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市场概述
“网络星期一”三大美股指齐跌，标普道指止步两连涨，纳指两连跌，但在线零售数据提振电商股，亚马逊创19个月新高，一度涨超1%；芯片股指回落，但英伟达止住三连跌；微软反弹，创历史新高。
新屋销售超预期回落助推美债收益率冲高回落，十年期美债收益率盘中回落超10个基点，接近两月低位，两年期收益率创近两周新高后转降。美元指数三连跌，不到一周再创8月末以来新低。
原油自OPEC+推迟会议后四连跌，布油一周多来首次收盘跌破80美元。黄金连日站上2000美元关口，收创半年新高。基本金属齐跌，伦锡跌近4%至八个月新低，伦镍再创两年多新低。
中国市场方面，北证50一波三折，放量收涨超11%，A股长安汽车概念领涨，传媒低迷。美股时段，中概股指止步两联阳，跌超1%，斗鱼跌8.6%，小鹏汽车跌超4%，而百度逆市收涨，发布财报近一周来未曾收跌，离岸人民币盘中失守7.16，一度跌超200点。
要闻
中国央行三季度货币政策执行报告：加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度。
央行等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》。
中国10月规模以上工业企业利润同比增2.7%，连续三个月正增长。
中央政治局会议审议《关于进一步推动长江经济带高质量发展若干政策措施的意见》。
媒体称沙特寻求削减OPEC+其他产油国的产出配额，遭部分国家抵制，目前仍未达成最终协议；国际原油短线转涨后仍收跌，自OPEC+推迟会议以来连跌四日，布油一周多来首度跌穿80美元。
美国10月新屋销售环比跌5.6%，跌幅超预期，房价同比暴跌超17%。
卡塔尔外交部：哈马斯与以色列同意将临时停火协议延长两天。
特斯拉全自动驾驶系统FSD重大更新，推出V12版本，没有代码，只有神经网络；特斯拉卡车Cybertruck本周五交付。
市场收报
美股：道指跌0.16%，标普500指数跌0.19%，纳斯达克跌0.07%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.34%。德国DAX 30指数收跌0.39%。法国CAC 40指数收跌0.37%。英国富时100指数收跌0.37%。
A股：沪指收报3031.70点，跌0.30%。深成指收报9785.57点，跌0.55%。创业板指收报1926.20点，跌0.61%。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.39%，日内降近8个基点；两年期美债收益率约为4.89%，日内降约6个基点。
商品：WTI 1月原油期货收跌0.68美元，跌幅0.90%，报74.86美元/桶。布伦特1月原油期货收跌0.60美元，跌幅0.74%，报79.98美元/桶。COMEX 12月黄金期货收涨0.47%，报2012.40美元/盎司。伦锡收跌近3.8%，伦铜收跌超0.7%。
要闻详情
国内宏观
中国央行三季度货币政策执行报告：加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度
- 央行提到，坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，立足长远、发轫当前，坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。切实防范化解重点领域金融风险，指导金融机构积极稳妥支持地方债务风险化解，守住不发生系统性金融风险的底线。
- 三季度货币政策执行报告的新提法包括：加强货币供应总量和结构双重调节；加大对“三大工程”建设金融支持力度，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷，支持房地产企业通过资本市场合理股权融资；压实地方政府主体责任，配合地方政府稳妥化解存量、严格控制增量。
