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市场概述
美联储三把手打击降息预期，道指跌超百点后转涨，续创历史新高，和纳指连涨七日。标普微跌止步六连阳，和纳指均创2017年来最长周涨。三大美股指均连涨七周。芯片股指再创新高，英特尔涨超2%，博通涨超2%、全周涨近20%。微软、亚马逊反弹，涨超1%。
美联储三把手讲话后，美债收益率迅速刷新日高，两年期收益率一度回升超10个基点，但此后回吐多数升幅，十年期收益率上逼4%，后转降；美元指数拉升、刷新日高，脱离四个月低位。超级央行周，美债全周大涨。
马士基暂停红海航运，原油盘中跌近2%后抹平多数跌幅，收盘仍跌落一周高位，但终结四年最长的七周连跌。黄金盘中转跌，告别一周高位，全周仍反弹。伦铝四连涨，和伦锌一周涨超5%。
中国市场方面，美股时段，中概股指结束四连涨，京东涨超4%，小鹏汽车跌超7%；离岸人民币半年来首次盘中涨破7.10，后一度回落近400点，全周仍涨超500点。港股涨势如虹，恒指涨超2%，创业板跌0.6%，房地产、短剧集体爆发，跨境电商走强。
要闻
中国11月社会消费品零售同比增速创半年新高，工业增加值同比增速创21个月新高，房地产延续弱势，基建和制造业投资助推经济增长。
中国公布《非银行支付机构监督管理条例》，自2024年5月1日起施行。
中国央行：稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，引导信贷合理增长；稳妥有效防范化解重点领域金融风险，加快金融稳定保障基金建设。
国家外汇局：扩大跨境贸易投资高水平开放试点，外商投资企业境内再投资免予登记；有序扩大外汇领域高水平对外开放，支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。
证监会发布《上市公司股份回购规则》，触发门槛降低，鼓励回购注销，严防“忽悠式回购”；证监会发布上市公司现金分红指引，推动提高分红水平。
社保基金会：持续加大对现代化产业体系、特别是关系国计民生的重要行业和领域的投资力度，支持资本市场稳预期、稳信心。
东方甄选“小作文”风波暂告段落：免去孙东旭CEO职务，兼任CEO的俞敏洪称免职和董宇辉无关，将很快调整所有主播待遇，未来董一定会有公司发展决策话语权；董宇辉否认离开，升为高级合伙人；罗永浩称听说东方甄选给了董“一个天价”。
美联储“三把手”和明年鸽派票委一同打压市场乐观降息预期；“新美联储通讯社”称，“三把手”表态明显与降息口径不同。
美国12月Markit服务业PMI创7月以来新高，制造业继续萎缩。欧元区衰退逼近，12月综合PMI连续第七个月萎缩，制造业、服务业均下滑。日本制造业PMI回落到疫情时水平，12月仅47.7。
红海又有货轮遭袭，两天内马士基等四家航运巨头暂停红海运输，全球海运堵塞加剧，航运“大动脉”苏伊士运河有关闭风险。
2024见闻历 全年财经日程服务
市场收报
美股：道指涨0.15%，标普500指数跌0.01%，纳斯达克涨0.35%，全周分别累涨2.92%、2.49%、2.85%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.01%，全周累计涨0.92%。德国DAX 30指数收跌不到0.01%，报16751.44点，全周累跌0.05%。法国CAC 40指数收涨0.28%，英国富时100指数收跌0.95%，全周分别累涨0.93%、0.29%。
A股：沪指收报2942.56点，跌0.56%。深成指收报9385.33点，跌0.35%。创业板指收报1848.50点，跌0.65%。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为3.91%，日内降约1个基点，全周累计降约32个基点；两年期美债收益率约为4.44%，日内升约5个基点，全周累计降约28个基点。
