousin表示：
理事会可能会得出结论，认为基础通胀减速不够迅速。整体数据高于欧洲央行的预期，通胀预期仍然偏高，风险可能仍然偏向上行。
对于未来的加息路径，大多数交易员仍预计，央行在连续九次加息后货币紧缩周期即将结束，但对于结束的时间点仍存在争议。