中国央行等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》。《通知》明确金融服务民营企业目标和重点，强调从民营企业融资需求特点出发畅通多元化融资渠道。
据新华社，中共中央政治局11月27日召开会议，审议《关于进一步推动长江经济带高质量发展若干政策措施的意见》。会议强调，推动长江经济带高质量发展，根本上依赖于长江流域高质量的生态环境。要守住管住生态红线，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。要坚持把科技创新作为主动力，积极开辟发展新领域新赛道，加强区域创新链融合，大力推动产业链供应链现代化。要统筹抓好沿江产业布局和转移，更好联通国内国际两个市场、用好两种资源，提升国内大循环内生动力和可靠性，增强对国际循环的吸引力、推动力。
交通银行与15家房企召开座谈会，拟进一步支持房企融资需求。万科、绿城、龙湖、美的置业、新城控股、信达地产、首开股份、卓越、陆家嘴集团、仁恒置地、大华集团、浦发集团、滨江集团、新希望地产、伟星集团等15家房企代表参会。
中国10月规上工业企业利润同比增2.7%，连续三个月正增长。国家统计局工业司统计师于卫宁表示，10月份的工业企业利润数据表明宏观政策效果持续显现，工业生产稳定增长，工业企业营收加快回升，利润延续恢复向好态势。
深圳八部门联合发布《深圳市促进新能源汽车和智能网联汽车产业高质量发展的若干措施》。
2022年微短剧备案数暴增600%，2023年微短剧充值金额或达300亿元。国家广电总局数据显示，2021年微短剧全年备案数量为398部，2022年备案数量接近2800部。调查显示，微短剧投资少、见效快。微短剧行业的月充值金额，已经从今年6月份的4000万元增长至10月份的6000万元，行业数据预测，2023全年将达到250亿至300亿元。
国内公司
字节跳动官宣：大规模收缩游戏业务，保留部分创新型游戏探索。据悉，字节的高层曾反复讨论游戏业务收缩的决策，字节CEO梁汝波认为，虽然游戏业务取得了一定成绩，但过去几年字节游戏追求“大而全”，项目不聚焦，资源分散，应该把精力和资源投入到更基础、更创新、更有想象力的项目。
美国头部电商平台亚马逊黑五单量“爆冷”，中国出海电商平台Temu、Tiktok战绩亮眼。
海外宏观
沙特寻求削减OPEC+其他产油国的产出配额。媒体称，部分OPEC+产油国并不支持沙特的这一要求，直到本周一，尚未达成最终协议。消息传出后，国际原油短线上扬，但最终收跌，自OPEC+上周宣布推迟到本月末举行产油决策会议以来，连跌四个交易日，布油一周多来首度收盘跌穿80美元。欧亚集团预计，如果OPEC+每日进一步的减产量少于100万桶，油价可能会跌至70美元仅略多的位置。
美国10月新屋销售环比跌5.6%，跌幅超预期，房价同比暴跌超17%。美国按揭贷款利率在10月达到约8%的多年峰值，随着贷款利率的下降，未来数据有望改善。
周一两批美债标售喜忧参半，两年期债需求疲软，五年期债稳健。规模540亿美元的两年期美债四个月来首次出现反映需求疲软的尾部，投标倍数和海外买家的获配比均创八个月新低。550亿美元的五年期美债标售未延续上月的尾部，得标利率较上月大幅回落近48个基点，海外买家获配比也回落，且低于近期均值。
俄罗斯拒绝卢比支付，印度原油“倒爷”的生意不好做了。作为与解决印度交易冲突的临时方案，俄罗斯允许原油货物用人民币、港币以及与美元挂钩的阿联酋迪拉姆进行交易。
英国推400亿元《先进制造业》补贴。对于欧洲能否复制“美国版制造业回流”，光大证券认为，欧洲政策的短期成效大概率不如美国，一方面欧盟以及英国短期内仅能通过挪用现有基金，提供规模较小的直接补贴，而无法提供税收抵免；另一方面，欧洲的产业链地位和政治影响力本就不及美国。
海外公司