商品：WTI 1月原油期货收跌0.15美元，跌幅0.21%，报71.43美元/桶，全周累涨0.28%。布伦特2月原油期货收跌0.06美元，跌幅0.08%，报76.55美元/桶，全周累涨0.94%。COMEX 2月黄金期货收跌0.45%，报2035.70美元/盎司，全周累涨1.05%。伦铝伦锌伦镍涨超1%，全周伦铝和伦锌涨超5%，伦钴跌约8.9%。
要闻详情
国内宏观
李强签署国务院令，公布《非银行支付机构监督管理条例》，自2024年5月1日起施行。国是直通车文章称，在防范化解风险和保护用户权益上，条例从四方面进行了强化。一是坚持持牌经营，严格准入门槛；二是完善支付业务规则，强化风险管理；三是加强用户权益保障；四是依法加大对严重违法违规行为处罚力度。
中国公布11月经济数据，社会消费品零售同比增速创半年新高，工业增加值同比增速创21个月新高，房地产延续弱势，基建和制造业投资助推经济增长。
- 11月社会消费品零售同比10.1%，增速创半年新高，汽车增速恢复至14.7%，餐饮收入同比增速回升至25.8%，服装零售同比增速回升至22%，建筑装潢降幅再次扩大。
- 11月工业增加值同比增6.6%，增速创21个月新高。41个大类行业中有28个行业增加值保持同比增长，汽车、电子设备制造等行业增速靠前。
- 1至11月房地产开发投资同比下降9.4%。商品房销售面积同比下降8%，其中，住宅销售面积下降7.3%，住宅销售额下降4.3%。11月末，商品房待售面积65385万平方米，同比增长18%，其中，住宅待售面积增长20.4%。
- 1至11月全国固定资产投资同比增长2.9%。工业投资同比增长9.0%，基础设施投资同比增长5.8%，东部地区投资同比增长4.5%，内资企业固定资产投资同比增长3.2%。民间固定资产投资同比下降0.5%。
- 红塔证券认为，11月经济数据显示，工业生产好于预期，接触型聚集型商品及服务消费表现较好，宏观调控政策发力显效，基建和制造业投资助推经济增长，地产延续弱势。
中国11月70城房价公布，各线城市新房、二手房价格环比总体延续跌势，同比有涨有降，成都继续领涨。
1-11月我国证券交易印花税同比降33.4%，国有土地使用权出让收入同比降17.9%。
中国央行：稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，引导信贷合理增长。稳妥有效防范化解重点领域金融风险，要配合地方政府和有关部门稳妥做好重点区域和重点机构风险防范化解工作，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
国家外汇局：扩大跨境贸易投资高水平开放试点，进一步便利经常项目外汇资金收付，支持银行优化新型国际贸易结算，外商投资企业境内再投资免予登记。外汇局：有序扩大外汇领域高水平对外开放，支持上海、香港国际金融中心建设和区域开放创新。
回购新规落地，证监会发布《上市公司股份回购规则》，触发门槛降低，鼓励回购注销，严防“忽悠式回购”。《回购规则》意在推动上市公司重视回购、实施回购、规范回购，积极维护公司价值和股东权益。此次相应的放宽相关回购条件，有利于支持上市公司开展股份回购。
证监会发布上市公司现金分红指引，推动提高分红水平。《现金分红指引》修订内容主要有三个方面：一是进一步明确鼓励现金分红导向，推动提高分红水平。二是简化中期分红程序，推动进一步优化分红方式和节奏。三是加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。
社保基金会：持续加大对现代化产业体系、特别是关系国计民生的重要行业和领域的投资力度，支持资本市场稳预期、稳信心。
国安部重磅发文指出，经济安全是国家安全的重要组成部分，各类意图唱衰中国经济的“陈词滥调”本质是妄图以种种虚假叙事构建“中国衰败”的“话语陷阱”“认知陷阱”。
国家发改委：支持开展通用人工智能大模型和垂直领域人工智能大模型训练。
