周四美股美债大跌的凶手:30年期美债标售罕见惨淡!

周四标售的30年期美债得标利率创2007年来新高,利率尾部为两年多来最大、有纪录以来第三大,体现需求格外疲软,避免流拍的一级交易商获配比创22个月新高。标售结果公布后,十年期美债收益率盘中较日低回升逾20个基点。

除了意外加快增长的CPI通胀,周四美股和美债大跌还有一个“凶手”——30年期美债标售。

美国财政部当地时间10月12日周四公布,完成200亿美元规模的30年期美国国债标售,得标利率4.837%,较前次高将近50个基点,上月的同期限美债标售中标利率为4.345%。

此次30年期美债的得标利率创2007年8月以来新高,而且较预发行利率4.800%高3.7个基点,连续四次标售出现得标利率高于预发行利率的所谓尾部,本次的尾部为2021年11月以来最大,为有纪录以来第三大尾部。

两年多来最大的尾部体现了本次标售的需求格外疲软,因为尾部越大,就意味着,财政部被迫所出售给竞标者的出价越低。

本次标售的竞标形势和得标分布也体现了需求低迷。本次投标倍数为2.349倍,创2月以来新低,远低于最近六次标售的均值2.44倍。

标售的得标结果显示,包括海外央行等官方机构及私人投资者在内,间接购买人获配65.125%,低于上月的64.487%,包括美联储和其他美国联邦政府实体在内,直接购买人获配16.7%,创1月以来新低。

包揽直接和间接购买者未吸纳部分债券、避免流拍的一级交易商则获配18.2%,创2021年12月以来新高。

金融博客Zerohedge评论称,几乎到了美联储QE的时候。其指出,上次经纪商看到如此多不想要的久期“奖励”还是在2019年,也就是在2019年10月美联储宣布启动扩表、开始每月购买600亿美元短债、但美联储主席否认是QE以前。因此其认为,今后几天要关注是否有“信用事件”。

美股午盘时段公布30年期美债收益率标售结果后,美国国债价格跌幅加速扩大,收益率进一步上行。

有“全球资产定价之锚”称号的基准10年期美债收益率一度上测4.73%刷新日高,较周四公布美国CPI之前所创的9月29日以来低位回升逾20个基点,彻底扭转周二和周三连续两日盘中下降超过10个基点势头。

二级市场30年期美债收益率曾接近4.89%,较周四欧股盘前所创的9月29日以来低位回升超过20个基点。

美债收益率拉升的同时,美股跌幅扩大,本已转涨的标普和纳指转跌,纳指和标普都曾跌超1%,道指跌幅一度接近350点、跌幅略超过1%。

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