特斯拉全自动驾驶系统FSD重大更新，推出V12版本，没有代码，只有神经网络。特斯拉FSD V12的推出将实现全新的“端到端自动驾驶”，第一次开始使用神经网络进行车辆控制，不再需要此前超过30万行的代码，减少了对硬编码编程的依赖，或将成为特斯拉在AI和自动驾驶方面的关键时刻。
马斯克的Cybertruck本周交付。据特斯拉官方微博，Cybertruck全球正式交付活动将于北京时间12月1日周五凌晨在得克萨斯超级工厂进行。市场关注两大焦点：Cybertruck是否会成为畅销车型？能否提振特斯拉其他车型的销量？
马斯克“脑机接口”公司Neuralink再融4300万美元。人脑实验在即，数千人排队等待。
明星减肥药大比拼：研究发现替尔泊肽比司美格鲁肽更有效。Truveta Research分析发现，相比服用诺和诺德含司美格鲁肽的诺和泰，服用礼来的替尔泊肽类药物Mounjaro后，患者体重减轻5%的可能性高1.8倍，减轻10%的可能性高六倍，减轻15%的可能性高三倍；服用一年后，Mounjaro服用者减重15.2%，诺和泰服用者减重7.9%。
诺和诺德考虑对“减肥神药”采取灵活定价。诺和诺德CEO表示，当前仍未有降价的计划，但考虑让医疗服务机构能够分期付款，降低使用药物的初期成本，进一步扩大Wegovy的使用范围。
AI主题相关
OpenAI“宫斗”影响有限，售股继续，估值有望达到860亿美元。Sam Altman重返OpenAI担任CEO让投资者松了一口气，并可能为建立更简单的公司结构铺平道路，更明确地专注于推动回报。
比尔盖茨：GPT-5不会比GPT-4好多少，生成式AI已达到极限。对于下一个突破会是什么？盖茨认为是可解释AI，但预计要到下一个十年（2030-2039）才能实现。
行业/概念
1、特斯拉 | 据报道，特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶 （FSD） V12更新版本，随后特斯拉CEO埃隆·马斯克也在其社交媒体平台上证实了这一更新消息。消息称，FSD V12版本已开始内部部署，更新版本号为2023.38.10。FSD V12的主要更新是车辆由神经网络与人工智能控制，而不是由工程师硬核编码。
点评：FSD V12代表了特斯拉自动驾驶技术的重大飞跃。马斯克将其描述为“端到端人工智能”，采用“视觉输入、控制输出”的方法，就像人类大脑一样。此外，FSD V12的推出标志着特斯拉在人工智能和自动驾驶领域的一个关键节点。
2、卫星互联网 | 据报道，日前，包含北斗卫星导航系统标准和建议措施的《国际民用航空公约》附件10最新修订版正式生效。这标志着北斗系统正式加入国际民航组织（ICAO）标准，成为全球民航通用的卫星导航系统。作为我国自主建设、独立运行的卫星导航系统，这充分证明北斗系统提供全球各行业导航服务的能力。
点评：中国北斗卫星导航系统（BDS）自2012年开始提供全球服务以来，市场规模持续增长。近年来，北斗系统不断完善，提供更多应用和服务，吸引了更多的用户和行业参与。北斗在导航领域的应用广泛，包括车辆导航、智能交通、物流、航空、船舶等。根据数据显示，中国北斗卫星应用行业市场规模呈现快速上涨态势，2022年中国北斗卫星应用行业市场规模接近3000亿元。
3、燃料电池 | 燃料电池电堆连接体材料是关键的战略材料。据报道，针对燃料电池领域，日前太原钢铁（集团）有限公司首次开发出超级超纯铁素体TFC22-X连接体材料并实现了批量供货，填补了国内空白，解决了燃料电池行业关键战略材料“卡脖子”问题。
点评：氢燃料电池是将氢气和氧气的化学能直接转换成电能的发电装置。由于其燃料气体来源丰富、效率高、无噪声、无污染，符合节约能源和生态环保的政策趋势，行业发展趋势向好。券商研报表示，氢燃料电池技术在能源转型中具有重要地位，未来几年内，中国氢燃料电池行业将迎来爆发式增长。