上海楼市喜迎新政落地：有千万级二手房当晚签约，多个售楼处24小时不打烊。
国内公司
台积电发力1.4nm芯片，缠斗三星英特尔。1.4nm芯片的对客户的吸引力有限，且成本巨大，但台积电不得不做，因为竞争对手们已经在做了。
阿里巴巴拟出售小鹏汽车股份，持股比由10.2%降至7.5%，套现近4亿美元。阿里相关负责人称，根据自身的资本管理目标，出售所持的部分小鹏股份；小鹏是中国电动汽车领域的领军者之一，我们已与其建立了战略合作关系；相信小鹏的前景，期待与该公司持续合作。
商汤科技发布讣告：公司创始人、著名人工智能科学家汤晓鸥教授去世。
东方甄选官方抖音账户宣布16日停播。到停播前，粉丝数量已较“小作文”事件发生前累计掉粉接近200万。东方甄选股价亦持续大跌，截至15日周五收盘，大跌5.58%，单周跌幅接近22%。
东方甄选16日宣布免去孙东旭CEO职务，即时生效，董事长俞敏洪兼任CEO。董宇辉与俞敏洪16日晚一同现身直播，称还是会继续在东方甄选。俞敏洪表示，董宇辉从来没有与任何人说过要离开东方甄选。他很热爱东方甄选，我们之间的沟通非常顺畅。东方甄选风波是我的责任。免去孙东旭CEO的岗位与董宇辉没有关系，是管理失误导致事情越来越大。东方甄选将很快启动一轮大调整，涉及董宇辉等所有主播的待遇。未来在东方甄选的发展决策上，董宇辉一定会有话语权。
东方甄选17日凌晨发布直播预告，董宇辉升为东方甄选高级合伙人。
罗永浩“炮轰”俞敏洪的16日直播，直言“观感很差，又是个昏招”。随后，罗永浩再发长文“炮轰”，称东方甄选是直播电商中，他见过的最不公平、最荒唐、最欺负压榨年轻人的现象级公司。17日晚间罗永浩称，听说东方甄选给了董宇辉一个天价，这对“铁公鸡”来讲很不容易。
蔚来150kWh电池包实测续航超1000公里。此次续航测试标志着智能纯电动汽车的续航里程正式进入一千公里时代。这将进一步推动汽车行业从燃油车向纯电动车的转型。
海外宏观
- 在市场期待美联储明年3月最早降息之际，威廉姆斯最新讲话似乎正在修复市场的乐观预期，“我们需要做好进一步收紧政策的准备，如有需要，必须准备再次加息。”鸽派的亚特兰大联储主席也只预计明年降息两次，而非12月点阵图显示的三次。“新美联储通讯社”称，“三把手”表态明显与降息口径不同。
美国12月Markit服务业PMI创7月以来新高，制造业继续萎缩。服务业的改善抵消了制造业的下滑，美国整体经济在12月略有回升，以7月以来的最快增速为2023年划上句号。不过尽管美国12月份经济好转，但PMI调查显示该国第四季度GDP增长相当疲弱。
欧元区衰退逼近，12月综合PMI连续第七个月萎缩，制造业、服务业均下滑。
日本央行重磅会议前夕，日本制造业PMI回落到疫情时水平，12月仅47.7。
华尔街质疑鲍威尔“突然转鸽”：根本不是数据原因，可能与美国政府“施压”有关。野村警告，鲍威尔的这种行为对宏观经济影响是巨大的，金融状况突然宽松，可能会引发新一轮通胀。
美国人也爱黄金，Costco严格限购，上季度还卖了1亿美元金条。
俄外长自称多位西方领导人与他接触。俄罗斯外长拉夫罗夫15日周五说，只要尊重莫斯科的核心利益，克里姆林宫愿意进行对话。法国总统马克龙当天称，他本人的电话“没有换过号码”，如果俄罗斯总统普京有“认真的建议”可以促进乌克兰和平的话，他一直能联系得上自己。
中东又传来坏消息。12月15日周五，在国际航运黄金水道——红海，又有两艘大型集装箱货轮遭到导弹袭击。越来越多的货船不敢再去红海冒险。更广泛的地区航运中断的威胁可能正在上升。
海外公司
GPT-4.5疑似曝光，三种型号模型，多模态能力大升级，定价遭泄漏。
- GPT 4.5或许能把谷歌Gemini Utral模型彻底击败。据泄露信息，GPT 4.5多模态功能大升级，支持跨语言、音频、视觉、视频和3D的多模态功能，以及复杂的推理和跨模态理解能力。相比GPT-4 Turbo模型，GPT-4.5价格提高了6倍，GPT-4.5-64k价格提高了12倍。
