60/40股债投资策略卷土重来?

低通胀环境下,股票和债券回报存在负相关关系

60/40股债投资策略卷土重来?

60/40股债投资策略由60%的股票和40%的债券组成,股票旨在提供资本增值,债券的稳定收入则用来对冲股票潜在的下行风险,该策略一直被视为较为安全的投资组合之一,回报也很高,2011年至2021年该组合为投资者带来了11.1%的年回报率。

但近年来这一经典组合收益率表现不佳,2022年该组合下跌了16%,一度引发了60/40投资组合策略“已死”的讨论,进入2023年美股大涨提升了组合收益率,但并未完全抵消去年的跌幅。

但近期市场投资者开始重新关注这一策略,先锋集团(Vanguard)在其2024年展望中表示,60/40投资策略的“前景已加强”。11月下旬摩根士丹利也发文称,60/40投资组合将再度成为可行的策略,美元投资组合在未来10年的预期年均回报率有望提升至8%,上一次触及这一高点是在2013年。

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