4、华为汽车 | AITO汽车宣布，上市两个半月，问界新M7累计大定突破10万台，以月销超3万的成绩再次刷新“问界速度”，官方还推出了价值27000元的购车权益。
点评：华西证券认为，今年下半年以来，问界、智界系列车型销量火爆。华为与诸多车企的合作，将在技术、产品、质量、渠道等方面加深融合，作为市场领先者有望带动智能车市场发展迈入下半场。头部车企加速自动驾驶技术升级，关注L3/L4落地后汽车智能化带来的上游汽车电子机遇，涉及激光雷达、CIS、AR-HUD、光学摄像头、连接器部件、域控制器、POB等领域。
5、半导体 | 近日，以“创芯未来 共筑生态”为主题的2023中国临港国际半导体大会高峰论坛举行。目前，临港集成电路已经签约的项目投资额高达2500亿元，汇聚了230家集成电路重点企业，涉及芯片设计、制造、装备、材料、封测、核心零配件等多个领域，构建了全链布局自主可控的产业生态。截至今年前三季度，临港集成电路产业规模已达到140亿元。
点评：中信证券认为，半导体设备是芯片制造的核心，应用于集成电路领域的设备通常可分为前道工艺设备(晶圆制造) 和后道工艺设备 (封装测试) 。三大核心主设备 (光刻机、刻蚀设备、薄膜沉积设备) 占据晶圆制造产线设备总投资额超70%。光刻机作为核心设备，正迎来快速发展。
6、数字经济 | 杭州市商务局局长王永芳27日表示，杭州市全面推进中国数贸港建设，全力构建全球数字贸易创新引领策源地、前沿趋势发布地、要素资源配置地和开放提升国际枢纽，建设全球数字贸易中心。通过5年努力，力争实现杭州市数字贸易额达到6000亿元，打造具有鲜明辨识度和标志性的贸易强市。
点评：作为数字经济时代蓬勃兴起的新贸易形态，数字贸易分为两种形式：一种是数字交付贸易，交易的是数字技术、数字服务、数字产品和数据；另一种是数字订购贸易，即通过跨境电子商务平台达成的货物和服务贸易。当前，全球数字贸易蓬勃发展，已成为国际贸易的新亮点。
7、核聚变 | 据媒体报道，第三届中国磁约束聚变能大会暨聚变能活动周将于11月27日至12月1日在四川省绵阳市举行。本次大会和活动将探讨磁约束聚变能研发的关键物理与技术问题，展示最新研发进展和成果，促进相关学术界和产业界之间的交流与融合，推进我国参与国际热核聚变实验堆（ITER）计划的建设运行与实验。另据媒体报道，美国将在11月30日于迪拜举行的联合国气候峰会上宣布一项重要国际战略，首次推动核聚变发电商业化。
点评：核聚变作为一种绿色、无排放、安全且可无限利用的能源形式，被视为未来能源格局的关键组成部分。越来越多的可控核聚变实验项目、商业化项目开始启动，长期趋势已然形成，随着制造良率的不断提升、工艺的不断进步、规模效应不断显现。根据Keytone ventures预测，全球核聚变市场规模将从2022年的2964亿美元增长至2027年的3951.4亿美元。
8、Wifi | 据报道，11月27日，小米官方宣布，旗下三款路由器产品已正式通过Wi-Fi7认证，终端理论峰值速率最高提升80%。小米官方称，多路连接、动态优选、更低延迟、更强抗干扰，为将来的娱乐、办公，带来更浩瀚的想象空间。此前雷军曾表示，Wi-Fi7一旦可以认证，小米13Pro也将开放Wi-Fi7功能。与此同时，11月27日，华为推出的首款Wi-Fi7路由器BE3Pro开启预售。
点评：Wi-Fi7具有更快的传输速率以及更多的频段，理论速度比WiFi6快4.8倍，比WiFi5快13倍，能提供用户超低延迟、超大频宽的上网体验，被视为实现智能家庭应用与AR/VR等应用的关键无线通讯技术。小米13、荣耀Magic5等旗舰机型已经率先支持Wi-Fi7协议，三星及苹果也将在明年推出旗舰机型上导入Wi-Fi7。业内认为，Wi-Fi7标准和应用或已成熟，随着行业巨头的推动，Wi-Fi7商用时代望加速开启。
今日要闻前瞻
华为智界S7及华为全场景发布会。
拼多多、美团财报。
美国9月20城房价指数。
<全文完>
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