海外AI终端之战在眼镜，OpenAI、微软、Meta先后下场。报道称，谷歌仍在开发智能眼镜软件，OpenAI与Snap强强联手，Meta与Ray-Ban优势互补，苹果已在硬件上做好准备，亚马逊计划推出多模态AI新设备。
两天内马士基等四家航运巨头均暂停红海运输，全球海运堵塞加剧。分析指出，航运“大动脉”苏伊士运河不排除关闭的风险，途径苏伊士运河的船只短期内运费可能跳涨，而绕行改道将增加全球贸易成本和延误。
准备迎接超级人工智能系统，OpenAI宣布RLHF即将终结。OpenAI认为，未来十年会出现超过人类的AI系统，并正在积极准备应对这种情况。
英特尔CEO抨击英伟达“AI护城河”：整个行业都有动力消灭CUDA市场。
媒体：TikTok要求广告代理明年投放增长50%至150%。若广告商满足要求，TikTok明年收入或超300亿美元。
行业/概念
1、数据要素 | 日前，国家发改委向社会公开征求《“数据要素X”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》意见。其中提到，到2026年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景。培育一批创新能力强、市场影响力大的数据商和第三方专业服务机构，数据产业年均增速超过20%，数据交易规模增长1倍，场内交易规模大幅提升等。
点评：今年以来国内数据要素顶层设计进展不断，行业发展迎来全面提速。相较于此前顶层政策“数据二十条”在制度体系层面纲举目张的指引作用，本次《“数据要素X”三年行动计划》更加细化，突出“场景”、“供给”和“流通”三大重点方向。随着重磅利好政策的持续推进，相关行业数据要素落地有望加速，拥有大量有价值的数据类公司，将在未来三年的“数据要素X”三年行动中获得价值重估的机会。
2、人工智能 | 12月15日，工信部等七部门印发《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》。其中提出，支持骨干企业做大做强，支持人工智能企业研发视听应用大模型。在提升高水平视听系统供给能力方面，发展智慧生活视听系统，加快4K/8K超高清、裸眼3D、透明显示、柔性显示等技术应用，提升电视机、手机、投影机、平板电脑、摄像机等终端产品性能，推动生成式人工智能赋能智慧生活视听场景。
点评：我国视听产业市场空间巨大，《中国网络视听发展研究报告(2023)》显示，2022年泛网络视听产业市场规模达到7274.4亿元。以大数据、人工智能为代表的新一代信息技术飞速发展，助力智能视听产业迎来新的发展契机。尤其进入2023年，生成式人工智能技术突破式发展，在全球范围内掀起热潮，通用大语言模型和垂直模型应用探索爆发式推进，而视听成为人工智能新技术加速应用的核心场景。随着行业利好政策推动，人工智能望加速实现对视听产业赋能，智能视听发展空间望打开。
3、核能 | 据中核集团官方消息，在法国卡达拉奇，中核集团核工业西南物理研究院与国际热核聚变实验堆ITER总部签署协议，宣布新一代人造太阳“中国环流三号”面向全球开放，邀请全世界科学家来中国集智攻关，共同追逐“人造太阳”能源梦想。
点评：“中国环流三号”是中国的新一代“人造太阳”，是我国目前设计参数最高、规模最大的核聚变大科学装置，成功实现了100万安培等离子体电流下的高约束运行模式，此次开放，不仅标志着我国磁约束核聚变装置运行水平迈入国际前列，还可以针对ITER组织关心的关键技术问题进行集中攻关。据悉，聚变能源具有无限、经济、可计划、清洁、安全等诸多优点，是目前科学发展水平下人类能够掌握的终极能源形式，甚至会推动人类文明进入下一个发展阶段。
今日要闻前瞻
德国12月IFO商业景气指数。
美国12月NAHB房产市场指数。
<全文完>
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