空美元、多油价！对冲基金开始转向了？

近日，随着美联储放风转向“颠覆市场”，投资者押注美元下跌的热度持续升温。同时，在红海危机持续、全球能源运输风险升温的背景下，对冲基金自九月以来首次增加了对石油的看涨押注。

空美元

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，上周，包括对冲基金和资产管理公司在内的交易者在大幅增加了对美元的看空押注。目前，有超过3.9万份合约与美元下跌预期挂钩，较美联储会前的一周增加了逾1万份。

那次会议之后，美联储发布了最新的经济预测，预测明年将进一步放松货币政策，美元短线迅速跳水，美元现货指数一度跌至7月以来新低。今年以来，美元指数跌超2%，或创下自2020年以来最差年度表现。

值得一提的是，数据显示，虽然本周看空美元的合约数量增加，但与上周相比，这些合约的总价值却略有下降，至55亿美元。

周五，美联储偏好的核心通胀指数显示价格增长温和，通胀超预期降温，进一步印证了市场对明年降息的预期，美元延续跌势。

在此背景下，瑞士法郎兑美元汇率达到2015年以来的最高点，欧元和挪威克朗兑美元也刷新了8月以来的最高水平。根据一年期风险逆转指数，市场对美元走强的期望降至6月以来的最低，显示出对明年美元进一步走软的预期。

多油价

全球能源运输风险提升，推动了油价反弹，对冲基金自九月以来首次增加了对石油的看涨押注。

根据ICE Futures和美国商品期货交易委员会的数据，对冲基金在西德克萨斯中质原油基准合约上的净多头头寸增至109723份，较前一周达到有史以来“最悲观水平”大幅增加。数据显示，这一净多头头寸的增加主要是由于空头减少32678份合约头寸所驱动。

不过，尽管红海局势推动油价周内大涨，但原油的长期看涨前景仍存在挑战，市场预计，明年美国原油产量或达到创纪录新高，而需求增长可能放缓。